هل يمكنك شراء الخيارات بعد ساعات التداول؟ ما يجب أن يعرفه كل متداول

الجواب المختصر: نعم، ولكن مع ملاحظات هامة. يمكنك تقنيًا شراء الخيارات بعد ساعات التداول، لكن التوافر محدود جدًا، والتكاليف أعلى، والتنفيذ غير مؤكد. معظم المتداولين الأفراد لا يملكون وصولًا موثوقًا، والذين يملكون غالبًا يندمون على محاولة ذلك.

الجواب المختصر: لماذا لا يستطيع معظم المتداولين

عندما تبحث عن “هل يمكن شراء الخيارات بعد ساعات التداول”، ربما تأمل في إجابة مباشرة بنعم. الواقع أكثر تعقيدًا. بينما تتداول الأسهم بنشاط في جلسات ما قبل السوق وبعد السوق، تظل الخيارات إلى حد كبير محصورة في النافذة العادية من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً ET. هذا ليس صدفة—إنه هيكل تنظيمي. تحتاج الخيارات إلى مزودي سيولة، وصانعي سوق، وأنظمة مطابقة تعمل بشكل رئيسي خلال ساعات السوق الأساسية. بمجرد دق جرس الإغلاق عند 4 مساءً، يتوقف معظم هذا البنية التحتية.

حتى لو سمح وسيطك تقنيًا بالتداول بعد ساعات، فإن الشروط تكون مقيدة جدًا لدرجة أن معظم المتداولين يجدونها غير عملية. الفروقات الأوسع، وكتب الأوامر الرقيقة، والأسعار القديمة، والتنفيذ الجزئي، وأنواع الأوامر المحدودة تخلق بيئة تداول تعاقب الإهمال وتكافئ فقط أكثر المتداولين انضباطًا.

واقع ساعات التداول: أين ومتى يمكنك التداول فعليًا

فهم معنى “بعد ساعات” فعليًا للخيارات يوضح لماذا الوصول محدود.

الجلسة الأساسية هي من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي. هذا هو الوقت الذي تركز فيه بورصات الخيارات نشاطها، حيث تكون السيولة في أعلى مستوياتها، وتُعكس أسعار عروض الأسعار من قبل هيئة تقارير أسعار الخيارات (OPRA) ظروف السوق الحقيقية.

الجلسات الممتدة للخيارات مجزأة وتعتمد على الوسيط. بعض الوسطاء يقدمون نوافذ بعد السوق (تقريبًا من 4:00 مساءً إلى 8:00 مساءً ET)، بينما لا يوفر آخرون شيئًا. بعض المنصات تجرب جلسات متأخرة محدودة مرتبطة بأدوات معينة، لكن هذه استثناءات. لا توجد جلسة “بعد ساعات” موحدة للخيارات كما هو الحال للأسهم.

التداول قبل السوق للخيارات أندر حتى. على عكس الأسهم، معظم الوسطاء لا يسمحون بالتداول في نافذة قبل السوق (من 4:00 صباحًا إلى 9:30 صباحًا ET). إذا كنت تتطلع لشراء خيارات مبكرًا، فغالبًا ما تنتظر فتح الجلسة العادية.

الاستنتاج: لا تفترض أن ساعات تداول الأسهم الممتدة تنطبق على الخيارات. تحقق من الساعات المحددة والرموز المؤهلة قبل محاولة أي شيء.

ما الخيارات التي يمكنك الوصول إليها فعليًا خارج ساعات التداول

ليس كل عقود الخيارات قابلة للتداول بعد ساعات. يعتمد التوافر على ثلاثة عوامل: سياسة وسيطك، قواعد بورصة الخيارات، والأداة الأساسية المحددة.

خيارات الأسهم الفردية تواجه قيودًا أشد. عادةً لا يوجد سوق بعد ساعات لخيارات شركة أبل أو تسلا. نادرًا ما يدعم الوسطاء هذه الرموز خارج ساعات السوق لأن صانعي السوق الذين يوفرون السيولة غير موجودين. عندما تكون متاحة، قد تكون فقط للأسهم الأكثر سيولة وذات الشعبية، ولا تزال عمليات التنفيذ غير مؤكدة.

خيارات الصناديق المتداولة (ETFs) والمؤشرات لديها فرصة أفضل. غالبًا ما يكون لديها نوافذ تداول أطول أو جلسات متأخرة خاصة. خيارات المؤشرات ذات التسوية النقدية تتداول أحيانًا لفترة أطول قليلاً من خيارات الأسهم. إذا كنت تبحث عن أفضل احتمالات لوجود سوق سائل بعد ساعات، فخيارات المؤشرات و ETFs هي خيارك الأكثر احتمالًا.

