Planet Fitness (NYSE:PLNT) Melampaui Ekspektasi Q4 CY2025 Tapi Saham Turun

Planet Fitness (NYSE:PLNT) Melampaui Ekspektasi Q4 CY2025 Tapi Saham Turun

Adam Hejl

Sel, 24 Februari 2026 pukul 20:56 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

PLNT

+0.11%

Perusahaan waralaba gym inklusif (NYSE:PLNT) melaporkan pendapatan di atas ekspektasi Wall Street di Q4 CY2025, dengan penjualan naik 10,5% tahun ke tahun menjadi $376,3 juta. Laba non-GAAP sebesar $0,83 per saham 4,8% di atas perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Planet Fitness? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Q4 CY2025 Planet Fitness (PLNT):

**Pendapatan:** $376,3 juta vs perkiraan analis $367,3 juta (pertumbuhan 10,5% tahun ke tahun, 2,4% lebih tinggi)

**EPS Disesuaikan:** $0,83 vs perkiraan analis $0,79 (lebih tinggi 4,8%)

**EBITDA Disesuaikan:** $146,3 juta vs perkiraan analis $144 juta (margin 38,9%, lebih tinggi 1,5%)

**Panduan 2026:** pertumbuhan pendapatan 9% tahun ke tahun dengan pertumbuhan penjualan toko yang sama 4-5% (keduanya di bawah ekspektasi)

**Margin Operasi:** 28,2%, naik dari 26,4% di kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 15,7%, naik dari 2,1% di kuartal yang sama tahun lalu

**Penjualan Toko yang Sama** meningkat 5,7% tahun ke tahun, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $7,53 miliar

“Kami senang dengan kinerja kuat kami di tahun 2025 yang merupakan hasil dari fokus teguh pada empat imperatif strategis kami. Kami mengakhiri tahun dengan sekitar 20,8 juta anggota, dan jejak global hampir 2.900 klub, memperkuat kualitas pengalaman anggota dan keyakinan inti kami bahwa siapa pun dapat berolahraga dengan baik di Planet Fitness dengan nilai yang luar biasa. Menambahkan sekitar 1,1 juta anggota bersih baru di 2025—tahun penuh pertama dari kenaikan harga 50 persen untuk anggota Classic Card baru—menunjukkan permintaan luar biasa terhadap merek kami,” kata Colleen Keating, CEO.

Gambaran Perusahaan

Didirikan oleh dua bersaudara yang membeli gym yang sedang kesulitan, Planet Fitness (NYSE:PLNT) adalah waralaba gym yang melayani pengguna kebugaran kasual dengan suasana yang ramah dan inklusif.

Pertumbuhan Pendapatan

Menganalisis kinerja jangka panjang perusahaan dapat memberikan petunjuk tentang kualitasnya. Setiap bisnis bisa mengalami keberhasilan jangka pendek, tetapi yang berkinerja terbaik menikmati pertumbuhan berkelanjutan selama bertahun-tahun. Dalam lima tahun terakhir, Planet Fitness menumbuhkan penjualannya dengan tingkat tahunan 26,6%. Meskipun pertumbuhan ini dapat diterima secara absolut, kita perlu melihat lebih dari sekadar pertumbuhan pendapatan untuk sektor konsumsi diskresi, yang dapat menunjukkan volatilitas laba yang signifikan. Ini berarti standar kami untuk sektor ini sangat tinggi, mencerminkan sifat produk dan layanan yang tidak esensial dan bergantung pada tren yang cepat berubah. Selain itu, CAGR lima tahun dimulai sekitar Covid, saat pendapatan tertekan lalu rebound.

Pendapatan Kuartalan Planet Fitness

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam sektor konsumsi diskresi, siklus produk pendek dan pendapatan bisa dipengaruhi oleh tren dan preferensi konsumen yang cepat berubah. Performa terbaru Planet Fitness menunjukkan permintaannya melambat karena pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 11,2% selama dua tahun terakhir di bawah tren lima tahun. Kami berhati-hati ketika perusahaan di sektor ini mengalami perlambatan pertumbuhan pendapatan, karena bisa menandakan perubahan selera konsumen yang didukung oleh biaya switching yang rendah. Perlu dicatat bahwa COVID merugikan bisnis Planet Fitness pada 2020 dan sebagian 2021, dan kemudian pulih secara besar-besaran.

