Solana lidera uma entrada de fundos institucionais de 118 milhões de dólares, o índice de temporada de altcoins atinge 100

De acordo com o relatório de fluxos de fundos publicado pela CoinShares em 10 de novembro de 2025, Solana (SOL) atraiu 118 milhões de dólares em fluxos institucionais na última semana, liderando todos os ativos criptográficos, seguido por XRP (2820 milhões de dólares).

Em contraste, Bitcoin e Ethereum registaram saídas de fundos no mesmo período, indicando que os investidores institucionais estão realocando os seus investimentos para outros altcoins. Esta tendência está diretamente relacionada ao lançamento do ETF de SOL à vista nos EUA, enquanto o índice de temporada de altcoins (altcoin season index) disparou para a zona de forte momentum de “100”, com Cardano (ADA) e XRP liderando com aumentos de 9% e 8%, respetivamente.

Dados on-chain reforçam a força do SOL — o relatório da 21Shares revela que a receita anual do Solana atingiu 2,85 mil milhões de dólares, o protocolo ORE ultrapassou 1 milhão de dólares em receita diária, e o Pump.fun gerou 38 milhões de dólares nos últimos 30 dias, impulsionando o Solana para uma nova “fase de crescimento”.

Fluxo de fundos institucionais e efeito catalisador do ETF de Solana

A preferência dos investidores institucionais por Solana mudou significativamente, com uma entrada de 118 milhões de dólares na semana, atingindo um recorde histórico para o SOL, até mesmo superando o fluxo institucional de Bitcoin no mesmo período de 2024. Esta reconfiguração de fundos coincide com o lançamento do ETF de SOL à vista nos EUA — fundos listados a 28 de outubro oferecem, pela primeira vez, às instituições financeiras tradicionais uma exposição regulamentada ao Solana, e as novas orientações de staking permitem que esses ETFs ofereçam rendimentos adicionais de 5-7% no futuro.

De uma perspetiva mais ampla, esta rotação de fundos não se limita ao SOL, com os 2820 milhões de dólares em fluxo para XRP a merecer atenção, especialmente com a expectativa de lançamento do ETF à vista de XRP ainda esta semana. Surpreendentemente, há uma saída de fundos de Bitcoin e Ethereum, indicando que os investidores não estão simplesmente aumentando a sua alocação global em criptoativos, mas sim reequilibrando entre diferentes tokens.

Historicamente, este tipo de rotação ocorre frequentemente no início da temporada de altcoins, quando os investidores institucionais vendem parte de Bitcoin e Ethereum para realizar lucros e realocar para altcoins com avaliações mais baixas, visando maiores retornos.

Indicadores de temporada de altcoins e análise de amplitude de mercado

O índice de temporada de altcoins disparou para um forte valor de “100”, fornecendo um indicador adicional de que o ambiente de mercado está a virar a favor das altcoins. Este índice mede o desempenho das altcoins em relação ao Bitcoin, identificando fases de mercado; valores acima de 75 geralmente indicam entrada na temporada de altcoins.

Por outro lado, uma análise mais aprofundada da amplitude de mercado revela um quadro mais complexo — enquanto grandes altcoins como SOL, ADA e XRP apresentam forte desempenho, muitas altcoins de menor capitalização ainda não recuperaram totalmente as perdas de outubro.

Dados do CryptoQuant mostram que o fluxo de entrada de fundos para exchanges de altcoins aumentou recentemente, indicando que alguns investidores estão a realizar lucros na recuperação do mercado. Este padrão é comum na fase inicial da temporada de altcoins: o dinheiro primeiro flui para projetos líquidos e de grande capitalização, antes de se espalhar para uma gama mais ampla de ativos.

Outro sinal importante é a diminuição da dominância do Bitcoin (BTC dominance) de 60% para 59%, juntamente com uma ligeira redução na percentagem de mercado do USDT, sugerindo que os investidores estão a mover fundos de stablecoins e Bitcoin para altcoins. Esta tendência precisa de se manter para que a temporada de altcoins seja sustentada por volume de compra suficiente.