برامج تجريبية تديرها بعض الوسطاء قد تشمل مجموعة صغيرة من الرموز ذات الحجم العالي في جلسات ممتدة. عادةً تكون أسماء من الشركات الكبرى حيث وافق صانعو السوق على عرض أسعار بعد الساعة 4 مساءً، لكن التوافر غير متوقع ويمكن أن يتغير.

دائمًا تحقق من قائمة الرموز المؤهلة بعد ساعات التي يحددها وسيطك قبل افتراض أن أي صفقة خيار بعد الساعة 4 مساءً ممكنة.

كيف يصنع الوسطاء أو يكسرون تداول الخيارات بعد ساعات

بنية وسيطك التحتية تحدد ما إذا كان بإمكانك تداول الخيارات بعد ساعات—وتحت أي ظروف.

توجيه الأوامر يعمل بشكل مختلف خارج ساعات السوق الأساسية. بدلاً من أن يتدفق إلى بورصات موحدة مع آليات مزاد موحدة، يتم توجيه أوامر بعد السوق إلى أنظمة مطابقة خاصة أو شبكات إلكترونية صغيرة. هذا يعني عدد أقل من الأطراف المقابلة المحتملة واحتمال أكبر أن يبقى طلبك غير منفذ.

أنواع الأوامر المسموح بها مقيدة بشدة. معظم الوسطاء يسمحون فقط بأوامر الحد. أوامر السوق، أوامر الوقف، الأوامر الشرطية، واستراتيجيات متعددة الأقدام (كالانتشارات، الفراشات، الأجنحة الحديدية) عادةً تكون محظورة. إعدادات “المدة” قد تكون محدودة بـ “فورًا أو إلغاء” (IOC) أو أوامر اليوم، مما يلغي المرونة.

الأسعار والبيانات بعد ساعات قليلة تكون نادرة وغالبًا غير موثوقة. بدون تدفقات أسعار OPRA الحية، قد تكون الأسعار التي تراها قديمة أو غير تمثيلية. المتداولون الذين يتخذون قرارات بناءً على أسعار قديمة يواجهون غالبًا انزلاق غير متوقع.

تصاريح الحساب تعتبر عاملاً مهمًا. حتى لو سمح وسيطك بالتداول بعد ساعات، يحتاج حسابك إلى موافقة مناسبة على تداول الخيارات (مستوى 1، 2، 3، أو 4)، وربما إذن هامش، وربما اشتراك في بيانات الخيارات الحية. ترقية مستوى الموافقة تستغرق وقتًا.

تطبق وسطاء مختلفون هذه القيود بشكل مختلف. تشارلز شواب، إرشادات Investopedia، ومواد التعليم من Bankrate تؤكد على ضرورة التحقق من سياسات وسيطك الحالية قبل محاولة أي صفقة.

المخاطر الحقيقية التي لا يتحدث عنها أحد

تداول الخيارات بعد ساعات يعزز كل مخاطره الأصلية. وهذا يستحق قسمًا خاصًا لأنه المكان الذي يخسر فيه معظم المتداولين أموالهم.

تختفي السيولة. يتسع الفرق بين السعر المطلوب والعرض بشكل كبير. فرق السعر خلال النهار قد يكون سنتًا واحدًا، لكنه بعد الساعة 4 مساءً قد يصل إلى 50 سنتًا. طلب بقيمة دولار واحد قد يكلفك 0.50 دولار في الانزلاق قبل أن تتخذ موقفك.

الملء الجزئي يدمر الاستراتيجيات. تضع أمرًا لشراء 10 عقود خيارات استدعاء. بعد ساعات، يتم تنفيذ 3 فقط. الآن لديك مركز غير متوازن معرض لمخاطر اتجاه غير متوقع. إغلاقه يتطلب تنفيذ جزئي آخر في سوق أرق.

موقفك معرض طوال الليل. إذا اشتريت استدعاءات في الساعة 7 مساءً ET وحدث خبر هام قبل افتتاح السوق قبل الفجر، لا يمكنك تعديل مركزك. أنت مقيد بدون وسيلة للتحوط أو الخروج حتى تبدأ الجلسة العادية.

الاستراتيجيات المعقدة تصبح غير موثوقة. الصفقات متعددة الأقدام (مثل شراء انتشار استدعاء) تتطلب تنفيذًا متزامنًا على كلا القدمين. بعد ساعات، غالبًا لا يحدث ذلك. يتم تنفيذ قدم واحدة، والأخرى لا. أنت مجبر على إدارة تحوط غير مكتمل، مما يزيد من المخاطر والضغط.

جودة التنفيذ غير متوقعة. الأسعار القديمة تعني أنك تعتقد أنك تتداول عند 5.00 دولارات، لكن أمر الحد الخاص بك يُرفض ويُعاد تقديمه، ليتم تنفيذه عند 5.80 دولارات. تأخيرات التأكيد قد تمتد لعدة دقائق. إدارة الصفقة تصبح فوضوية.

