الجولة الثانية من خطة ضخ استثمارات بقيمة 3000 مليار في البنوك المملوكة للدولة الكبرى تم تحديدها، فماذا عن البنوك الصغيرة والمتوسطة الأخرى؟ يقول المتخصصون: المفتاح يكمن في القدرة المالية للحكومات المحلية

شركة 财联社 12 مارس، تقرير من مراسلها 郭子硕

توضح خطة العمل الحكومية لعام 2026 بشكل واضح “زيادة جهود تعزيز رأس المال من خلال قنوات متعددة”، مع نية إصدار سندات خاصة بقيمة 3000 مليار يوان لدعم تعزيز رأس مال البنوك التجارية الكبرى المملوكة للدولة. وهذه هي الجولة الثانية من دعم البنوك الكبرى بعد أن تم ضخ 5000 مليار يوان من السندات الخاصة في عام 2025 في أربع بنوك مملوكة للدولة.

لكن البيانات العامة تظهر أن فجوة رأس المال في البنوك الصغيرة والمتوسطة، مقارنة بالبنوك المملوكة للدولة والبنوك الوطنية، أكبر بكثير في الوقت الحالي. خلال جلسة البرلمان هذا العام، قال لي يونزه، رئيس إدارة تنظيم القطاع المالي الوطني، إن نسبة كفاية رأس المال الأساسية لبعض البنوك التجارية الحضرية والبنوك الزراعية التجارية قد اقتربت من الحد الأحمر، ويجب تعزيز دعم رأس المال من خلال إصدار سندات مخصصة وغيرها من الوسائل.

تشير بيانات إدارة تنظيم القطاع المالي الوطني إلى أن متوسط نسبة كفاية رأس المال في نهاية الربع الرابع من عام 2025 للبنوك التجارية الحضرية والبنوك الزراعية التجارية كان 12.39% و13.18% على التوالي، وهو أقل من المتوسط الصناعي البالغ 15.46%. في الوقت نفسه، تواجه جودة أصول البنوك الصغيرة والمتوسطة ضغطًا أكبر. في نفس الفترة، كان معدل القروض غير العاملة للبنوك التجارية بمعدل صناعي متوسط قدره 1.5%، بينما كانت النسب للبنوك التجارية الحضرية والبنوك الزراعية التجارية 1.82% و2.72% على التوالي، وكلاهما أعلى من المتوسط الصناعي البالغ 1.5%. بعض المؤسسات تواجه ضغط رأس المال جنبًا إلى جنب مع ضغط جودة الأصول.

ماذا تفعل البنوك الكبرى المملوكة للدولة من خلال الدعم المالي، وماذا عن البنوك الأخرى، خاصة الصغيرة والمتوسطة؟ قال لي يونزه، مدير إدارة تنظيم القطاع المالي الوطني، مؤخرًا إنه بالإضافة إلى إصدار سندات خاصة من قبل الحكومة المركزية، يمكن تحريك المزيد من التمويل المجتمعي من خلال السوق، وقال: “يمكن أيضًا دراسة واستكشاف استثمارات أموال التأمين وغيرها.”

هل مشاركة المزيد من التمويل المجتمعي هو المفتاح لتعزيز رأس مال البنوك الصغيرة والمتوسطة؟ وما هي السياسات المحددة التي يتوقعها القطاع؟ مع هذه الأسئلة، أجرى مراسل شركة 财联社 مؤخرًا حوارات معمقة مع العديد من خبراء البنوك الرائدين، وسمع ردودًا واضحة ومختلفة.

قيود على رغبة وقدرة المساهمين على الاستثمار

تشير البيانات العامة إلى أن أكثر من 80 بنكًا صغيرًا ومتوسطًا قد أكملوا زيادة رأس المال منذ عام 2026، ومعظمها بقيادة رؤوس أموال محلية، مما يعكس سمة واضحة للسيطرة المالية المحلية.

قال أحد مسؤولي البنوك التجارية الحضرية في شرق الصين لمراسل 财联社: “الفرق الرئيسي بين البنوك التجارية الحضرية والبنوك الكبرى المملوكة للدولة هو مصدر التمويل.” وأضاف: “تمول البنوك الكبرى من خلال التمويل الحكومي المركزي، بينما تعتمد البنوك الحضرية والزراعية بشكل رئيسي على الحكومات المحلية، ورؤوس الأموال المحلية، والمساهمين من القطاع الخاص.” وأوضح أن هامش الفائدة الصافي في أدنى مستوياته التاريخية، وأن “المال لا يكفي”، مما يحد من رغبة وقدرة البنوك على الاستمرار في الاستثمار.

