ビットコイン価格予測：ケニアATMが法律の枠組みを試す、ETFの償還が110億で史上最悪の記録を更新

ケニアが突然ビットコインATMを導入し、その暗号資産法に対する試練となっている。アメリカ政府は経済を再開し、2026年には100以上の新しい暗号資産ETFの上場申請が予想され、ビットコインはそのために圧力を受けている。今週のビットコイン価格は、重要な需要帯である83,800ドルから75,000ドルまで下落しており、トレーダーたちは規制政策の変化に密接にフォローしている。

ケニア ビットコイン ATM 新しい規制フレームワークのテスト

ビットコイン ATM 機は現在ナイロビの主要ショッピングモールに登場しており、これはケニアの新たに導入された暗号資産フレームワークへの直接的な試練です。「無銀行ビットコイン」と表示されたこれらの機械は、伝統的な銀行サービスの隣に設置されており、買い物客が現金を直接暗号化通貨に交換できるようになっています——規制当局は、このような便利なアクセス方法がこれほど速く普及するとは予想していませんでした。

ケニアが《2025年仮想資産サービス提供者法案》を公布してから数週間後、この新しい規則が導入されました。この法案は、取引所、カストディアン、ウォレットプロバイダーに対するケニア初のライセンス制度であり、正式なルールが欠如した状況で急速に発展する市場に明確な規制環境をもたらすことを目的としています。人の多い小売センターに突然大量のATMが設置され、規制当局が迅速に強制執行し、オペレーターを監視し、新しいライセンス要件を遵守させることができるかどうかに疑問が呈されています。

ケニアの構造化デジタル資産エコシステムの構築の試みは、予想以上に早く真の試練に直面するかもしれません。このアフリカの国のケースは、世界的な規制に対して示範的な意味を持っています。多くの新興市場国がケニアの実験を観察しています：迅速な立法の後に実際の適用の課題に直面するのか、それとも市場を野放しにしてから事後に規制を行うのか？ケニアは前者を選びましたが、ビットコイン ATM の迅速な展開は、執行と立法の間のタイムラグが抜け穴になる可能性があることを示しています。

ビットコイン価格予測の観点から見ると、ケニアのような新興市場における規制実験は両面性を持っています。ポジティブな面では、明確な規制枠組みが合法的な資金を引き寄せ、ビットコインに新たな需要源を提供する可能性があります。ネガティブな面では、規制の実行が混乱を招いたり、過度に厳しい場合、市場のパニックや資金流出を引き起こす可能性があります。ケニアのビットコイン ATM の混乱はすでにソーシャルメディアで議論を呼んでおり、この不確実性はビットコイン価格に追加のボラティリティ要因をもたらしています。

ETFの引き出しが110億ドルで史上最悪の記録を樹立

政府の再開放によるETFの上昇期待は実現しなかった。アメリカ政府の再開放は、暗号資産市場に対する人々の期待を再形成し始めており、アナリストは2026年に新しい暗号資産ETFの波が来ると予測している。Bitwiseの最高投資責任者Matt HouganはCNBCに対し、規制された暗号資産製品への需要は依然として「巨大」であり、来年には100を超える新しいETFの申請がある可能性があると指摘した。投資家は特に、直接的な保管の複雑さを負担する必要がないシンプルなインデックスファンドを提供する受動的投資機会に関心を持っている。

しかし、短期的な圧力は依然として存在し、これはビットコインの価格予測に影響を与える重要な要素です。Canary Capitalが新たに発表したXRP ETFは初日で5,800万ドルの資金を調達しましたが、今週のXRPは依然として13%下落しました。ビットコインETFも困難に直面しており、11月の償還資金は110億ドルを超え、これまでで最悪の月の記録を更新しました。この数字は衝撃的であり、2024年1月にビットコインETFが開始されて以来、ほとんどの月で純流入があったためです。11月の巨額償還は市場の感情の根本的な変化を示しています。

ビットコインの取引価格が平均コスト価格89,600ドルを下回っているため、多くのETF投資家が損失を被っています。このコスト価格は、すべてのビットコインETFの歴史的な購入記録に基づいて計算された加重平均であり、機関投資家の全体的なコストベースを示しています。ビットコインの価格がこの水準を下回ると、ETF保有者の半数以上が損失状態にあることを意味し、このような帳簿上の損失はしばしばパニック的な償還を引き起こすことがあります。

ただし、アナリストは、政府の経済再開と新しいETF商品の導入が、2026年のビットコイン価格予測においてより強い反発の基盤を築く可能性があると考えています。市場が深刻な調整を経験した後には、より健全な上昇相場が訪れることがよくあります。11月の償還ラッシュは、レバレッジと短期投機家を洗い流し、長期投資家にとってより有利なエントリー環境を創出している可能性があります。

ETF市場の主要データ

11月の償還総額:11億ドル以上、ETFローンチ以来最悪の記録

ETF 平均コスト価格：89,600ドル、現在の価格は下落し、一般的な損失を引き起こしています

XRP ETF First Day Fundraising: 5,800万ドル、しかしXRPは今週も13%下落

2026 年予測：100 を超える新しい ETF の申請、長期的な需要は依然として強い

ビットコイン価格予測：83,800 から 75,000 ドル需要ゾーン決戦

! BTC / USD

(出典:Trading View)

