オーストラリアは暗号資産のカストディサービスを規制！240億の生産性解放違反者には厳罰

オーストラリアは暗号資産取引所および暗号資産の保管サービス提供者に対する規制を強化し、資産保護に関する失職行為に対してより厳格な規制と厳しい罰則を課す立法を約束しました。財務大臣ジム・チャーマーズと金融サービス大臣ダニエル・ムリーノは「2025年会社法修正案（デジタル資産フレームワーク）法案」を提出し、オーストラリアの暗号資産企業にオーストラリア金融サービスライセンス（AFSL）を保持し、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）の規制に従うことを求めています。

オーストラリア初の完全な暗号資産の保管監視フレームワーク

! オーストラリアの暗号通貨保管規制

財務大臣ジム・チャーマーズと金融サービス大臣ダニエル・ムリーノは水曜日に《2025年会社法改正案（デジタル資産フレームワーク）法案》を提案しました。この法案は、顧客のために暗号資産を保有する企業のためにオーストラリア初の包括的な規制フレームワークを確立します。これはオーストラリアの暗号資産の保管規制におけるマイルストーンであり、同国が規制の空白から明確な法的フレームワークへと移行することを示しています。

この立法は財務省が9月に相談を開始した後に出されたもので、ムリーノはそれ以前にこの相談を政府のデジタル資産ロードマップの「基礎石」と表現していました。相談から立法まで約2ヶ月しかかからず、オーストラリア政府が暗号資産の保管規制に対して非常に高い重視と推進速度を示しています。このような迅速な立法は、伝統的に慎重であることで知られるオーストラリアの規制システムではあまり見られません。

大臣たちは共同声明の中で、「私たちはオーストラリアの暗号資産産業を非常に重視しています」と述べ、ブロックチェーンとデジタル資産が「私たちの経済、金融業、企業に巨大な機会をもたらしている」と付け加えました。この姿勢は、オーストラリア政府が暗号資産に対して「規制するが禁止しない」という立場を示しており、投資家を保護しながら産業の発展を促進することを望んでいます。

この法案は議会で一読が通過した後、すぐに二読に入り、まずその核心原則について議論を展開し、その後詳細な審査を行います。この法案は下院で通過する見込みで、首相アンソニー・アルバニーズの労働党は下院で絶対多数の議席を持っています。より厳しい競争は上院で展開される可能性があり、労働党は改革を実施するために独立議員や野党議員の支持が必要になるかもしれません。

地元の業界はこの草案を一般的に歓迎しているが、一部の参加者はより簡単な規則とより明確な定義の策定を呼びかけている。このフィードバックは、暗号産業が規制を支持していること（コンプライアンスフレームワークが法的確実性を提供するため）が示されているが、規制があまりにも複雑または高コストにならないことを望んでいることも示している。そうしなければ革新を殺してしまう可能性がある。

オーストラリアの暗号資産の保管法案の重要なポイント

AFSLライセンスの強制要件：すべてのカストディサービスプロバイダーは金融サービスライセンスを取得する必要があります

ASIC規制：オーストラリア証券投資委員会による全面的な規制を受け入れます

2種類の新ライセンス：「デジタル資産プラットフォーム」と「トークン化されたカストディプラットフォーム」

18ヶ月の猶予期間：企業がコンプライアンスを完了するための移行時間を与える

小規模事業者の免除：年間取引量が1,000万オーストラリアドル未満の場合、免除される。

AFSLライセンス制度と2種類の新ライセンス

この法案の核心は、ライセンス制度の全面的な改革です。暗号資産取引所と暗号資産のカストディサービス提供者は、オーストラリア金融サービスライセンス（AFSL）を取得し、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）の監督を受けることが求められます。AFSLはオーストラリア金融サービス業の核心的な規制手段であり、銀行や証券会社、資産運用会社などの伝統的な金融機関もこのライセンスを取得する必要があります。暗号資産のカストディをAFSL体制に組み入れることは、暗号企業が伝統的な金融機関と同じ規制基準に従うことを意味します。

