XRP今日ニュース：ETFは8日間で合計6.22億ドルの流入、XRPは2.35ドルの抵抗レベルに挑戦

XRPは現物ETF資金の継続的な流入により上昇の勢いを取り戻し、発売以来累計ネット流入は6.22億ドルに達し、8日連続でネット流入の記録を保持しています。尽管クジラの利益確定により72時間内に投げ売りが1.8億トークンを超えましたが、市場は連邦準備制度（FED）12月の利下げに対する期待を84.7%の高確率で維持し、暗号資産市場に楽観的な感情を注入しています。テクニカル面では、XRPは短期的に2.35ドルの抵抗レベルと50日指数移動平均線を突破する必要があり、そうすれば上昇の余地が開かれます。また、規制の進展と機関の採用が今後の価格の動きの重要な触媒となるでしょう。

XRPスポットETFの流入分析

最近、XRP現物ETFの資金流入データが市場の注目を集めています。11月14日に初の製品が発売されて以来、4社の発行者が報告した累積ネット流入は62億2000万ドルに達しましたが、11月25日の1日の流入額は前日の16億4000万ドルから3541万ドルに急降下したものの、連続8日間のネット流入傾向は機関投資家の需要が着実に増加していることを示しています。この資金流入の持続性は、XRPの需給バランスを変えており、価格にしっかりとした支えを提供しています。特に注目すべきは、現物ETFが金融革新ツールとして、投資家が従来の証券口座を通じて間接的に基礎資産を保有できることにより、一般ユーザーが暗号資産市場に参加するためのハードルを下げている点です。

具体的な製品のパフォーマンスに関して、Canary XRP ETF（XRPC）は先行者利益を活かして主導的な地位を占めており、発売以来の純流入は3.29億ドルに達し、初日には2.43億ドルの資金を集めました。それに対して、資産管理規模が19位のFranklin Templetonが発行したXRPZ ETFは、6972万ドルの純流入にとどまり、市場の期待には達しませんでした。VettaFiのデータによれば、Canary Capitalの資産管理規模はXRPCの成功により3.49億ドルから153位に上昇し、発売前の238位から大幅に改善されました。このような分化は、ETF市場において先行者利益とブランド認知度がいかに重要であるかを示しており、後発者はより低い手数料や革新的な構造を通じて市場シェアを獲得する必要があります。

市場構造の観点から見ると、XRP 現物 ETF の台頭は暗号資産が伝統的な金融システムに急速に統合されていることを示しています。ビットコイン現物 ETF と同様に、この種の製品は機関資金に対してコンプライアンスの入口を提供しますが、XRP の特異性はその法的地位が米国証券取引委員会の訴訟後により明確になったことで、機関投資家の規制に対する懸念が軽減された点です。11月26日のデータによると、ビットコイン現物 ETF は当日ネット流入が1.287億ドルに達し、XRP 同類製品を超えました。この資金競争関係は、XRP が本当にビットコインと切り離すことができるかに影響を与える可能性があります。もし XRP 現物 ETF が強い流入を維持できれば、価格は10月末の2.6972ドルの高値を試すことが期待されます。

マクロ経済環境と政策の影響

連邦準備制度（FED）貨幣政策の期待が引き続き暗号資産市場の感情を主導しています。11月26日に発表されたアメリカの新規失業保険申請者数は、22.2万人（11月15日週）から21.6万人（11月22日週）に減少し、労働市場が依然として堅調であることを示していますが、これは12月の利下げに対する市場の賭けを揺るがすものではありません。CME FedWatchツールによると、12月の利下げ確率は11月25日の85.2%から微減し84.7%となりましたが、10月24日の91.7%からは減少したものの、11月19日の30.1%よりははるかに高いです。この期待の変化は、市場が連邦準備制度（FED）の政策経路を再評価していることを反映しています。

歴史的な経験から見ると、緩和的な金融政策環境は通常、リスク資産、特に暗号資産にとって有利です。利下げは、無収益資産を保有する機会コストを低下させ、市場の流動性を高めます。これが、ビットコインが11月26日に9万ドルの関門を突破した理由の一部を説明しています。XRPに関しては、最近の価格の動きがETFの資金流入に対する感度がマクロ要因よりも高いことを示しているにもかかわらず、連邦準備制度（FED）が本当に利下げサイクルを開始した場合、二つのルートで波及する可能性があります。一つは、全体的な市場リスク選好を高め、資金が暗号通貨に流入することを促すこと。もう一つは、国債などの伝統的な安全資産の魅力を低下させ、投資家がより高いリターンの代替品を求めることです。

