Pressão de venda do Ethereum aumenta: a entrada líquida nas exchanges torna-se positiva, será que a informação favorável do ETF institucional pode compensar o risco de queda abaixo da marca de 3800 dólares?

O gigante da gestão de ativos T.Rowe Price planeja lançar um ETF multimoeda gerido ativamente e é muito provável que inclua o Éter em sua carteira de ativos digitais, embora essa notícia tenha um impacto limitado nos preços a curto prazo. O sentimento atual do mercado tende a ser calmo após a liquidação em grande escala de 10 de outubro, mas os dados na cadeia mostram que a entrada líquida de exchanges do Éter (MA de 7 dias) mudou de uma saída de 31.000 ETH em 15 de outubro para uma entrada líquida de 3.000 ETH, indicando que a pressão de venda a curto prazo está aumentando. Se o suporte no nível crítico de 3.800 dólares for rompido, o preço do Éter pode continuar a cair até o próximo alvo de 3.400 dólares.

ETF institucional favorável: T.Rowe Price potencialmente aloca Éter

A participação de gigantes financeiros tradicionais é muitas vezes vista como um reconhecimento do valor a longo prazo e da conformidade dos ativos digitais, e a mais recente movimentação da T.Rowe Price é um exemplo disso.

A T.Rowe Price está a preparar um novo ETF multimoeda de gestão ativa, que provavelmente terá o Ethereum como um dos seus ativos digitais principais. A gestão ativa significa que o gestor do fundo ajustará os pesos dos ativos com base nas condições do mercado, o que traz uma demanda institucional potencial contínua para o ETH.

Apesar de este desenvolvimento não ser provável de afetar imediatamente o preço do Ethereum a curto prazo, ele representa a crescente aceitação das criptomoedas por parte da gestão de ativos tradicionais. Os gestores de fundos ainda estão a decidir a alocação de ativos específica e as proporções de peso, mas a inclusão do Ethereum, como o segundo ativo digital por valor de mercado, é altamente provável, o que tem um importante papel de suporte na narrativa de médio prazo.

Dados de derivativos revelam o sentimento do mercado: a desregulamentação arrefece o mercado

Após o grande evento de liquidação de 10 de outubro, os dados do mercado de derivados de Ethereum indicam que o mercado entrou numa fase relativamente de arrefecimento e desalavancagem.

Os dados dos derivados mostram que o interesse em aberto (Open Interest, OI) do Ethereum se mantém entre 19 bilhões de dólares e 20 bilhões de dólares. Isso está bem abaixo do número de cerca de 27 bilhões de dólares antes do evento de liquidação, sinalizando que o mercado já se desleverageou relativamente, o que geralmente é visto como um sinal de baixa, mas também significa que o risco de liquidações em cadeia para os touros em futuras flutuações de preços diminui.

A taxa de financiamento é apenas ligeiramente positiva, mas caiu brevemente na zona negativa nas últimas duas semanas. Isso reflete a cautela do sentimento de mercado, com os traders especulativos não demonstrando grande interesse em comprar. Um mercado sem alavancagem e sem entusiasmo cria condições para uma alta saudável subsequente.

Indicadores na cadeia mudam: aumento do fluxo líquido nas exchanges alerta para pressão de venda

O analista CryptoOnchain apontou no CryptoQuant Insights que o fluxo líquido de exchange do Éter (média móvel de 7 dias) apresentou uma clara mudança para uma tendência de baixa, indicando que a volatilidade de curto prazo pode aumentar.

Este indicador reverteu de uma saída líquida de 31000 ETH em 15 de outubro (geralmente indicando acumulação de baleias) para uma entrada líquida de 3000 ETH. Os fundos fluem de carteiras pessoais ou institucionais para a exchange, geralmente indicando que os detentores têm intenção de vender, mesmo que o preço do ETH já tenha caído, a pressão de venda continua a se destacar. Esta mudança no padrão de fluxo é um sinal que os traders de curto prazo devem estar atentos.

Antes que a tendência de fluxo líquido na exchange seja revertida, os traders devem permanecer atentos a flutuações adicionais de queda nos preços e monitorar de perto o nível de suporte chave de 3.800 dólares. Se esse nível for efetivamente quebrado, 3.400 dólares se tornará a próxima zona de teste de forte suporte.

Impacto nos preços e avaliação de posições: não atingiu a zona de rendição, otimista a médio prazo

Outros indicadores chave na cadeia fornecem uma avaliação abrangente da saúde atual do mercado, mostrando que o mercado ainda não entrou em fase de extrema apreensão ou euforia.

O analista TeddyVision observou que o preço do Ethereum ainda está muito acima do nível de suporte básico de 2.300 dólares (Realized Price). A queda abaixo desse nível geralmente sinaliza rendição e o início de um mercado em baixa. O preço atual permanece acima desse nível, o que significa que a estrutura do mercado ainda não foi danificada e os detentores de longo prazo continuam a ter confiança.

A relação entre a capitalização de mercado e a capitalização de mercado realizada (MVRV) é de 1,67, o que significa que os detentores de Éter estão, em média, 67% em lucro. Este número, embora indique lucro, ainda não atingiu as áreas históricas de sobreaquecimento ou euforia. De modo geral, o mercado atual está em um estado de não euforia, com lucros, mas sem sobreaquecimento, e essa consolidação ou correção parece mais uma acumulação de energia para a próxima alta a médio prazo.

Conclusão

Ethereum está passando por um jogo entre notícias favoráveis de instituições e pressão de venda a curto prazo. Embora a potencial alocação da T.Rowe Price tenha adicionado confiança à demanda de longo prazo por ETH, os sinais na cadeia de entrada líquida positiva nas exchanges soam um alerta para a tendência de preços a curto prazo. Os investidores devem considerar 3.800 dólares como um nível de suporte crítico; se essa linha de defesa for rompida, a possibilidade de uma correção a 3.400 dólares a curto prazo aumentará significativamente. No entanto, com base em indicadores como MVRV, o mercado ainda não entrou em uma emoção extrema, e a atual desregulamentação e consolidação parecem mais uma ajuste estrutural para se preparar para uma alta de médio prazo.

Isenção de responsabilidade: Este artigo é uma notícia informativa e não constitui qualquer conselho de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente volátil, e os investidores devem tomar decisões com cautela.