Les géants du trading quantitatif de premier plan condamnés à de lourdes amendes pour manipulation d'algorithmes, un avertissement pour l'industrie du chiffrement.
En juillet 2025, les marchés financiers mondiaux sont secoués. Une célèbre société de trading quantitatif a été condamnée par les autorités locales à une amende record de près de 600 millions de dollars pour manipulation systématique d'indices sur un nouveau marché émergent, et s'est vue temporairement interdire l'accès au marché. Au cœur de cet événement se trouve un rapport d'enquête réglementaire de 105 pages qui révèle en détail comment les "acteurs" de pointe en technologie exploitent l'asymétrie de la structure du marché pour réaliser des bénéfices.
Ce n'est pas seulement un incident de contravention à prix élevé, mais aussi un avertissement profond pour toutes les institutions de trading dans le monde qui dépendent d'Algorithme complexes et d'avantages technologiques — en particulier pour les institutions d'actifs virtuels qui se trouvent dans une "zone grise" réglementaire. Lorsque des stratégies de quantification extrêmes entrent en conflit fondamental avec l'équité du marché et l'intention réglementaire, l'avantage technologique ne sera plus un "amulette", mais pourrait plutôt devenir une "preuve" pointant vers soi.
L'équipe de recherche a approfondi l'analyse de la surveillance

Analyse des actions de concepts de chiffrement mondiaux : flux de capitaux émergents en dehors de l'univers de la cryptomonnaie
Avec l'éclaircissement progressif de l'environnement de régulation financière mondial, le marché des cryptomonnaies passe progressivement d'un domaine de niche à un système financier mainstream. Les résultats récents des élections américaines ont eu un impact positif sur l'industrie des cryptomonnaies, renforçant la confiance du marché. Dans ce contexte, de nombreuses actions liées à la blockchain ont généralement augmenté.
De plus en plus d'entreprises cotées en bourse reconnaissent le potentiel énorme de la technologie blockchain et l'intègrent activement dans leur stratégie. De nombreuses entreprises de jetons liés à la blockchain connaissent une forte dynamique de développement, attirant une attention et des investissements significatifs sur le marché. Ces entreprises, en introduisant la technologie blockchain, favorisent la transformation numérique de leurs activités et la création de valeur, devenant progressivement des acteurs importants de l'industrie.
Ces dernières années, en particulier avec les avantages réglementaires apportés par le lancement des ETF liés aux cryptomonnaies aux États-Unis, cela marque le fait que les cryptomonnaies ne sont plus limitées à un marché des monnaies numériques fermé, mais s'intègrent profondément aux marchés de capitaux traditionnels. Les données montrent que les actifs des ETF sur le Bitcoin au comptant

Le Vietnam a adopté en 2025 la « Loi sur l'industrie des technologies numériques », qui définit pour la première fois le statut juridique des actifs cryptographiques et met en œuvre une réglementation catégorique. Ce projet de loi intègre les actifs cryptographiques dans un cadre juridique, renforce la cybersécurité et les mesures AML, et est prévu pour entrer en vigueur en 2026. Parallèlement, le gouvernement va améliorer la politique fiscale, s'attendant à imposer la TVA et l'impôt sur le revenu des personnes physiques sur les transactions cryptographiques. Cela marque une transformation importante de la réglementation et du système fiscal des cryptomonnaies au Vietnam, soutenant le développement de son économie numérique.

Les Crypto Natives désignent les personnes qui maîtrisent les outils de chiffrement et protègent activement la vie privée des données. Ce concept n'est pas encore unifié et concerne généralement ceux qui ont été exposés aux cryptoactifs avant les actifs traditionnels et les entreprises associées. Avec la popularité croissante des technologies de cryptographie, on s'attend à ce que davantage de personnes rejoignent ce groupe.

Le contrat de staking d'Ethereum 2.0 a atteint le minimum requis pour le lancement, avec plus de 524,288 ETH déposés, marquant le lancement officiel prévu pour le 1er décembre. Cette mise à niveau améliorera les performances et la durabilité d'Ethereum, ayant un impact profond sur l'écosystème Blockchain, et nous attendons avec impatience le développement futur.

