USDの強さと清算の押し下げにより金は下落; 貴金属の予測はCPIデータにかかっている

市場概観：黄色い金属に圧力

金 (XAU/USD) は、投資家が最近の上昇に続いて利益確定を行い、木曜日のアジア取引中に$4,350のレベルを下回りました。これは、米ドルの強さに伴う反動であり、米ドルは以前の弱さから反発しています。市場参加者は、今後のセッションの貴金属予測を再形成し得る重要な米国のインフレ指標を前に、警戒を続けています。

テクニカル状況：短期的な調整にもかかわらず建設的なパターンは持続

本日の下落圧力にもかかわらず、金は4時間足のテクニカル設定において好ましい状態を維持しています。黄色い金属は、基礎的な買い意欲を示す重要なサポートレベルである100日指数移動平均線の上で取引を続けており、展望は依然として上昇の可能性を示しています。ボリンジャーバンドが拡大し、14日RSIが中間レベルを上回っていることから、テクニカル構造は上昇余地が依然として健在であることを示唆しています。

価格が$4,352を上抜ける場合、史上最高値の$4,381や心理的な$4,400の閾値をテストする可能性があり、強気シナリオが浮上します。一方、$4,300の12月17日の底値を下回って取引を終えると、$4,271の12月16日の安値や100日EMAのサポートラインの$4,233がより深い下落ターゲットとなり、下落シナリオが有効となります。

マクロ経済の動き：金利引き下げと安全資産需要

最近の雇用統計は、連邦準備制度のさらなる金融緩和への期待を強化しています。労働市場の冷え込みにより、11月の非農業部門雇用者数は64,000人増加した一方、10月は105,000人減少しており、市場は12月の利下げ確率を約31%に再評価しています（以前は22%でした）。

連邦準備理事のクリストファー・ウォラーは、金利正常化のための追加の引き下げに前向きな姿勢を示しましたが、インフレが残る中での急ぎの行動には警鐘を鳴らしました。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、インフレが大きく緩和しない限り、来年の金利引き下げには懐疑的な見方を示し、よりタカ派的なトーンを採っています。

低金利は、金のような利子を生まない資産を保有する機会コストを低減させ、貴金属の予測見通しを支援します。

地政学的リスク：安全資産の魅力を後押し

米国とベネズエラ間の緊張の高まりは、エネルギー市場やリスクセンチメントに新たな複雑さをもたらしています。ベネズエラ当局は、米国の封鎖脅威の中で石油輸送を保護するために海軍艦艇を展開し、地政学的な不確実性を高めています。このような動きは、投資家がポートフォリオの保護を求めて、伝統的な安全資産である貴金属の需要を高める傾向があります。

インフレデータがセッションの焦点

木曜日の午後に予定されている米国消費者物価指数（CPI）の発表は、セッションの最も重要なきっかけとなります。見出しCPIは、11月の前年比3.1%の上昇が予想されており、コアインフレは前年比3.0%の上昇が見込まれています。さらに、週間の失業保険申請件数も最新の労働市場の動向を示す重要な指標です。

これらの発表は、インフレの結果が現在の利下げ期待を裏付けるか否かにより、貴金属の予測に大きな影響を与え、金の短期的な動きや安全資産としての位置付けに直接影響します。