Token tidak laku dijual? 90% dari proyek kripto mengabaikan hubungan dengan investor

Panduan Praktis Hubungan Investor untuk Proyek Kripto

Ditulis oleh: Mippo

Diterjemahkan oleh: Chopper, Foresight News

Departemen hubungan investor (IR) memiliki tugas utama membantu pasar memahami suatu aset, strateginya, dan potensi nilainya. IR adalah jembatan antara proyek dan pasar.

Saat saya baru memasuki industri kripto, orang-orang menganggap IR yang baik itu seperti itu saja. Meski dalam beberapa aspek kami memang mengalami kemajuan selama bertahun-tahun, dalam hal komunikasi dengan investor, kami masih jauh dari standar yang seharusnya.

IR yang dilakukan dengan baik dapat memperluas kelompok pembeli Anda dan meningkatkan kualitas struktur pemegang. Jika tidak dilakukan dengan baik, bahkan jika produk Anda sangat bagus dan token Anda berkualitas tinggi, nilainya hanya akan terus menurun.

Dalam setahun terakhir, kami telah berkomunikasi dan membangun sistem hubungan investor dengan hampir semua proyek terkemuka di bidang kripto, dan saat ini melayani lebih dari 20 proyek. Artikel ini adalah panduan praktis langsung untuk komunikasi investor.

Distribusi adalah kunci

Jika Anda ingin memaksimalkan nilai token, cukup perhatikan dua faktor berikut:

• Berapa banyak investor target yang mengetahui keberadaan token Anda
• Dari jumlah tersebut, berapa yang beralih menjadi pembeli

Strategi IR yang hebat harus mengoptimalkan kedua aspek ini secara bersamaan.

Pada dasarnya, ada dua jenis pembeli potensial token:

Jenis pertama adalah dana likuiditas kripto. Mereka adalah lembaga yang dikelola secara aktif, sudah memegang token Anda atau terus memantau. Bagi mereka, inti dari semuanya adalah penilaian ulang nilai, yaitu menunjukkan jalur dari valuasi $1 menjadi $5 bagi sebuah lembaga yang menilai token Anda. Anda perlu membuktikan ini melalui data yang akurat, narasi yang jelas, dan kemajuan yang konsisten. Ini adalah pekerjaan membangun narasi dan menyajikan data.

Jenis kedua adalah investor strategis besar atau lembaga. Contohnya adalah kolaborasi terbaru antara Morpho dan Apollo, atau BlackRock dan Uniswap. Ini adalah logika operasional yang sama sekali berbeda: siklus penjualan lebih panjang, due diligence lebih ketat, dan Anda membutuhkan produk yang matang. Jika Anda masih dalam tahap awal atau membutuhkan dana dalam waktu dekat, jujur saja, jenis lembaga ini tidak cocok untuk Anda. Tapi jika Anda sudah siap, Anda harus hadir di tempat mereka berada: terminal Bloomberg, konferensi puncak lembaga, dan membangun jaringan secara offline. Gunakan pendekatan penjualan B2B, bukan pemasaran.

Mengendalikan Narasi Anda

Jika Anda tidak secara aktif menyampaikan cerita Anda dengan baik, pasar akan menceritakannya untuk Anda.

Faktanya, sebagian besar data proyek tidak sempurna, dan itu tidak masalah. Yang benar-benar bermasalah adalah: berusaha menyembunyikan, diam selama berbulan-bulan. Alasan paling umum yang saya dengar adalah: “Saya tidak mau dihujat di Twitter.”

Proyek tidak akan mati karena dihina di Twitter, tetapi bisa mati karena dilupakan investor. Semakin lama Anda tidak berkomunikasi dengan pasar, semakin marah dan kecewa investor.

Anda tidak perlu data yang sempurna, yang Anda butuhkan adalah kejujuran, penjelasan latar belakang, dan penjelasan yang koheren tentang aspek mana yang penting, apa yang sedang diperbaiki, dan apa yang masih perlu diperbaiki.

Ini adalah kunci membangun kepercayaan; diam hanya akan langsung menghancurkan kepercayaan tersebut.

Pembukaan Token

Pihak penerbit token harus menghormati hubungan antara penawaran dan permintaan.