Le rapport du dixième anniversaire d'Ethereum examine son potentiel d'investissement en tant que plateforme Blockchain dominante et l'essor des logiciels de confiance. Les logiciels de confiance numérisent la confiance traditionnelle, améliorant l'efficacité et la sécurité des transactions financières. Bien que la technologie Ethereum soit désormais mature, son potentiel économique reste à exploiter, et avec la clarification réglementaire et l'augmentation de la demande du marché, la valeur de l'ETH en tant qu'infrastructure de l'économie numérique continuera d'hausse.

Les États-Unis renforcent récemment leur politique commerciale, impliquant de nouveaux taux d'imposition sur les marchandises de plusieurs pays. L'indice des prix PCE de base a augmenté, montrant des pressions inflationnistes. Le prix du Bitcoin reste stable, le marché suit les données sur l'emploi non agricole. Hong Kong met en œuvre une réglementation sur les stablecoins, préfigurant le développement du secteur. Le marché global des cryptoactifs est instable, nécessitant une attention urgente sur l'économie macro et les changements politiques.

TON, après une rapide montée, fait face à des fluctuations de prix et à des défis structurels, tels que la concentration des jetons et l'homogénéité de l'écosystème. Bien que la croissance des utilisateurs soit rapide, l'activité diminue et le nombre de développeurs est insuffisant. Pour améliorer la valeur de l'écosystème, TON prévoit de lancer la chaîne compatible EVM TAC, afin de promouvoir l'expérience cross-chain et la migration de projets. La manière de réaliser une capacité d'auto-financement sera la clé pour déterminer le développement futur de TON.

Blend est un nouveau protocole de prêt NFT P2P, prenant en charge les prêts perpétuels et l'achat de NFT basé sur le prêt. Ses caractéristiques incluent la définition flexible des termes entre l'emprunteur et le prêteur, un mécanisme de liquidation sans Oracle Machine et la fonctionnalité d'achat de NFT par le biais de prêts. Ce protocole simplifie la complexité du système, améliore l'expérience utilisateur et la Liquidité, et possède un potentiel de marché significatif.

L'écosystème DeFi de Solana continue de croître, le nombre de BTC a dépassé 7300, et les jetons de liquid staking représentent 12,5 %. Le volume des transactions sur les DEX a également atteint un nouveau sommet, atteignant 1 billion de dollars. L'USDC domine le marché des stablecoins, bien que l'offre totale ait diminué, le marché global reste actif.

Récemment, la fluctuation des prix du Bitcoin s'est intensifiée, les investisseurs peuvent envisager d'utiliser des fonds pour la preuve de liquidité des nouvelles blockchains émergentes (PoL) Mining, obtenant jusqu'à 100 % de revenus passifs. Le mécanisme PoL forme un cycle positif par la fourniture de liquidité, la distribution de récompenses, la concurrence entre dApps, etc., favorisant le développement de l'écosystème. Les stratégies d'investissement incluent une répartition prudente, une faible volatilité et des stratégies à court terme à haut risque, mais il est essentiel de prêter attention aux risques du marché et à la sécurité des projets.

De "l'Oracle" de Wall Street au créateur de la micro-stratégie Ethereum
Bitmine de Tom Lee a déjà détenu 833 000 pièces d'Éther en moins d'un mois depuis sa création, représentant près de 1 % de l'offre totale, devenant ainsi la plus grande société de trésorerie d'Éther cotée en bourse au monde. L'objectif de Bitmine est de détenir 5 % de l'offre totale d'Éther, à l'instar de MicroStrategy.
Comment ce grand haussier d'Ethereum à Wall Street perçoit-il Ethereum ? Pourquoi pense-t-il qu'Ethereum revit actuellement le scénario de la veille de l'envolée de Bitcoin en 2017 ? Voici une explication détaillée de la conversation.
Q1 : Bitmine détient actuellement 833 000 unités d'Éther, représentant près de 1 % de l'offre totale, devenant ainsi la plus grande société cotée en bourse de coffre-fort d'Éther au monde. Quel est votre ressenti face à cette réalisation ?
Tom Lee : Nous avons agi rapidement, annonçant la création de Bitmine le 30 juin et complétant les préparatifs le 8 juillet. En seulement 27 jours, je