Dados-chave do ecossistema Solana e desempenho de mercado

Fluxo institucional para SOL: 118 milhões de dólares (semana)

Fluxo institucional para XRP: 2820 milhões de dólares

Saída de fundos de Bitcoin/Ethereum

Índice de temporada de altcoins: 100 (momentum forte)

Receita anual do SOL: 2,85 mil milhões de dólares

Receita diária do protocolo ORE: 1 milhão de dólares

Receita mensal do Pump.fun: 38 milhões de dólares

Número de desenvolvedores: 10.733 (líder no setor)

Crescimento de receita do Solana e sinergia com a comunidade de desenvolvedores

O desempenho robusto dos fundamentos do Solana fornece uma base sólida para a sua evolução de preço. O relatório da 21Shares revela que a receita média anual de 2,85 mil milhões de dólares representa um crescimento exponencial em relação aos 13 milhões de dólares de há dois anos. Este aumento explosivo deve-se principalmente às taxas de transação na rede, com o aumento do número de dApps e utilizadores ativos a impulsionar um ciclo de crescimento de receitas ao nível do protocolo.

Um exemplo concreto é o protocolo ORE, que atingiu a marca de 1 milhão de dólares em receita diária, demonstrando a capacidade de geração de receita de projetos dentro do ecossistema Solana, enquanto os 38 milhões de dólares de receita do Pump.fun nos últimos 30 dias confirmam a viabilidade comercial de plataformas de meme coin.

Do ponto de vista dos desenvolvedores, dados do Chainspect indicam que há 10.733 desenvolvedores ativos na rede, o que coloca o Solana na liderança entre todas as blockchains. Este envolvimento de desenvolvedores cria um ciclo de feedback positivo: maior receita atrai mais desenvolvedores, que por sua vez criam mais aplicações, alimentando o crescimento da rede. Este ciclo de crescimento é fundamental para a entrada do Solana numa nova fase de expansão, especialmente com atualizações estratégicas como o Firedancer, que melhoram a escalabilidade e estabilidade da rede.

Estratégias de investimento e avaliação de riscos

Para investidores interessados em aproveitar a potencial temporada de altcoins, o ambiente atual oferece oportunidades, mas também exige cautela face a certos riscos. Como estratégia, o SOL, beneficiando do fluxo institucional e da melhoria dos fundamentos, pode ser considerado uma peça central na alocação em altcoins, com uma ponderação recomendada de 8-12% na carteira.

O XRP também apresenta oportunidades impulsionadas por eventos, especialmente se o seu ETF à vista for lançado esta semana, podendo replicar o sucesso do ETF de SOL. Investidores mais agressivos podem considerar altcoins com desempenho relativamente forte, como ADA ou AVAX, ou alocar parte do capital em projetos de alta qualidade de menor capitalização.

Contudo, a gestão de riscos é fundamental: o índice de temporada de altcoins em “100” pode refletir um otimismo de curto prazo, pelo que é importante evitar estratégias de “comprar na notícia e vender no rumor”. Além disso, uma recuperação na dominância do Bitcoin pode retirar fundos do mercado de altcoins, e qualquer atraso na aprovação de acordos de paralisação do governo dos EUA pode reduzir a apetência por risco. Recomenda-se uma estratégia de entrada gradual, definição de limites de perda e cobertura com posições em Bitcoin ou stablecoins para mitigar riscos globais.

Conclusão

A entrada de 118 milhões de dólares de fundos institucionais em Solana, juntamente com o índice de temporada de altcoins atingindo 100, sinalizam uma mudança no ambiente de mercado, passando do domínio do Bitcoin para uma rotação mais ampla entre altcoins. O crescimento de receitas e a sinergia com a comunidade de desenvolvedores oferecem fundamentos sólidos para o SOL, enquanto o efeito catalisador do ETF abre novas oportunidades de adoção institucional. Os investidores devem aproveitar esta fase de rotação, mantendo uma vigilância constante sobre a amplitude de mercado e condições macroeconómicas, equilibrando a busca por potencial de retorno com uma gestão de risco adequada.