Jika Anda ingin memahami pergerakan harga, cukup pahami faktor inti ini: permintaan dan penawaran. Banyak kali, pengelolaan harga lebih mirip dengan operasi taktis untuk menyeimbangkan permintaan dan penawaran, bukan hal lain.

Kesalahan terbesar yang saya lihat adalah tim baru mulai memikirkan solusi hanya 1-2 bulan sebelum token dibuka. Dalam waktu 30 hari saja, Anda tidak punya cukup waktu untuk memperbaiki ketidakseimbangan besar antara permintaan dan penawaran.

Setidaknya mulai rencanakan 30 minggu sebelumnya, idealnya 40-50 minggu. Anda perlu waktu untuk berhubungan dengan pembeli, menemukan kebutuhan mereka, dan berkomunikasi dengan investor jika perlu menunda pembukaan token.

Ini adalah bagian yang kecil dan tidak mencolok dalam IR, tetapi sangat penting. Berikan diri Anda cukup waktu untuk mengelola hal ini.

Data adalah sekutu terbaik Anda

Narasi itu penting. Tapi pada tahun 2026, narasi tanpa data tidak ada artinya.

Sistem IR terbaik menggunakan data agar token lebih mudah dipahami, dibandingkan, dan dievaluasi. Data sendiri harus mampu menceritakan sebuah kisah lengkap.

Data bisa berasal dari berbagai sumber:

• Data eksklusif dari protokol Anda sendiri
• Data struktur pasar di blockchain
• Data perbandingan horizontal dengan kompetitor
• Kasus nyata yang membantu investor tradisional memahami perilaku kripto

Jenis terakhir ini saat ini sangat diremehkan. Komunikasi yang benar-benar efektif dengan investor tidak hanya menampilkan panel internal, tetapi juga membantu mereka memahami peran protokol Anda dalam konteks yang lebih besar.

Contohnya: Anda mengelola DEX kontrak berkelanjutan, dan panel menunjukkan volume transaksi bulan lalu sebesar 75 juta dolar. Apakah ini bagus? Buruk? Dengan siapa harus dibandingkan? Investor harus membeli atau menjauh?

Saya melihat di industri kripto saat ini, banyak data tersedia, tetapi hampir tidak ada informasi latar belakang. Tim yang hebat tidak hanya melaporkan angka, mereka menggunakan angka untuk bercerita.

IR bukan tugas formalitas yang hanya mengikuti prosedur

Banyak orang mengira bahwa hubungan investor di industri kripto sama seperti di pasar saham. Masalahnya adalah: IR di pasar saham sangat membosankan.

Tidak percaya? Dengarkan pandangan Vlad Tenev.

Vlad membayangkan masa depan di mana laporan keuangan bukan lagi sekadar CFO yang berbicara kering di Zoom di depan 60 analis penjualan, tetapi seperti wawancara setelah pertandingan NBA: terasa nyata, interaktif, dan penuh emosi.

Saya sangat setuju. Kami memiliki pengalaman 8 tahun dalam pemasaran berbasis tujuan, data, dan menggabungkan offline serta media sosial. IR juga harus beroperasi dengan cara yang sama. Tujuannya bukan hanya “memberitahu pasar”, tetapi menarik investor yang sudah ada, memperkuat kepercayaan mereka, dan memperluas kelompok investor potensial di masa depan.

Seperti apa masa depan itu? Siaran langsung saat hari laporan keuangan, CEO dan tamu industri berbicara langsung, mengundang tokoh besar untuk berbagi pengalaman… berinteraksi nyata dengan investor dan mendapatkan pemegang baru.

Mengurangi biaya masuk bagi investor potensial

Saat ini, semua dana likuiditas harus membuktikan kelayakan kepemilikan kepada LP. Ini berarti melakukan due diligence dan menyusun laporan investasi.

Jika protokol Anda tidak mempublikasikan data, laporan riset, atau informasi latar belakang, Anda memaksa setiap calon investor membangun kerangka analisis dari nol.

Anda secara tidak langsung menaikkan biaya investasi mereka, sehingga orang yang ingin berinvestasi akan semakin berkurang.

Kurangi kesulitan mereka, terus keluarkan informasi berkualitas tinggi: laporan riset, analisis data protokol, kemajuan ekosistem, analisis pihak ketiga. Biarkan analis dana dengan mudah menulis laporan dan memasukkan token Anda ke dalam portofolio mereka.