ビットコインは引き続き下落し、長期トレンドラインを下回り、83,800ドルから75,000ドルの間の日内需要ゾーンに向かっています。下落相場は明確な下降チャネル内で展開しており、毎回の反発は20日移動平均線付近で阻まれていますが、20日移動平均線は現在50日移動平均線を明確に下回っています。このクロスは短期的なモメンタムの減少を反映しており、投げ売りのスピードも徐々に鈍化しています。

20日移動平均線が50日移動平均線を下回ることは「デッドクロス」と呼ばれ、テクニカル分析における最も古典的な下落シグナルの一つです。この交差は短期的な価格動向が中期的なトレンドに比べて著しく弱くなったことを意味し、通常はさらなる下落を予示します。しかし、デッドクロスは遅行指標でもあり、すでに発生したトレンドの変化を確認するものであり、未来を予測するものではありません。したがって、デッドクロスが発生した際には、価格がすでにかなり下落している可能性があり、この時に盲目的に空売りを追うことは賢明ではありません。

日足チャートでは、RSI指標が31に近づいており、ビットコインは以前にその領域で高い安値構造を形成したり、初期の強気なダイバージェンスが見られたりした後に重大な反転が起こることがあります。RSI30は通常、売られ過ぎの臨界点と見なされ、31の読みは市場が非常に売られ過ぎの状態に近づいていることを意味します。歴史的な経験から、ビットコインはRSIが30以下に低下すると、技術的な反発が見られることが多く、このレベルの売圧は通常過度に解放されているからです。

最近のK線は長い下ヒゲを示しており、買い手が徐々に下方向のスペースを試していることを示唆しています。長い下ヒゲは、取引中に価格が大幅に下落したものの、最終的には買いが入り、終値が最安値を大きく上回ったことを意味します。このような価格行動は通常、底形成段階で発生し、売り圧力が弱まっていることを示し、買い圧力が介入し始めていることを示しています。

価格が83,800ドルから75,000ドルの需要帯に達すると、トレーダーは強気の飲み込みパターンや明確な反転ヒゲに注目します。これらの信号は通常、価格が上昇に転じることを示唆します。強気の飲み込みパターンとは、1本の陽線が前の陰線の実体を完全に飲み込むことを指し、買い手の力が売り手を圧倒していることを示しています。反転ヒゲとは、非常に長い下ヒゲと小さな実体を持つK線を指し、価格が一時的に大きく下落したが、安値で強力な買いが介入したことを示しています。

反発パスと中期のパターン展望

TradingViewの予測ツールによって描かれた潜在的な回復パスは、ビットコインの価格予測が最初に99,000ドル付近に反発し、上部チャネルの境界を突破すれば115,000ドルを再度テストすることを示しています。より広範な構造は、中期的なパターンが形成されていることを示唆しており、需要ゾーン内での吸収が見られ、リスクは75,000ドル以下に制限されており、上昇の潜在能力は103,000ドルから115,000ドルに達する可能性があります。

このビットコイン価格予測パスは、明確なリスク・リターンのフレームワークを提供します。75,000ドル付近で購入すると、リスクは70,000ドルまでさらに下落する可能性があり（約7％の下方リスク）、潜在的なリターンは99,000ドルまで反発すること（約32％の上方スペース）や、115,000ドル（約53％の上方スペース）までの可能性もあります。この1:4から1:7のリスク・リターン比は、中長期投資家にとって非常に魅力的です。

下降チャネルの存在はトレーダーに明確な操作フレームワークを提供します。価格がチャネルの下限に達すると、通常は短期の買い機会です。価格がチャネルの上限に反発すると、短期の利益確定またはポジション縮小のタイミングとなります。このようなチャネル取引戦略は、レンジ相場で特に効果的ですが、前提としてチャネル構造が完璧である必要があります。価格がチャネルの下限を有効に下落した場合は、全体のテクニカル構造を再評価する必要があります。

時間周期に関して、ビットコインの価格予測は、需要ゾーンのテストが今後1-2週間以内に完了する可能性を示しています。一度価格が75,000から83,800ドルの領域に達し、明確な反転シグナル（例えば、強気の飲み込み、RSIのダイバージェンス、出来高の増加）が現れれば、反発相場が迅速に展開する可能性があります。最初の目標99,000ドルは反発が始まった後の2-4週間以内に達成される可能性があり、2番目の目標115,000ドルは2-3ヶ月の時間を要する可能性があります。

しかし、この楽観的なシナリオの前提は、需要ゾーンが維持できることです。もし75,000ドルも失われた場合、ビットコインの価格予測は再評価する必要があり、次のサポートレベルは70,000ドルから65,000ドルの範囲になる可能性があります。ケニアの規制の混乱、ETFの継続的な償還圧力、そしてマクロ経済の不確実性は、さらなる下落を引き起こす触媒となる可能性があります。

投資家にとって、現在の段階での戦略は警戒を維持しつつ行動する準備を整えるべきです。83,800ドルの価格動向を注意深く観察し、強いサポート信号が現れた場合は小口ポジションで試すことができます。75,000ドル付近で買いの強度を増し、必ず72,000ドル以下にストップロスを設定してください。目標価格は99,000ドルに設定し、突破後は115,000ドルのテストを待ちながら保有を続けます。この階段式のリスク管理戦略は、反発の機会を捉えると同時に、さらなる下落から資本を保護することができます。