انتعاش مخزونات الليثيوم العالمية مع تعافي السوق في 2025: الكشف عن أفضل 9 أداءً

تغيرت المشاعر المحيطة بأسهم الليثيوم بشكل دراماتيكي في أواخر عام 2025 مع تسارع الطلب العالمي بشكل غير متوقع، مما يشير إلى أن فائض السوق المحتمل قد يتحول إلى ندرة أسرع مما كان متوقعًا سابقًا. بعد أن شهدت تقلبات حتى منتصف 2022، شهد معدن البطاريات انتعاشًا في النصف الثاني من 2025، مدعومًا بزيادة اعتماد السيارات الكهربائية، وانخفاض المخزون، وتدخلات سياسات العرض. والأهم من ذلك، أن شركة تصنيع البطاريات “كونتيمبوراري أمبركس تكنولوجي” علقت العمليات في منشأة استخراج الليثيوم الصينية الكبيرة، في حين نفذت بكين ضوابط على الأسعار لمنع تدهور غير مستدام في الصناعة. هذا التلاقي من العوامل — الاعتراف بالليثيوم كمعدن استراتيجي، جهود التنويع الغربية بعيدًا عن سلاسل التوريد المعتمدة على الصين، والقيود الحقيقية على الإنتاج — عزز ثقة المستثمرين عالميًا.

أساسيات السوق التي تدفع أداء أسهم الليثيوم

وفقًا لـ Benchmark Mineral Intelligence، من المتوقع أن يصل الطلب العالمي على الليثيوم في 2025 إلى حوالي 285,000 طن متري من مكافئ كربونات الليثيوم (LCE)، بزيادة كبيرة عن 220,000 طن متري في 2024. يعكس هذا الارتفاع تسارع عمليات إطلاق السيارات الكهربائية والتوسع السريع في أنظمة تخزين الطاقة للبطاريات لتطبيقات الشبكة. يتوقع محللو الصناعة استمرار دعم أسعار الليثيوم مع خروج المنتجين الأعلى تكلفة من السوق، بينما لا يمكن للعرض مواكبة الطلب المتزايد من كهربة النقل والبنية التحتية للطاقة المتجددة. لقد خلقت هذه البيئة ظروفًا مواتية لأسهم الليثيوم المدرجة عبر عدة بورصات.

وفيما يلي تحليل لأقوى تسعة أسهم لليثيوم من 2025، مستمدة من بيانات فاحص الأسهم في TradingView التي جُمعت حتى نهاية 2025. جميع الشركات التي تمت مراجعتها تحتفظ برؤوس أموال سوقية تتجاوز 10 ملايين دولار في عملاتها المحلية.

أسهم الليثيوم الكندية: نمو مبكر

شركة Stria Lithium تتصدر التحركات الكندية بنسبة 708%

تمثل شركة Stria Lithium أداءً بارزًا بين أسهم الليثيوم الكندية خلال العام، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 708% لتصل إلى 0.48 دولار كندي بنهاية العام. تركز هذه الشركة المستكشفة المدرجة في فانكوفر على إنشاء سلسلة إمداد محلية لليثيوم لتلبية الطلب المتزايد على بطاريات السيارات الكهربائية في أمريكا الشمالية.

الأصل الرئيسي للشركة، مشروع Pontax Central لليثيوم، يغطي 36 كيلومترًا مربعًا في منطقة Eeyou Istchee James Bay في كيبيك. ساعدت الشراكة مع شركة Cygnus Metals — التي أكملت استحواذًا على 51% من الحصة في يوليو 2023 عبر إنفاق استكشافي بقيمة 4 ملايين دولار كندي وإصدار أكثر من 9 ملايين سهم — على تسريع التطوير. وُقع اتفاق تمديد في مايو 2025 دفع بجدول المرحلة الثانية قدمًا بمقدار عامين، مع التزام استكشافي إضافي بقيمة 2 مليون دولار كندي وحقن نقدي بقيمة 3 ملايين دولار كندي.