Tanpa analisis data, Anda hanya terbang secara buta

Bahkan protokol terbaik di bidang kripto pun memiliki pemahaman yang sangat lemah tentang struktur investor. Analisis perilaku dasar hampir tidak ada: berapa lama rata-rata investor memegang? Apakah mereka membuka posisi lindung nilai berkelanjutan saat token diluncurkan?

Data di blockchain memungkinkan analisis mendalam yang diidamkan tim IR di pasar saham.

Jika seorang investor mengklaim dirinya sebagai pendukung jangka panjang, faktanya sudah terekam permanen di data blockchain. Mengintegrasikan kemampuan analisis ini ke dalam fungsi IR akan memberi keunggulan besar: tidak hanya memahami pemegang saat ini, tetapi juga secara tepat menargetkan investor berikutnya.

Transparansi memperluas skala pasar

Sebagian besar tim secara naluriah berpikir bahwa semakin sedikit yang diungkapkan, semakin aman. Tapi kenyataannya sebaliknya.

Investor sudah menanggung ketidakpastian terkait token Anda: unlock, pengeluaran treasury, protokol market-making, ketentuan yang belum distandarisasi, dan lain-lain. Jika Anda tidak memberi jawaban, pasar tidak akan mengabaikan masalah ini, melainkan akan mengisi kekurangan informasi dengan asumsi paling pesimis.

Biaya dari kurangnya transparansi tidak bisa dihitung secara pasti; Anda tidak akan pernah tahu berapa banyak investor yang berhenti karena informasi yang tidak lengkap dan sulit diverifikasi. Biaya ini nyata adanya.

Indikator keberhasilan

Orang cenderung mengukur keberhasilan IR dari harga token. Masalahnya, harga sangat dipengaruhi oleh banyak faktor di luar kendali IR: makroekonomi, likuiditas, suasana pasar, konflik geopolitik, dan lain-lain.

Cara yang lebih masuk akal adalah mengukur apakah IR meningkatkan kualitas dan jangkauan struktur investor.

Berikut beberapa indikator yang patut dipantau:

• Jumlah investor target yang aktif mengikuti token meningkat
• Pertumbuhan pemegang berkualitas di berbagai segmen pasar, terutama dana likuiditas dan lembaga strategis
• Perubahan konsentrasi pemegang
• Jumlah investor yang bertransisi dari kontak awal → due diligence aktif → memegang token
• Proporsi pemegang utama yang sesuai dengan siklus kepemilikan target
• Frekuensi dan kualitas kontak investor sepanjang tahun
• Pertumbuhan jumlah konsultasi dari investor aktif
• Peningkatan eksposur di saluran pembeli target
• Pengukuran melalui komunikasi langsung dan umpan balik: peningkatan pemahaman investor terhadap logika inti Anda

Bagi dana likuiditas, indikator praktis adalah: apakah lebih banyak investor yang mampu membentuk kerangka valuasi yang jelas terhadap token Anda dibandingkan setahun lalu.

Tidak semua orang harus membeli sekarang, tetapi jika lebih banyak orang tahu cara menilai token Anda, memahami milestone penting, dan menganggap harga tertentu menarik, itu adalah kemajuan nyata.

Keberhasilan IR bukan hanya “harga naik”, tetapi “kita memperluas potensi pemegang”.

Jalan ke depan

Kami sedang membangun ke arah ini karena kondisi token saat ini adalah tantangan hidup bagi seluruh industri. Fakta yang menyedihkan adalah: sebagian besar token saat ini tidak memiliki nilai investasi. Saya dan Jason sungguh berharap bisa mengatasi masalah ini, dan pengalaman bertahun-tahun membuat kami melihat ke arah masa depan.

Token seharusnya lebih transparan dan lebih ramah investor dibandingkan saham karena dibangun di atas infrastruktur kripto. Proyek harus bersemangat menuju arah ini karena akan sangat memperluas pasar yang dapat dijangkau.

Lebih penting lagi, bidang hubungan investor sudah lama tidak mengalami inovasi. Menurut kami, masa depan IR bukan lagi tugas rutin yang membosankan, melainkan sesuatu yang hidup, multimedia, interaktif, dan proaktif. IR harus aktif melakukan interaksi offline, memicu diskusi di media sosial, dan menceritakan kisah menarik untuk menarik investor baru. Ini adalah arah yang harus diambil industri.