العائد على الاستثمار (ROI) وحساب مكاسب رأس المال: وجهة نظر الخبراء

العائد على الاستثمار (Return on Investment، ROI) هو مؤشر مهم يقيس كفاءة الاستثمار. في هذه المقالة، سنقوم بشرح كيفية حساب ROI ومفهوم مكاسب رأس المال ذات الصلة بالتفصيل.

صيغة الحساب الأساسية للعائد على الاستثمار

العائد على الاستثمار الأساسي هو كما يلي:

ROI = ( الربح الصافي / تكلفة الاستثمار ) × 100%

تشير هذه الصيغة إلى أن الربح الصافي هو المبلغ الذي يتم الحصول عليه من العائدات من الاستثمار بعد خصم المبلغ الأصلي للاستثمار.

مثال عملي لحساب العائد على الاستثمار

على سبيل المثال، إذا استثمرت 1,000,000 ين، وبعد عام أصبح 1,200,000 ين:

1. الربح الصافي = 1,200,000 ين - 1,000,000 ين = 200,000 ين
2. عائد الاستثمار = ¥(20,000 / ¥1,000,000 ) × 100٪ = 20٪

العائد على الاستثمار لهذا الاستثمار هو 20%.

حساب معدل العائد السنوي المركب (CAGR)

في حالات الاستثمار طويل الأجل، قد يتم استخدام معدل العائد السنوي المركب (CAGR). صيغة حساب CAGR هي:

CAGR = (سعر الإغلاق / القيمة الأولية)^(1/عدد السنوات) - 1

CAGR هو معدل النمو الهندسي خلال فترة الاستثمار.

حساب مكاسب رأس المال

تشير أرباح رأس المال إلى الأرباح الناتجة عن زيادة قيمة الأصول. طريقة الحساب هي:

عائد رأس المال = سعر البيع - سعر الشراء (أساس التكلفة)

إذا كانت النتيجة إيجابية، فسيكون هناك ربح، وإذا كانت سلبية، فسيكون هناك خسارة.

تعديل التكلفة

لحساب العائد على الاستثمار بدقة، يجب تعديل تكلفة الأساس حسب العناصر التالية:

• سعر الشراء
• توزيعات الأرباح المعاد استثمارها
• رسم
• تقسيم الأسهم
• مكاسب رأس المال المعاد استثمارها

التمييز بين الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل وطويلة الأجل

تُميز المكاسب الرأسمالية القصيرة والطويلة الأجل حسب مدة الاحتفاظ:

• الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل: فترة الاحتفاظ أقل من عام
• الربح الرأسمالي على المدى الطويل: فترة الاحتفاظ تتجاوز السنة

يمثل هذا التمييز تأثيرًا على معدل الضريبة. عادةً، يكون معدل ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل أقل من القصيرة.

الفرق بين ROI والعائد على الاستثمار

• ROI: العائد على الاستثمار
• رأس المال المكتسب: التركيز فقط على الزيادة في قيمة الأصول

العائد على الاستثمار هو تقييم الأداء الاستثماري الكلي، بينما تستخدم مكاسب رأس المال بشكل رئيسي في التقارير الضريبية.

يمكن للمستثمرين استخدام هذه المؤشرات بشكل مناسب لتقييم فعالية استراتيجيات الاستثمار بدقة وتحسين التخطيط الضريبي. توفر منصات التداول مثل CEX الرئيسية أدوات لأتمتة هذه الحسابات، مما يساعد في تحسين كفاءة إدارة الاستثمار.