Cerita Berlanjut  

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Planet Fitness

Planet Fitness juga melaporkan penjualan toko yang sama, yang menunjukkan berapa banyak pendapatan yang dihasilkan lokasi yang sudah ada. Dalam dua tahun terakhir, penjualan toko yang sama rata-rata tumbuh 5,9% tahun ke tahun. Karena angka ini lebih rendah dari pertumbuhan pendapatan, kita bisa melihat pembukaan lokasi baru meningkatkan kinerja pendapatan perusahaan.

Pertumbuhan Penjualan Toko yang Sama Planet Fitness

Pada kuartal ini, Planet Fitness melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun sebesar 10,5%, dan pendapatannya sebesar $376,3 juta melebihi perkiraan Wall Street sebesar 2,4%.

Melihat ke depan, analis memperkirakan pendapatan akan tumbuh 10,9% selama 12 bulan ke depan, serupa dengan tingkat dua tahun terakhir. Proyeksi ini kurang mengesankan dan menunjukkan produk dan layanan baru mereka belum akan mempercepat kinerja pendapatan mereka.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya mulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah permainan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi sini untuk akses ke laporan lengkap kami.

Margin Operasi

Margin operasi Planet Fitness telah menunjukkan tren peningkatan selama 12 bulan terakhir dan rata-rata 28,7% selama dua tahun terakhir. Efisiensi yang lebih tinggi ini adalah kabar baik, tetapi struktur biaya yang kurang optimal berarti profitabilitasnya masih rendah untuk bisnis konsumsi diskresi.

Margin Operasi 12 Bulan Terakhir Planet Fitness (GAAP)

Pada kuartal ini, Planet Fitness menghasilkan margin operasi sebesar 28,2%, naik 1,8 poin persentase dari tahun ke tahun. Peningkatan ini merupakan perkembangan yang positif dan menunjukkan efisiensi yang lebih baik.

Laba Per Saham

Tren pendapatan menjelaskan pertumbuhan historis perusahaan, tetapi perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) menunjukkan profitabilitas dari pertumbuhan tersebut—misalnya, sebuah perusahaan bisa meningkatkan penjualannya melalui pengeluaran berlebihan untuk iklan dan promosi.

EPS Planet Fitness tumbuh dengan tingkat pertumbuhan majemuk tahunan yang luar biasa sebesar 153% selama lima tahun terakhir, lebih tinggi dari pertumbuhan pendapatan tahunan 26,6%. Ini menunjukkan perusahaan menjadi lebih menguntungkan per saham saat berkembang.

EPS 12 Bulan Terakhir Planet Fitness (Non-GAAP)

Pada Q4, Planet Fitness melaporkan EPS disesuaikan sebesar $0,83, naik dari $0,70 di kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini mengalahkan perkiraan analis sebesar 4,8%. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahunan penuh sebesar $3,08 akan tumbuh 14,3%.

Intisari dari Hasil Q4 Planet Fitness

Senang melihat Planet Fitness melampaui ekspektasi pendapatan analis di kuartal ini. Kami juga senang EPS-nya melampaui perkiraan Wall Street. Di sisi lain, panduan 2026 memperkirakan pertumbuhan penjualan toko yang sama sebesar 4-5% dan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 9%, keduanya di bawah ekspektasi. Outlook ini memberi tekanan besar pada saham, dan saham langsung turun 8,5% ke $83 setelah laporan.

Secara keseluruhan, apakah Planet Fitness layak dibeli saat ini? Jika Anda membuat keputusan tersebut, pertimbangkan gambaran besar valuasi, kualitas bisnis, serta laporan laba terbaru. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.