このフレームワークは、2つの新しいライセンスカテゴリ「デジタル資産プラットフォーム」と「トークン化カストディプラットフォーム」を導入し、顧客資金の保有と移転における会社の異なる役割を反映しています。デジタル資産プラットフォームは主に暗号資産取引所を指し、取引マッチングと資産カストディサービスを提供します。トークン化カストディプラットフォームは、トークン化証券やRWA（現実世界資産）などの新興資産のカストディに特化しており、これらのプラットフォームは通常取引機能を提供せず、安全な保管のみを担当します。

ムリーノは、これらの改革の目標は顧客資産を管理する企業であり、「基盤技術ではない」と述べています。彼は「現在、一つの企業が無制限の顧客暗号資産を保有でき、金融法的な保障は何もない」と警告しました。このような規制の空白は他の国でも災害を引き起こしており、FTXの倒産が最も典型的な例です。FTXは顧客資産を高リスク投資に流用し、最終的に崩壊した際には顧客が数十億ドルの損失を被りました。オーストラリアの新法案は、同様の悲劇が再発するのを防ぐためのものです。

この法律に基づき、ライセンスを持つ企業は、取引、決済プロセス、及び資産の保管に関するASICの基準を遵守しなければなりません。プラットフォームはまた、顧客に対して手数料、リスク、及び資産管理の方法を概説したサービスガイドを提供する必要があります。これらの要求は、伝統的な金融機関の規制基準と一致しており、暗号資産の保管サービスの透明性と信頼性を確保します。

小規模事業者にはより緩和された待遇が与えられます。年間取引量が1,000万オーストラリアドル（650万米ドル）未満の企業は免除され、暗号資産活動が非金融サービスの附属事業として行われる企業も免除されます。この免除の設計は、過度な規制が小規模な革新企業を抑圧するのを防ぎ、投資者を保護しつつ革新を促進するバランスを求めています。

18ヶ月の猶予期間と240億ドルの経済効果

この法案には、許可規則が発効する前の18ヶ月の猶予期間が含まれており、ムリーノ氏は、これはコンプライアンス企業の移行を促進するためであると述べています。18ヶ月の期間は、既存の企業が以下のコンプライアンス作業を完了するのに十分です：AFSLライセンスの申請、コンプライアンスチームの設立、KYC/AMLプログラムの実施、技術アーキテクチャの調整、従業員のトレーニング、規制報告の準備。

この猶予期間の設計は、オーストラリア政府が厳格な規制とイノベーションの促進の間でバランスを取ろうとしていることを示しています。直ちに執行すれば、多くの企業が急いで閉鎖したり、他の法域に移転したりする可能性があり、オーストラリアの暗号資産の中心としての地位が損なわれる恐れがあります。18か月の猶予期間は、企業が適応するのに十分な時間を与え、規制当局にも実施細則を整える時間を与えます。

しかし、これは将来の18か月がオーストラリアの暗号産業の「試練の時期」となることを意味します。その時点でライセンスを取得していない企業は法的措置に直面し、ライセンスを取得している企業は継続的な監督審査を受ける必要があります。この分岐点は産業の再編成を引き起こす可能性があり、大型のコンプライアンス企業が市場シェアを獲得し、小型またはコンプライアンスに消極的な企業が市場から撤退することになります。

政府は、提案された改革が毎年最大240億ドルの生産性成長を生み出し、同時にデジタル資産を管理する民間プラットフォームに委託するオーストラリア人に対する保護を強化すると述べています。240億ドルは驚くべき数字で、オーストラリアのGDPの約1.5%に相当します。この推定は以下の論理に基づいている可能性があります：規制フレームワークが法的確実性を提供→より多くの機関や企業がブロックチェーン技術を採用→金融サービスの効率が向上→取引コストが低下→イノベーションを促進→全体的な経済効果が240億ドル。

この経済的利益の予測は、規制に正当性を与えます。もし規制が制限や罰則だけであれば、産業は強く反対するでしょう。しかし、もし規制が巨大な経済的価値を解放できるのであれば、産業はもっと受け入れるでしょう。オーストラリア政府の戦略は、規制の「エンパワーメント」作用を強調し、「制限」作用ではなくしています。