قال المسؤول: “نحن ننتظر الإشعار.” وأوضح أن البنوك الأخرى تتبع نفس النهج، وأن السياسات المحددة لم تتضح بعد.

بالإضافة إلى ذلك، أبدى تحفظه على اقتراح “تحريك التمويل المجتمعي”: “من يساهم بالمال يحدد ما إذا كان يمكن تعويض النقص وكيف.” وأضاف: “القدرة على تحقيق الأرباح تتراجع بشكل عام، لذلك فإن تنفيذ ذلك على نطاق واسع أقل احتمالاً.”

أما مسؤول آخر من بنك حضري في شرق الصين، فقال: “نحن نعمل على تقديم تقارير للسلطات المحلية ونحاول الحصول على دعم واهتمام.” لكنه أقر بأن التنفيذ النهائي يعتمد على رغبة التمويل المحلي وقوة المالية، وقال: “المفتاح هو القدرة المالية.”

الدمج وإعادة الهيكلة قد تكون الحلول، أو أن يكون التمويل عبئًا

أشار مراسل شركة 财联社 إلى أن ليس كل البنوك الصغيرة والمتوسطة تتعجل في “تعزيز رأس المال”. يعتقد بعض الخبراء أن “الهدف ليس فقط زيادة رأس المال، بل تحقيق استدامة الأرباح.” في ظل ضعف الطلب على القروض وتضييق هامش الفائدة، قد يتحول رأس المال المضاف إلى عبء على التشغيل.

قال أحد مسؤولي البنوك الزراعية والتجارية في شرق الصين بوضوح: “الأمر يعتمد على ما إذا كانت هناك فجوة حقيقية في رأس المال لكل بنك.” وشرح: “الطلب على الائتمان ضعيف بشكل عام، وإذا تم زيادة رأس المال بشكل سلبي بدون قنوات استثمار فعالة، فقد يزيد ذلك من عبء التشغيل.” وأوضح أن المساهمين يطالبون بعوائد من خلال الأرباح الموزعة، وقال: “إذا لم يكن هناك أرباح كافية، فإن قدرة التوزيع ستتأثر، وقد يؤدي ذلك إلى تآكل حقوق المساهمين الحاليين.”

رأى أن الحاجة إلى تعزيز رأس المال تختلف بين البنوك، فبعضها، بسبب استهلاك رأس المال من خلال إطفاء الأصول غير الجيدة، يواجه ضغطًا على رأس المال، بينما البنوك الحضرية والزراعية التي تتمتع بسمعة جيدة وجودة أصول عالية، خاصة المؤسسات الرائدة، لا تحتاج بشكل عاجل إلى تعزيز رأس المال في الوقت الحالي.

لاحظ مراسل شركة 财联社 أن بنك سوتشو، ردًا على استفسارات المستثمرين، ذكر أنه حتى نهاية سبتمبر 2025، كانت نسبة رأس المال الأساسي للبنك 9.79%، وجميع المؤشرات تفي بمتطلبات التنظيم، وأن البنك يراقب عن كثب السياسات المتعلقة بإعادة التمويل، ويعمل على تحسين هيكل الأعمال، وزيادة كفاءة استخدام رأس المال، والسعي لتحقيق نمو داخلي مستدام في رأس المال.

قال بعض الخبراء إن البنوك الصغيرة والمتوسطة التي تحتاج إلى تعزيز رأس المال في ظل الظروف الحالية، ربما يكون من الأفضل لها أن تتجه نحو الدمج وإعادة الهيكلة بدلاً من مجرد زيادة رأس المال.

قال أحد مسؤولي البنوك الزراعية والتجارية في شرق الصين: “بالنسبة للبنوك الصغيرة والمتوسطة التي تحمل أعباء الأصول غير الجيدة، فإن الدمج وإعادة الهيكلة هو السبيل الحقيقي لتحقيق التنمية المستدامة.” لكنه أقر بأن هذا المسار يتطلب تنسيق مصالح متعددة، وأنه لا يزال في مرحلة “الحالات الفردية”، ولم يتم بعد وضع سياسة منهجية على مستوى أعلى. وأضاف: “هذه ليست خطة من أعلى المستويات، وإنما مجرد منافسات على المستوى المحلي.”