تُظهر تقديرات الموارد الأولية المتوافقة مع معايير JORC أن مشروع Pontax Central يحتوي على 10.1 مليون طن متري من خام الليثيوم بدرجة 1.04% أكسيد الليثيوم. أغلقت عملية طرح خاص غير وساطة في مارس 2025 على 650,000 دولار كندي لتمويل تقييم الفرص المعدنية. وصل سعر السهم إلى 0.50 دولار كندي في 30 ديسمبر 2025، متزامنًا مع ارتفاع أسعار الكربونات إلى أعلى مستوى خلال 24 شهرًا.

شركة Consolidated Lithium Metals: استراتيجية تنويع المعادن النادرة

تداولت شركة Consolidated Lithium Metals عند 0.045 دولار كندي مع مكاسب سنوية بلغت 350%، وسرعان ما وسعت محفظة أسهم الليثيوم الخاصة بها من خلال ممتلكات مركزة في كيبيك. تقع بالقرب من منجم North American Lithium الذي أعيد تشغيله في منطقة La Corne Batholith الغنية بالسبودومين، وتضع مشاريع Vallée وBaillargé وPreissac-LaCorne وDuval الشركة في موقع استراتيجي في كيبيك.

افتتح العام بجمع رأس مال نشط — حيث أُجري طرح خاص بقيمة 300 مليون دولار كندي مخصص لرأس المال العامل. كشفت عمليات الاستكشاف الصيفية في Preissac عن جسم بيجماتيت بعمق 18 مترًا على السطح بعد حفر خندق بقياس 100×30 مترًا. وظهر تطور مهم في أغسطس عندما وقعت الشركة خطاب نوايا غير ملزم مع SOQUEM (شركة تابعة لـ Investissement Québec) يستهدف حصة 80% في مشروع المعادن النادرة Kwyjibo في شمال شرق Sept-Îles.

يمنح الاتفاق النهائي في نوفمبر شركة Consolidated وضع المشغل وحق استحواذ مبدئي بنسبة 60% على مدى خمس سنوات، مع التزام بقيمة 23.15 مليون دولار كندي من نقد ورأس مال واستثمارات في المشروع. يمكن أن يدفع استثمار إضافي بالمصلحة إلى 80% من خلال استثمارات أخرى. تصاعدت حركة الأسهم إلى 0.06 دولار كندي بين أواخر أكتوبر وأوائل نوفمبر مع تقوية أسعار الليثيوم.

شركة Lithium South Development: إنجاز استراتيجي في الاندماج والاستحواذ

على الرغم من ارتفاعها السنوي بنسبة 330%، فإن الحدث الأبرز لشركة Lithium South Development في 2025 لم يكن التقدم التقليدي في الإنتاج، بل كان اتفاق استحواذ تاريخي أعاد تشكيل مسارها تمامًا. مقرها في كندا، كانت الشركة تملك سابقًا كامل مشروع HMN لليثيوم الذي يمتد عبر مقاطعتي سالتا وكاتاماركا في الأرجنتين ضمن حوض Hombre Muerto Salar — منطقة مياه مالحة لليثيوم ذات مستوى عالمي.

أبرمت اتفاقية تطوير في يناير 2024 مع عملاق كوريا الجنوبية POSCO Holdings، أسفرت عن مشاركة في الإنتاج بنسبة 50/50 على التراخيص المتداخلة. في يوليو 2025، قدمت POSCO عرض استحواذ غير ملزم بقيمة 62 مليون دولار أمريكي لمحفظة الأرجنتين الكاملة التي تمتلكها Lithium South عبر شركة NRG Metals Argentina. بعد 60 يومًا من التدقيق، أعلنت الشركتان في 12 نوفمبر عن اتفاق نهائي لشراء الأسهم بقيمة 65 مليون دولار أمريكي.

ينص الاتفاق على أن تستحوذ POSCO على جميع تراخيص الليثيوم بما في ذلك مطالبات Sophia I-III وHydra X-XI بالإضافة إلى المشروع الرئيسي HMN. أظهر التقييم الاقتصادي المبدئي لـ POSCO قدرة تشغيلية سنوية تبلغ 15,600 طن متري من خلال وحدات Norma Edith وViamonte. بعد إتمام الصفقة (المتوقع أن يكون خاضعًا للموافقات التنظيمية)، ستقوم Lithium South بإلغاء الإدراج والمتابعة في التصفية، مع إعلان التزام بإعادة شراء أسهم بقيمة 0.505 دولار كندي للسهم. ارتفع سعر السهم إلى 0.44 دولار كندي بعد يوم من الإعلان وأغلق العام عند 0.45 دولار كندي.