Santimentネットワークデータは別の観察視点を提供しています：過去30日間のアクティブウォレットの平均収益率は、ビットコインが-6.1%（軽度の過小評価）、XRPが-4.7%（若干の過小評価）であることを示しています。この普遍的な過小評価状態はマクロ経済の不確実性に関連していますが、潜在的な買いの機会も生み出しています。特に、ビットコインの過大過小評価幅は11月26日の強い上昇後に縮小している可能性があり、これにより現物ETFの資金流入が短期的により重要な価格ドライバーとなるでしょう。サイクルの観点から、現在の市場はマクロ政策の転換と業界特有の触媒が重なり合う敏感なタイミングにあり、いかなる予期せぬ事態も価格変動を増幅させる可能性があります。

XRPのテクニカル分析と重要価格レベル

! XRP価格予測

(出典:TradingView)

XRPは11月26日に0.97%上昇し、2.2231ドルで引け、前日1.26%の下落を部分的に回復しましたが、ビットコイン（+3.60%）や全体の暗号資産市場（+2.83%）に対しては依然として劣後しています。この相対的な弱さはテクニカル指標にも反映されています：XRPは50日指数移動平均線（2.3713ドル）および200日指数移動平均線（2.5218ドル）を下回り続けており、弱気の配置を形成しています。指数移動平均線は重要なトレンド判断ツールであり、その交差関係はしばしば売買信号として使用されます。現在の状況は中期的な調整圧力が完全には解放されていないことを示しています。

XRP 重要な価格レベルの一覧

サポートレベル：2.2ドル（心理的関門）、2.0ドル（整数サポート）、1.9112ドル（前の安値）、1.8205ドル（トレンドラインサポート）

50日 EMA 抵抗レベル：2.3713ドル

200日EMAレジスタンス:2.5218ドル

抵抗レベル：2.35ドル（最近の高値）、2.5ドル（テクニカル心理レベル）、2.62ドル（前の高値）、2.8ドル（上昇チャネルの上限）、3.0ドル（整数の節目）、3.66ドル（歴史的参考レベル）

取引量から見ると、XRPが現在の範囲を突破するには取引量のサポートが必要です。もし11月24日の高値2.2872ドルを回復できれば、2.35ドルの抵抗レベルと50日MAの重なりのエリアをテストする可能性があります。このエリアを突破すれば、上昇スペースが開かれ、次の目標は2.5ドル付近を指します。しかし、もし2.2ドルのサポートを失えば、2.0ドルの心理的な関門に下げる可能性があり、さらには1.9112ドルから1.8205ドルの重要なサポート帯をテストすることになるかもしれません。このようなテクニカルなパターンは、投資家に価格と重要な均線との相互関係を注意深く観察することを要求します。

デリバティブ市場のデータは追加の手がかりを提供します。歴史的なパターンに基づくと、XRPの資金コストと未決済契約の変動は市場の感情を反映することができます。価格の反発が資金コストのプラス転換と未決済契約の増加を伴う場合、通常は新しいロングポジションの参入を示唆します。逆に、ショートポジションの圧力がかかる可能性があります。現在の環境下では、技術面とファンダメンタルズが微妙なバランスを形成しています：弱気のテクニカルパターンと強気のファンダメンタル要因が対峙しており、これがブレイクアウトの方向性が触媒に高度に依存する理由を説明しています。また、アナリストが特に2.35ドルの攻防状況に注目している理由でもあります。

XRPの未来の触媒とリスクバランス

今後数週間で、いくつかの触媒がXRPの価格の動きに影響を与える可能性があります。まず第一に、XRP現物ETFの日次資金流入データが挙げられます。もし純流入の傾向が続けば、供給と需要の関係が直接改善されるでしょう。次に、青チップ企業のXRPを国庫の準備資産としての態度です。もしより多くの上場企業がMicroStrategyのビットコインに対するアプローチを模倣すれば、XRPの機関の正当性が大いに向上します。第三に、規制のマイルストーンがあり、Rippleが米国の特許銀行ライセンスを申請している進展や、市場構造法案が国会で進行中であることが含まれます。これらの要素は、XRPの潜在的な上昇の推進力を形成しています。

