沙河股份 restrukturisasi aset besar-besaran! Berencana melakukan akuisisi lintas industri "Little Giant"

沙河股份 2 Februari malam mengumumkan bahwa perusahaan berencana untuk membeli 70% saham Jinghua Electronics yang dimiliki oleh Shenye Pengji dengan pembayaran tunai. Setelah transaksi ini selesai, Jinghua Electronics akan menjadi anak perusahaan yang dikendalikan oleh perusahaan dan akan dimasukkan ke dalam laporan keuangan konsolidasi perusahaan. Transaksi ini merupakan restrukturisasi aset besar dan transaksi terkait, dengan harga transaksi sebesar 2,74 miliar yuan.

Setelah transaksi selesai,沙河股份 akan mengubah kondisi operasional bisnis properti tunggal yang ada saat ini, dan memasuki bidang pengembangan, produksi, dan penjualan pengendali tampilan pintar serta perangkat tampilan LCD.

Data menunjukkan bahwa pada 6 Februari, harga saham 沙河股份 ditutup di 13,21 yuan per saham, turun 1,2%, dengan nilai pasar sebesar 32 miliar yuan.

Mewujudkan Transformasi Strategi Bisnis

Pengumuman menunjukkan bahwa pihak yang terlibat dalam transaksi ini adalah anak perusahaan yang dikendalikan secara tidak langsung oleh pemegang saham pengendali perusahaan tercatat, Shenye Group, yaitu Shenye Pengji. Transaksi ini dilakukan dengan pembayaran tunai, dan dana transaksi berasal dari dana sendiri atau dana yang dihimpun oleh perusahaan tercatat.

Data publik menunjukkan bahwa Jinghua Electronics adalah perusahaan nasional yang diakui oleh Kementerian Industri dan Teknologi Informasi sebagai perusahaan “Giant Little” yang berspesialisasi dalam pengembangan dan pembuatan sistem tampilan interaktif manusia-mesin dan kontrol pintar selama hampir empat puluh tahun. Produk-produknya telah banyak digunakan dalam industri strategis nasional seperti rumah pintar, otomatisasi industri, kendaraan pintar, dan layanan kesehatan pintar.

Setelah transaksi selesai, 沙河股份 akan secara bertahap mewujudkan transformasi strategi bisnisnya, yang akan secara efektif mengurangi risiko konsentrasi bisnis perusahaan tercatat. Berdasarkan posisi inti Jinghua Electronics dalam rantai industri tampilan, serta cadangan teknologi dan pelanggan di bidang rumah pintar, kontrol industri dan otomatisasi, perkantoran OA, kendaraan pintar, dan layanan kesehatan pintar, 沙河股份 akan memasuki jalur manufaktur canggih, yang akan membantu perusahaan membuka ruang pengembangan bisnis baru dan pertumbuhan kinerja, serta meningkatkan kemampuan operasional berkelanjutan, profitabilitas, dan daya saing inti.

Rencana terkait transaksi ini masih memerlukan persetujuan dari rapat pemegang saham perusahaan dan persetujuan lain yang mungkin diperlukan sesuai peraturan hukum dan regulasi.

Memberikan Janji Kinerja

Laporan kinerja perkiraan 沙河股份 yang diumumkan baru-baru ini menunjukkan bahwa perusahaan memperkirakan kerugian bersih sebesar 1,36 miliar hingga 1,56 miliar yuan pada tahun 2025. Pada tahun 2025, harga jual beberapa proyek menurun, menyebabkan margin laba kotor dari penjualan proyek berkurang, dan perusahaan melakukan pengujian penurunan nilai terhadap proyek pengembangan berdasarkan kondisi pasar dan penjualan aktual proyek di wilayah tertentu, serta mencadangkan penyusutan persediaan.

Pengumuman menunjukkan bahwa pendapatan utama Jinghua Electronics selama tiga kuartal pertama tahun 2023, 2024, dan 2025 masing-masing sebesar 4,12 miliar yuan, 3,43 miliar yuan, dan 3,04 miliar yuan.

Setelah transaksi selesai, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham utama 沙河股份 akan meningkat. Pada tahun 2024, laba per saham perusahaan tercatat adalah 0,07 yuan per saham (sebelum transaksi ini), dan laba per saham gabungan adalah 0,14 yuan per saham. Setelah transaksi ini selesai, laba per saham perusahaan akan meningkat, dan laba per saham dasar tidak akan terdilusi.

Pengumuman menunjukkan bahwa terkait janji kinerja, pada tahun 2026, 2027, dan 2028, Shenye Pengji berjanji bahwa laba bersih Jinghua Electronics tidak akan kurang dari 37.202,2 juta yuan, 40.313,6 juta yuan, dan 43.551,2 juta yuan, secara berturut-turut.

（Sumber: China Securities Journal）