أسهم الليثيوم الأمريكية: الحجم والإنتاج

شركة Lithium Argentina: أصول الإنتاج الأرجنتينية تفتح قيمة الشراكة

ارتفعت أسهم شركة Lithium Argentina المدرجة في NYSE بنسبة 106% خلال 2025 لتصل إلى 5.49 دولارات أمريكية للسهم، مستفيدة من تسارع مؤشرات الإنتاج وتطورات المشاريع المشتركة الاستراتيجية. انطلقت من شركة Lithium Americas في أكتوبر 2023 وأعيدت تسميتها في يناير 2025، وتدير مشروع المياه المالحة Caucharí-Olaroz في الأرجنتين عبر شراكة مع العملاق الصيني Ganfeng Lithium.

في منتصف أبريل، أُجريت مفاوضات بين الشركتين أفضت إلى خطاب نوايا لتطوير حوضي Pozuelos-Pastos Grandes عبر مقاطعة سالتا. بحلول أغسطس، ظهر اتفاق مشروع مشترك فعال يدمج مشروع Ganfeng المملوك بالكامل PPG مع أصول Pastos Grandes وSal de la Puna الحالية التابعة لشركة Lithium Americas (التي تمتلك فيها Ganfeng حصصًا بنسبة 15% و35% على التوالي). حدد المشروع الموحد أن Ganfeng تمتلك 67% من الحصص، مع احتفاظ شركة Lithium Argentina بنسبة 33%.

جاءت المرحلة الرابعة من 2025 بدعم من دراسة استكشافية إيجابية أظهرت وجود 15.1 مليون طن متري من موارد LCE المقاسة والمحددة، تدعم إنتاجًا تدريجيًا يصل إلى 150,000 طن متري سنويًا على مدى 30 سنة من عمر المنجم. أُعطيت الموافقة البيئية للإنتاج في المرحلة الأولى من قبل هيئة التعدين والطاقة في سالتا، مما مهد الطريق للمضي قدمًا. أظهرت تعليقات الإنتاج في الربع الثالث إنتاج 8,300 طن متري من كربونات الليثيوم خلال الربع، مع إنتاج تراكمي بلغ 24,000 طن من يناير إلى سبتمبر 2025. وصلت الأسهم إلى 5.58 دولارات أمريكية في 31 ديسمبر مع ارتفاع أسعار الكربونات.

شركة SQM: تحول ربحية العملاق التشيلوي

تُظهر شركة Sociedad Química y Minera (SQM) كيف انتعشت أسهم الليثيوم الكبرى خلال 2025. حيث تداولت عند 68.98 دولارًا أمريكيًا مع مكاسب سنوية بلغت 87%، وتحافظ على مراكز مهيمنة في حوض الملح أتاكاما، بالإضافة إلى مشاريع مشتركة في أستراليا والصين تشمل عملية Mt Holland بنسبة 50/50.

شهدت التحول المالي نتائج مذهلة. حيث بلغ صافي الدخل خلال التسعة أشهر الأولى من 2025 حوالي 404.4 مليون دولار أمريكي، مع عكس خسارة قدرها 524.5 مليون دولار في الفترة المماثلة من 2024. وبلغت الإيرادات 3.25 مليار دولار (بانخفاض 5.9% على أساس سنوي)، لكن الربح الإجمالي استعاد عافيته ليصل إلى 904.1 مليون دولار. وأبرز الربع الثالث زخمًا — حيث حققت الشركة أرقام مبيعات قياسية لليثيوم مع صافي دخل قدره 178.4 مليون دولار (أعلى بنسبة 36% من الربع الثالث 2024)، وإيرادات بلغت 1.17 مليار دولار (ارتفاع 8.9%)، وربح إجمالي 345.8 مليون دولار (ارتفاع 23%).