詐欺サイトの排除と刑事罰

一方、2023年7月以降、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は14,000以上の詐欺およびフィッシングサイトを閉鎖しており、その中で暗号資産に関連する詐欺サイトが閉鎖総数の20%を占めています。これは約2,800の暗号詐欺サイトが閉鎖されたことを意味し、オーストラリアの暗号市場における詐欺の問題が深刻であることを示しています。

先月、内務大臣トニー・バークは暗号資産ATMに対する規制を導入する立法が近く発表されると発表し、それをマネーロンダリングや児童搾取に関連する「高リスク商品」と呼びました。この表現は非常に厳しく、暗号資産ATMを重大な犯罪に直接関連付けています。暗号ATMはその匿名性と現金取引の特性から、確かにマネーロンダリングやその他の違法活動に使用されています。オーストラリアの規制措置は、暗号犯罪に対するゼロトレランスの姿勢を示しています。

法執行の強さから見ると、オーストラリアの規制は単なる絵空事ではない。14,000のウェブサイトの閉鎖は、ASICが実際の執行能力とリソースを持っていることを示している。違反した暗号資産のカストディサービス提供者が直面する可能性のある罰則には、ライセンスの取り消し、巨額の罰金、刑事告発、民事責任が含まれる。法案には具体的な罰金額は発表されていないが、AFSLシステム下の他の違反罰則を参考にすると、罰金は数百万オーストラリアドル、さらにはそれ以上に達する可能性がある。

オーストラリアで運営されている暗号企業にとって、この法案は明確なコンプライアンスの道筋を提供しますが、運営コストも増加します。AFSLライセンスの申請と維持には、多くの人材と財政的な投入が必要であり、コンプライアンス担当者、法律顧問、監査費用、システムのアップグレードなどが含まれます。小規模企業はこれらのコストを負担するのが難しく、最終的には市場から撤退するか、大企業に買収される選択をするかもしれません。

世界的な規制の動向から見ると、オーストラリアのアプローチはEUのMiCA、香港の仮想資産取引所ライセンス制度、シンガポールのPSAライセンス制度などと一貫している。主要な経済圏は、暗号資産のカストディに関する明確な規制フレームワークを構築しており、野蛮な成長の時代は終わりを迎え、コンプライアンス経営が新たな常態となっている。

よくある質問

オーストラリアの暗号企業はいつライセンスを取得しなければならないのか？

法案が施行された後、18ヶ月の猶予期間があり、企業はこの期間内にAFSLライセンスの申請とコンプライアンスの準備を完了する必要があります。猶予期間後にライセンスを取得しない場合は、厳しい罰則が科されます。

小型暗号企業もライセンスが必要ですか？

年取引量が1,000万オーストラリアドル（650万米ドル）未満の企業は免除され、暗号資産の管理活動が金融サービスに付随する事業としてのみ行われる企業も免除される。

違反した場合、どのような罰則がありますか？

法案は具体的な罰金額を公表していないが、AFSLシステムに基づく罰則基準を参考にすると、ライセンスの取り消し、数百万オーストラリアドルの罰金、刑事訴追、民事賠償責任が含まれる可能性がある。

なぜオーストラリアは暗号資産の保管を規制するのか？

現在、会社は無限の顧客暗号資産を保有することができ、法律的な保障はありません。ASICは2,800以上の暗号詐欺サイトを閉鎖し、規制はFTX式の顧客資産の流用災害を防ぐことを目的としています。

240億ドルの生産性はどのように解放されるのか？

規制フレームワークは法的確実性を提供し、機関がブロックチェーン技術を採用することを引き付け、金融サービスの効率を向上させ、取引コストを削減し、イノベーションを促進し、毎年240億ドルの経済的利益をもたらすと予想される。

法案は通過するか？

下院での通過の可能性が高い（労働党が絶対多数）ですが、上院では独立議員と野党の支持が必要です。業界では一般的に歓迎されていますが、ルールの簡素化を希望しており、審議中に修正される可能性があります。