A S&P Global irá lançar um índice de ativo digital, e o XRP pode ser incluído! Será que o efeito do índice pode remodelar o padrão de oferta e demanda do XRP?

A S&P Global anunciou planos para lançar o S&P Digital Markets 50 Index, que é um índice abrangente que combina 15 tipos de Ativos de criptografia e 35 ações relacionadas a criptografia listadas. O índice foi desenvolvido pela S&P Dow Jones Indices em colaboração com a Dinari, que emitirá Tokens que rastreiam esse índice em sua plataforma dShares. Devido ao XRP ter a quinta maior capitalização de mercado de criptomoedas e aos sinais de aprovação do ETF de Ponto, a possibilidade de sua inclusão no índice despertou a atenção do mercado. Analisando os efeitos históricos das variações do índice, se o XRP for incluído com sucesso, pode desencadear compras forçadas e um aumento de preço a curto prazo, além de melhorar sua microestrutura de mercado a longo prazo, aumentando sua atratividade para investidores institucionais.

Índice de Novo Mercado Digital S&P: Referência mista de Ativos de criptografia e ações

O Índice S&P Digital Markets 50 tem como objetivo fornecer uma referência de desempenho do mercado digital através de várias classes de ativos, refletindo o crescente reconhecimento e integração dos ativos de criptografia por instituições financeiras tradicionais.

· Composição do índice: Este índice irá misturar 15 Ativos de criptografia e 35 ações relacionadas com criptografia negociadas publicamente. A parte das ações abrange empresas nos setores de operação de ativos digitais, infraestrutura, serviços financeiros e aplicações de blockchain.

· Emissão de índice: S&P Dow Jones Indices em parceria com a Dinari, a Dinari emitirá um Token que acompanhará a Referência na plataforma dShares, facilitando aos investidores o acompanhamento deste índice através de produtos tokenizados.

· Detalhes da metodologia: os detalhes preliminares mostram que o índice estabelecerá um limite de 5% para cada ação componente e exigirá que o valor de mercado mínimo das ações seja de cerca de 100 milhões de dólares, enquanto o valor de mercado mínimo das criptomoedas será de cerca de 300 milhões de dólares.

Análise da probabilidade de inclusão do XRP: altamente relacionada ao processo de aprovação do ETF

XRP como moeda não convencional (Altcoin) líder em capitalização de mercado, a probabilidade de sua inclusão no índice está intimamente ligada ao relaxamento do ambiente regulatório nos EUA e ao cronograma de aprovação do ETF.

· Vantagem de capitalização de mercado: XRP é a quinta maior moeda de criptografia (por capitalização de mercado), tendo uma competitividade natural no setor de ativos de criptografia.

· Sinal regulatório: Em 17 de setembro, a SEC dos EUA aprovou os padrões de listagem gerais para ETFs relacionados a ativos de criptografia, estabelecendo as bases para a emissão de ETFs de moedas não principais.

· Perspectivas do ETF: Eric Balchunas, analista sénior de ETF da Bloomberg, aponta que a aprovação de ETFs de moedas não convencionais é apenas uma questão de tempo. Há sinais de que, assim que a paralisação do governo dos EUA terminar, haverá uma onda de aprovações para ETFs de moedas não convencionais, sendo o XRP um dos candidatos mais prováveis a ser aprovado.

· Sincronização de tempo: A coincidência entre o tempo de aprovação do ETF e o tempo de lançamento do índice aumentará consideravelmente a persuasão de incluir o XRP no índice.

Mecanismo do efeito de índice: compra forçada de curto prazo e melhoria da liquidez a longo prazo

Estudos mostram que a inclusão em índices principais tem um impacto confiável na microestrutura de negociação dos ativos.

· Pressão de preço a curto prazo: XRP, se incluído no S&P Digital Markets 50 Index, acionará a compra obrigatória por parte dos rastreadores de índices e produtos tokenizados. Eles precisam estabelecer posições em XRP antes da data de entrada em vigor, gerando assim pressão de compra a curto prazo.

· Demanda periódica: o limite de 5% das ações do índice e o mecanismo de reequilíbrio trimestral criarão uma demanda regular para o XRP.

· Aprender com experiências históricas:

· Efeito S&P 500 no início: estudos clássicos descobriram que as ações que são adicionadas ao S&P 500 apresentam um aumento de preço no dia do anúncio e um grande volume de transações antes da data em que entram em vigor, o que se deve principalmente à compra forçada por fundos de índice.

· Efeito contemporâneo diminuído: um estudo de 2023 da Universidade de Harvard indica que, à medida que a eficiência do mercado aumenta e a previsibilidade das flutuações melhora, o retorno anômalo médio do S&P 500 tem se aproximado de zero.

· Impacto dos índices globais: nas variações dos índices globais como o MSCI, anunciou-se que ainda haverá um retorno anômalo positivo significativo no dia do anúncio, refletindo a pressão temporária nos preços causada pelo fluxo mecânico de capital.

· Caso Tesla: Em dezembro de 2020, a inclusão da Tesla no S&P 500 provocou compras de índice de centenas de bilhões de dólares, acompanhadas de volumes de negociação enormes e flutuações de preços.

· Impacto a longo prazo: Após a inclusão no índice, a liquidez será melhorada, os spreads de compra e venda (Bid-Ask Spreads) serão comprimidos e a profundidade do mercado aumentará.

Conclusão

O lançamento do Índice S&P Digital Markets 50 é mais um marco na fusão entre finanças tradicionais e mercados de criptografia. Se o XRP for bem-sucedido em sua inclusão, poderá não apenas se beneficiar, a curto prazo, do prêmio de preço gerado pela compra forçada de fundos de rastreamento de índices, mas, mais importante, obterá o endosse da Referência S&P, aumentando assim a sua atratividade para investidores de varejo e institucionais, expandindo sua base de investidores e melhorando a profundidade do mercado a longo prazo. No contexto da onda de aprovação de ETFs que se aproxima, a janela de tempo e o impacto potencial da inclusão do XRP no índice merecem atenção contínua.

Isenção de responsabilidade: este artigo é uma notícia informativa e não constitui qualquer conselho de investimento. O mercado de encriptação é altamente volátil, e os investidores devem tomar decisões com cautela.