عكس هذا الانتعاش ارتفاع أسعار الليثيوم المحققة وكفاءات التشغيل. في يوليو، بدأت SQM إنتاج هيدروكسيد الليثيوم عالي الجودة للبطاريات في مصفاة كويانا الجديدة في أستراليا الغربية. سرّعت الموافقات التنظيمية توسع الشراكة مع Codelco التشيلي، وأُبرمت في نوفمبر اتفاقية نوفا أندينو ليتيو التي استوعبت شركة SQM التابعة لـ SQM Salar عملية Minera Tarar التابعة لـ Codelco. بلغت ذروة أداء الأسهم 71.63 دولارًا أمريكيًا في 26 ديسمبر.

شركة Albemarle: إعادة توازن المحفظة مع الحفاظ على الحجم

تُقدر شركة Albemarle بقيمة 16.71 مليار دولار أمريكي مع مكاسب بنسبة 64% في 2025 لتصل إلى 142.01 دولارًا، وتواصل التحول من خلال تحسين الأعمال مع الحفاظ على تعرضها لسوق الليثيوم. تعمل الشركة في استخراج الليثيوم في تشيلي وأستراليا والولايات المتحدة، مع وحدة أعمال مخصصة للبطاريات والتحول الطاقي.

تركز العمليات التشيليّة على مرافق تحويل La Negra التي تعالج مياه الملح في أتاكاما إلى كربونات الليثيوم. تتقدم برامج تجريبية لتقنيات الاستخراج المباشر للليثيوم بهدف تقليل استهلاك المياه. تشمل الأصول الأسترالية منجم Wodgina الصلب (المشغل عبر مشروع مشترك 50/50 مع Mineral Resources) وامتلاك كامل لمعامل هيدروكسيد Kemerton في الموقع. تحتفظ الشركة بنسبة 49% من حصة عملية الصخور الصلبة في Greenbushes.

سرّعت مبيعات الأصول الاستراتيجية في 2025. في أكتوبر، أُبرمت اتفاقيات لبيع الحصة الأكبر في شركة الكاتاليس Catalyst، مما أدى إلى تدفقات نقدية قبل الضرائب بحوالي 660 مليون دولار أمريكي، مع انتقال الشركة إلى ملكية بنسبة 49%. من المتوقع أن تُغلق صفقات شركة Ketjen وEurecat المشتركة في النصف الأول من 2026.

أكدت نتائج الربع الثالث 2025 على التعافي التشغيلي: حيث بلغت المبيعات الصافية 1.31 مليار دولار، مع انخفاض أسعار تخزين الطاقة، لكن التدفق النقدي التشغيلي ربع السنوي وصل إلى 356 مليون دولار، مع توجيه لتحقيق تدفق نقدي حر إيجابي يتراوح بين 300 و400 مليون دولار خلال 2025. تم تعديل أهداف الإنفاق الرأسمالي إلى حوالي 600 مليون دولار. سجلت الأسهم أعلى مستوى لها خلال العام عند 150.01 دولار في 26 ديسمبر.

أسهم الليثيوم الأسترالية: زخم مرحلة التطوير

شركة Argosy Minerals: تقدم منشأة الإنتاج الأرجنتينية

قفزت شركة Argosy Minerals المدرجة في أستراليا بنسبة 311% خلال 2025 لتصل إلى 0.115 دولار أسترالي للسهم، مدفوعة بتقدم التطوير في مشروعها الرائد Rincon لليثيوم في مقاطعة سالتا الأرجنتينية. تمتلك الشركة أيضًا مشروع Tonopah في نيفادا، لكن التركيز الرئيسي على تطوير Rincon.

يقع مشروع Rincon على مساحة 2794 هكتارًا، ورفع ملكية Argosy من 77.5% إلى 90% عبر آليات الاستحواذ. بدأ إنتاج كربونات الليثيوم عالية الجودة في 2024 في منشأة تجريبية بسعة 2000 طن متري، لكنه توقف لاحقًا بسبب ظروف التسعير غير الملائمة. لا تزال خطة التوسع نحو 12,000 طن متري قيد التقدم. تشير تقديرات الموارد الحالية وفقًا لـ JORC إلى وجود 731,801 طن متري من كربونات الليثيوم.