強気なシナリオでは、XRP 現物 ETF が強い流入を報告し、有名企業が XRP を準備資産として採用し、Ripple が銀行ライセンスを取得し、上院が市場構造法案を通過させる場合、価格は 2.35 ドルの抵抗を突破し、2.5 ドルや 2.62 ドルなどのさらに高い位置に挑戦する可能性があります。このシナリオの実現確率は、規制の明確化の速度に依存しています。現在、市場構造法案は上院で依然として抵抗に直面していますが、通過すれば明確なデジタル資産の規制枠組みが確立され、政策の不確実性が減少します。銀行ライセンスは Ripple により広範な金融サービス能力をもたらし、XRP の有用性を間接的に向上させる可能性があります。

下落リスクも無視できません。もし XRP 現物 ETF において純流出が発生し、上院が暗号に友好的な立法を妨害し、ブルーチップ企業が XRP を準備資産として排除し、または米国通貨監理署が Ripple の銀行ライセンス申請を遅延/拒否した場合、価格は 2.2 ドルのサポートをテストする可能性があります。この位置を失った場合、2.0 ドルの心理的な関門と 1.9112 ドルのサポートが圧力にさらされるでしょう。これらのリスク要因は、投資家に対して暗号資産市場が依然として政策の影響を受けやすいことを思い起こさせます。特に米国の選挙年に立法プロセスが遅れる可能性がある中で、分散配置とリスク管理が特に重要になります。

セクターのローテーションの観点から見ると、XRP のパフォーマンスは、分散型金融（DeFi）や実物資産のトークン化（RWA）などの分野と連動する可能性があります。もし規制が明確になれば、XRP はそのクロスボーダー決済の位置付けを活かし、従来の金融とブロックチェーンエコシステムをつなぐ架け橋となる資産になるかもしれません。このストーリーが市場に認められれば、ショートトレードの感情に依存するのではなく、より多くの長期投資家を引き寄せることができるでしょう。したがって、価格の変動を注視するだけでなく、投資家はRippleNetの採用率や中央銀行デジタル通貨（CBDC）との協力プロジェクトなどのファンダメンタル指標を監視するべきです。これらが長期的な価値を支える基盤となるのです。

XRP市場の見通しと投資戦略

総合的に見ると、XRPはテクニカル面とファンダメンタル面の重要なゲームの節目にあります。現物ETFの資金流入と連邦準備制度（FED）政策の期待が有利な環境を生み出していますが、2.35ドルの抵抗を突破する必要があります。短期的には、今後72時間の資金流データと立法の進展がXRPがビットコインとデカップリングし、3.0ドルの水準を再テストできるかどうかを決定する可能性があります。歴史的なパターンを見ると、12月は通常、暗号資産の強い月であり、政策の好材料が重なれば、年末の相場の可能性も排除できません。

投資家にとって、現在は階層戦略を考慮することができます：短期トレーダーは 2.2-2.35 ドルの範囲での突破方向に注目し、ETF 資金流データを組み合わせてポジションを調整する必要があります；中長期投資家は、規制のマイルストーンの実質的な進展に注目し、サポートレベルまで調整した際に数回に分けて建設することができます。注意が必要なのは、暗号資産市場のボラティリティが伝統的な資産よりも著しく高く、1日の価格変動が10％を超えることが常態であるため、ポジション管理が極めて重要です。同時に、XRP とビットコインの相関性が依然として高いことを考慮して、配置時には全体市場のベータエクスポージャーを考慮する必要があります。

業界の進化の観点から、XRP 現物 ETF の成功な上場は、暗号資産が機関化の進行を加速させていることを示しています。この傾向は資産価格形成メカニズムを変えるだけでなく、規制フレームワークの整備も促進します。今後数ヶ月で、より多くの伝統的金融機関が参加するにつれて、XRP は「高リスク投機資産」から「決済基盤資産」へと徐々に移行する可能性があります。この位置づけの変化が実現すれば、その評価モデルに深遠な影響を与えるでしょう。投資家は価格の変動に注目するだけでなく、これらの構造的変化を洞察する必要があり、そうすることで暗号資産市場の次の成長機会を捉えることができます。