قارن ذلك مع الجلسة الأساسية، حيث السيولة موثوقة، والفروقات ضيقة، والبنية التحتية محسنة للتنفيذ. بالنسبة لمعظم المتداولين، مخاطر التداول بعد ساعات تفوق بكثير أي فائدة.

خطة العمل خطوة بخطوة

إذا كنت مصممًا على تداول الخيارات بعد ساعات رغم المخاطر، اتبع هذه القائمة التحفظية.

الخطوة 1: تأكد من دعم وسيطك لذلك.
سجّل الدخول إلى منصة التداول الخاصة بك وابحث عن رمز الخيار الذي تريد تداوله. تحقق مما إذا كان محددًا على أنه متاح للتداول بعد ساعات. تحقق من الساعات الدقيقة—لا تفترض أن الأوقات القياسية تنطبق.

الخطوة 2: تحقق من تصاريح الحساب والبيانات.
تأكد من أن حسابك لديه مستوى مناسب لتداول الخيارات. تحقق مما إذا كان لديك اشتراك في بيانات الخيارات الحية. التداول من أسعار مؤجلة يزيد بشكل كبير من المخاطر.

الخطوة 3: استخدم أوامر الحد فقط.
لا تستخدم أبدًا أمر سوق بعد ساعات. حدد سعر حد يأخذ في الاعتبار الفروقات الواسعة والانزلاق في السعر. إذا كان حدك يبعد سنتًا واحدًا عن السعر الحالي، فمن المحتمل أن تفوت التنفيذ تمامًا.

الخطوة 4: قلل الحجم بشكل كبير.
قلل حجم طلبك بنسبة 50% أو أكثر مقارنة بتداولات الجلسة الأساسية. إذا كنت تتداول عادةً 10 عقود، تداول 5. إذا كنت تتداول 5، فاجعلها 2. الأسواق الرقيقة حساسة لتدفق الأوامر.

الخطوة 5: أدخل صفقات قدم واحدة فقط.
اشترِ استدعاءً أو بعِ استدعاءً. لا تحاول الانتشار، أو استراتيجيات الأجنحة، أو أي استراتيجية متعددة الأقدام. إذا اضطررت لبناء استراتيجية بعد ساعات، أدخلها على مراحل بعد تقييم مخاطر التنفيذ الجزئي.

الخطوة 6: راقب التنفيذ والتأكيد فورًا.
تحقق من منصتك خلال 30 ثانية من إدخال الطلب. أكد أن الصفقة نفذت وبأي سعر. كن مستعدًا لإلغاء الأوامر غير المنفذة وإعادة الإدخال مع حدود معدلة أو الانتظار حتى تبدأ الجلسة العادية.

الخطوة 7: خطط للخروج فورًا.
قبل الدخول في الصفقة، حدد كيف ومتى ستغلقها. إذا جفت السيولة أكثر، قد تحتاج إلى الاحتفاظ بالموقف طوال الليل والخروج خلال الجلسة الأساسية غدًا. تقبل هذا الاحتمال.

هل تداول الخيارات بعد ساعات مناسب لك؟

تداول الخيارات بعد ساعات منطقي لفئة ضيقة من المتداولين، وليس للجميع.

فكر فيه فقط إذا:

• أنت متداول ذو خبرة يفهم استراتيجيات متعددة الأقدام، والتكليف، وآليات التسوية
• تتفاعل مع حدث سوقي هام بعد الإغلاق (إعلان أرباح الساعة 4:30 مساءً، أخبار هامة)
• تعمل عبر مناطق زمنية متعددة وتحتاج للتحوط أو تعديل مراكزك خارج ساعات الولايات المتحدة
• استراتيجيتك تتطلب فقط صفقات قدم واحدة بحجم محافظ
• تفهم وتقبل مخاطر السيولة وعدم اليقين في التنفيذ
• وسيطك لديه بنية تحتية موثقة للتداول بعد ساعات وقد جربتها

تجنب ذلك إذا:

• أنت تتعلم آليات الخيارات ولا تزال تبني مهارات التداول
• تعتمد على فروقات ضيقة أو تحتاج إلى تنفيذ مضمون لاستراتيجياتك
• تتداول استراتيجيات متعددة الأقدام بانتظام وتعتمد على التنفيذ المتزامن
• لا يمكنك تحمل الانزلاق، أو التنفيذ الجزئي، أو الأسعار القديمة
• لديك حسابات صغيرة حيث يمثل الانزلاق نسبة مهمة من رأس مالك
• دعم الوسيط للتداول بعد ساعات غير واضح أو غير موثق

بالنسبة لمعظم المتداولين، تظل الجلسة الأساسية (من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً ET) البيئة الأفضل والأكثر أمانًا. يكون التنفيذ أكثر توقعًا، والفروقات ضيقة، وأنواع الأوامر أكثر مرونة، ومزودو السيولة حاضرين. الانتظار 16 ساعة للتداول في ظروف أفضل غالبًا ما يكون أذكى من التداول فورًا في ظروف سيئة.