تم تفعيل النشاط التجاري عبر عقود فورية في يونيو مع موردين كيميائيين من هونغ كونغ لشراء 60 طنًا من كربونات الليثيوم بنسبة 99.5%. بدأ العمل على خط نقل كهربائي بطول 7 كيلومترات قادر على توصيل 40 ميغاواط، مما عزز الثقة في الجدول الزمني للتطوير. أظهرت نتائج الربع الثالث تقدمًا في جاهزية البناء مع تخصيص 2 مليون دولار أسترالي لدعم الميزانية. وصلت الاحتياطيات النقدية إلى 4.6 مليون دولار أسترالي حتى 30 سبتمبر.

في نوفمبر، أبرمت الشركة اتفاقية مبيعات فورية ثانية مع شركة Chengdu Chemphys Chemical Industry الصينية لبيع 16.1 طن من الكربونات. ارتفعت الأسهم إلى 0.125 دولار أسترالي في 23 ديسمبر مع اتجاه أسعار الليثيوم نحو الارتفاع.

شركة European Lithium: توسع نطاق الاستكشاف الأوروبي

تمثل شركة European Lithium، وهي شركة أسترالية كبرى مدرجة، نموًا بنسبة 269% خلال 2025 إلى 0.155 دولار أسترالي للسهم، عبر مبيعات أصول استراتيجية وتقدم في المشاريع. تحتفظ الشركة بممتلكات استكشافية في النمسا، وحصة كاملة بنسبة 100% في مشروع Leinster في أيرلندا، وتصاريح استخراج خاصة لمشاريع Shevchenkivske وDobra في أوكرانيا.

أدى انقسام استراتيجي في 2024 إلى تعرض الشركة لمعدن المعادن النادرة (NASDAQ:CRML)، الذي يدير مشروع Wolfsberg لليثيوم في النمسا إلى جانب استثمارات في المعادن النادرة في Tanbreez في غرينلاند. خلال 2025، استغلت European Lithium بشكل انتقائي ارتفاع أسهم Critical Metals — حيث باعت مليون سهم مقابل 5.2 مليون دولار أسترالي في يوليو، تلتها 3 ملايين سهم لمستثمرين مؤسسيين أمريكيين مقابل 31.75 مليون دولار أسترالي في أوائل أكتوبر.

حفزت عملية الطرح في أكتوبر زخمًا كبيرًا. بعد بيع 3.85 مليون سهم من Critical Metals بسعر 13 دولارًا أمريكيًا للسهم (بقيمة صافية 76 مليون دولار أسترالي)، وبيع 3.03 مليون سهم آخر مقابل 76 مليون دولار أسترالي، احتفظت الشركة بـ 53 مليون سهم من Critical Metals، مع تعزيز ميزانيتها التوسعية. أظهرت نتائج الربع الثالث تقدمًا في استكشاف الأصول الأيرلندية وإكمال تخطيط ممر الطاقة في Wolfsberg. بلغت ذروة الأسهم 0.465 دولار أسترالي في 14 أكتوبر.

شركة Global Lithium Resources: إتمام تطوير أسترالي

حققت شركة Global Lithium Resources أداءً سنويًا بنسبة 244% ليصل إلى 0.62 دولار أسترالي، عبر إتمام مراحل رئيسية في تطوير مشروعها الرائد. تسيطر الشركة على 100% من مشروع Manna لليثيوم في منطقة Goldfields، بالإضافة إلى أصول لليثيوم في Marble Bar في منطقة Pilbara.

تراكمت الموارد الإجمالية إلى 69.6 مليون طن متري من الخام بدرجة 1% أكسيد الليثيوم، مع احتفاظ مشروع Manna وحده بـ 19.4 مليون طن متري بدرجة 0.91% Li2O في احتياطيات الخام. لتعزيز التركيز الاستراتيجي، أتمت الشركة طرحًا أوليًا في أكتوبر لنقل أصول الذهب في Marble Bar إلى شركة MB Gold، مع الاحتفاظ بحقوق الليثيوم.