الأسئلة الشائعة حول تداول الخيارات بعد ساعات

س: هل يمكنني استخدام أوامر السوق لشراء الخيارات بعد ساعات؟
ج: تقريبًا لا. معظم الوسطاء يمنعون أوامر السوق في الجلسات الممتدة لمنع التنفيذ غير المنضبط ضد سيولة ضعيفة. دائمًا استخدم أوامر الحد.

س: هل ستتداول الخيارات لاحقًا 24/7؟
ج: غير مرجح. تركز بورصات الخيارات النشاط خلال الساعات الأساسية لتعظيم السيولة والكفاءة. يمكن للمتداولين العالميين التداول عبر جلسات إقليمية مختلفة، لكن الخيارات لن تكون فعلًا 24/7.

س: إذا أغلقت قدم واحدة من انتشار بعد ساعات، ماذا يحدث للقدم الأخرى؟
ج: لا شيء تلقائي. عليك إغلاق أو إدارة القدم المتبقية يدويًا بشكل منفصل. التنفيذ الجزئي يخلق مراكز غير متوازنة، ولهذا تعتبر استراتيجيات متعددة الأقدام محفوفة بالمخاطر خارج ساعات السوق.

س: هل يغير التداول بعد ساعات موعد استحقاق الخيار؟
ج: لا. مواعيد الاستحقاق والإغلاق يتم تحديدها بواسطة شركة المقاصة (OCC) وقواعد البورصة، بغض النظر عن توقيت الصفقة. يبقى آخر يوم تداول وموعد الإغلاق على حاله.

س: ماذا لو لم يتم تنفيذ طلبي بعد ساعات قبل إغلاق السوق؟
ج: الأوامر غير المنفذة عادةً تنتهي صلاحيتها عند نهاية الجلسة الممتدة. ستحتاج لإعادة الإدخال خلال الجلسة العادية في اليوم التالي.

النقاط الرئيسية والخطوات التالية

هل يمكنك شراء الخيارات بعد ساعات؟ نعم، تقنيًا—لكن مع قيود شديدة. التوافر يعتمد كليًا على وسيطك، ورمز الخيار المحدد، وقواعد البورصة. معظم المتداولين الأفراد لا يملكون وصولًا موثوقًا، والذين يملكون غالبًا يواجهون ظروف تنفيذ أسوأ من الانتظار خلال ساعات السوق.

المخاطر الرئيسية هي مخاطر السيولة، وعدم اليقين في التنفيذ، والتنفيذ الجزئي، وأنواع الأوامر المحدودة. هذه تخلق بيئة تكون فيها الأخطاء مكلفة والتداول المربح صعبًا.

الواقع العملي هو أن 99% من المتداولين يفضلون التداول خلال الجلسة الأساسية من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً ET. السيولة أفضل، والفروقات أضيق، وأنواع الأوامر أكثر مرونة، والتنفيذ أكثر توقعًا. الانتظار 16 ساعة للحصول على ظروف تداول أفضل غالبًا ما يكون أذكى من التداول فورًا في ظروف سيئة.

إذا كنت مضطرًا للتداول بعد ساعات:

1. تحقق من سياسة وسيطك المحددة والرموز المؤهلة
2. أكد على تصاريح حسابك واشتراكات البيانات
3. استخدم أوامر حد بأسعار تحفظية
4. قلل حجم المركز بشكل كبير
5. تجنب استراتيجيات متعددة الأقدام
6. راقب التنفيذ عن كثب وكن مستعدًا للتعديل

للحصول على مزيد من المعلومات، استشر صفحات المساعدة في تشارلز شواب، والأدلة التعليمية في Investopedia، والوثائق الرسمية لوسيطك حول سياسات التداول بعد ساعات. كما توفر إعلانات البورصة من شركة المقاصة (OCC) وOPRA إرشادات موثوقة حول التسوية، والتسوية، والإجراءات.

الخلاصة: الانتظار للحصول على ظروف سيولة أفضل وأوضاع سوقية محسنة هو غالبًا الخيار الأذكى من محاولة التوفير بضع ساعات بالتداول في سوق مجزأة ومحفوفة بالمخاطر. بناء الانضباط حول التداول خلال الجلسة الأساسية، ستنفق أقل على الانزلاق وتدير مراكزك بثقة أكبر.