سلطت نتائج الربع الثالث الضوء على تقدم في التصاريح وأعمال التطوير. حصلت الشركة على اتفاقية تعدين للحقوق الأصلية مع مجموعة Kakarra Part B، ووافقت على منحة رخصة تعدين لمشروع Manna، واستمرت في العمل على دراسة الجدوى النهائية (DFS). أصدرت برامج الاستكشاف التي تم تمويلها بشكل مشترك نتائج حفر مشجعة.

أكدت نتائج دراسة الجدوى في ديسمبر أن مشروع Manna هو أصل طويل الأمد وجذاب اقتصاديًا. وأظهرت الدراسة قيمة حالية صافية بعد الضرائب قدرها 472 مليون دولار أسترالي، مع معدل عائد داخلي قدره 25.7%، وهيكل تكلفة تنافسي، ومدة منجم تبلغ 14 سنة، وتصاريح حديثة مكتسبة. في نهاية العام، ناقشت الشركة مع هيئة الموانئ الجنوبية خيارات التصدير لمركزات الليثيوم المستهدفة تصدير 240,000 طن متري سنويًا عبر ميناء إسبيرانس.

وصل سعر سهم شركة Global Lithium إلى 0.69 دولار أسترالي في 28 ديسمبر 2025.

اعتبارات الاستثمار في أسهم الليثيوم

أساسيات العرض تدعم قيمة أسهم الليثيوم

تقدر هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية احتياطيات الليثيوم العالمية بـ 22 مليار طن متري، مع تركيز 9.2 مليار في تشيلي و5.7 مليار في أستراليا. بينما تهيمن أستراليا على استخراج الصخور الصلبة، فإن عمليات المياه المالحة في تشيلي توفر غالبية الإنتاج العالمي. يضم مثلث الليثيوم الذي يشمل الأرجنتين وبوليفيا احتياطيات كبيرة على الرغم من معدلات الإنتاج الحالية المنخفضة. بالإضافة إلى أكبر المنتجين، تأتي الصين والأرجنتين والبرازيل في المراتب الخمس الأولى من حيث الاستخراج.

الطلب المتنوع يدعم زخم أسهم الليثيوم

إلى جانب بطاريات السيارات الكهربائية التي تشغل السيارات والهواتف الذكية والإلكترونيات المحمولة، تُستخدم تطبيقات الليثيوم في الأدوية، والسيراميك، والشحوم، والزيوت، والزجاج المقاوم للحرارة. ومع ذلك، يظل كهربة النقل وتخزين الطاقة على نطاق الشبكة المحركين الأساسيين للطلب، مما يعزز تقييمات أسهم الليثيوم. يقلل هذا التنويع في الطلب من مخاطر الاعتماد على قطاع واحد للمستثمرين.

توجد مسارات متعددة للاستثمار في أسهم الليثيوم

يمكن للمستثمرين الراغبين في التعرض لأسهم الليثيوم اختيار الأسهم الفردية من الشركات المذكورة أعلاه. أو يمكنهم الاعتماد على صناديق المؤشرات المتداولة مثل صندوق Global X لليثيوم وتقنية البطاريات (NYSE: LIT) التي توفر سلات متنوعة وتلغي مخاطر التركيز على اسم واحد. قد يستكشف المستثمرون المتقدمون أيضًا أسواق العقود الآجلة لليثيوم. على عكس العديد من السلع، يبقى الاحتفاظ المادي بالليثيوم غير عملي بسبب خصائص المادة الخطرة.

خطوات مهمة للقيام بالواجب عند اختيار أسهم الليثيوم

عند تقييم أسهم الليثيوم للشراء، ينبغي على المستثمرين إجراء تحليل شامل للشركة يتضمن مرحلة تطوير المشروع، وتقديرات الموارد، وقوة التمويل، وخبرة الإدارة. تحديد حجم المركز المطلوب والسعر المقبول للدخول يمثلان تحضيرًا أساسيًا قبل إتمام الصفقة. اختيار الوسيط يؤثر بشكل كبير على نتائج الاستثمار — مقارنة رسوم الخدمة، والسمعة، وقدرات المنصة، والمنهجيات الاستثمارية يضمن توافقها مع الأهداف والفلسفات الاستثمارية الشخصية.