Ensoの詳細な分析:1億2,500万ドルの評価額と150億ドルの取引可能性を処理

Ensoは、Tendermint Layer-1ブロックチェーンに基づく分散化共有ネットワークであり、「意図エンジン」を通じてスマートコントラクトの相互作用を統一し、チェーンレベルの断片化問題を系統的に解決します。

本篇 Enso 分析が明らかにしたのは、このプロジェクトが250以上のプロトコルを統合し、150億ドル以上の取引を処理し、現在の評価額は1.25億ドルであることです。1億トークンの総供給量のうち、わずか20.59%が流通していますが、チームと投資家のロック解除による中長期的な圧力には警戒が必要です。

Enso 分析:プロジェクトのコアメカニズムの解体

Ensoのコアイノベーションは「インテントエンジン」(Intent Engine)にあります。開発者とユーザーは期待される結果を宣言するだけで、ネットワーク参加者は協力して実行可能なバイトコードを生成できます。手動でクロスチェーン実行パスを指定する必要はありません。この設計は従来のブロックチェーン相互作用モデルを根本的に変え、複雑なクロスチェーン操作を単純な意図の表現に抽象化しました。

ユーザーが「イーサリアム上でUSDTを使用してBNBチェーン上の特定のNFTを購入したい」と想像してみてください。従来のモデルでは、ユーザーは次のことを行う必要があります:1)USDTをBNBチェーンにクロスチェーンブリッジする;2)BNBに交換する;3)ガス料金を支払う;4)NFTを購入する。各ステップは個別に操作する必要があり、複数のインターフェースとウォレットの確認が関与します。しかし、Ensoのインテントエンジンでは、ユーザーは「100 USDTでこのNFTを買いたい」と表現するだけで、システムが自動的にすべての中間ステップを計画して実行します。

Ensoは統一されたチェーン抽象層として、マルチチェーンエコシステム、ロールアップ、アプリケーションチェーンを統合し、高度な抽象化と自動化されたクロスチェーン操作を提供します。その技術アーキテクチャは、リクエストの発起、抽象化された提出、およびソリューションの集約モジュールをカバーしており、さまざまな仮想マシンシステム(例えばEVM、SVM、MVM)と互換性があります。バリデーターはバイトコードの有効性をシミュレーションおよび検証し、オークションメカニズムを使用してクロスチェーン費用を効果的に処理し、内生的な循環経済を確立します。

多役割の循環経済モデル

! Ensoトークン経済モデル

Ensoネットワークの経済モデルは、複数の参加者の役割を設計し、自己強化の循環経済を形成しています:

アクションプロバイダーは、貢献チェーンの抽象モジュールを提供し、報酬を得ます。これらの開発者は、異なるチェーンやプロトコルに対して標準化された操作インターフェースを提供し、意図エンジンに「ツールボックス」を提供するのと似ています。

グラファー(Graphers)はアルゴリズムの選択とパスの最適化を担当します。ユーザーが意図を提出すると、グラファーは速度、コスト、安全性のバランスを取りながら最適な実行パスを計算します。

バリデーター(Validators)は、実行の安全性を確保し、バイトコードの有効性をシミュレートおよび検証します。彼らはコンセンサスに参加するためにENSOトークンをステークする必要があり、ブロック報酬と取引手数料の分配を得ます。

消費者(Consumers)が意図リクエストを発起し、ENSOトークンを使用してGas費用を支払います。費用はオークションメカニズムを通じて各参加者に配分され、市場化された価格設定メカニズムを形成します。

$ENSO トークンの総供給量は1億で、Gas支払い、ガバナンス、権益報酬、費用オークションを含み、循環インセンティブメカニズムを採用して参加者のリターンを確保します。Ensoは現在、イーサリアムとBNBチェーン上でのデュアルチェーンデプロイメントをサポートしており、170億ドル以上の決済を処理するCheckout Web3支払いソリューションを提供しています。

ENSO分析:市場での地位と競争優位性

チェーン抽象基盤インフラストラクチャ分野の代表プロジェクトとして、Enso の Intent Engine と既に展開されているクロスチェーン機能は、強力な先行優位性とネットワーク効果を提供します。市場データを見ると、このプロジェクトは相当な成熟度を示しています:

評価:1.25億ドル

統合プロトコル:250+

総取引額:$ 150 +10億

総供給量:1億ENSO

初期流通供給量:約20.59%

これらの数字は、本記事の Enso 分析において特に注目に値します。250以上のプロトコルの統合は、Enso が広範なエコシステムを構築していることを意味し、DeFi プロトコルから NFT 市場、クロスチェーンブリッジからウォレットサービスプロバイダーまでを網羅しています。このネットワーク効果は、競合他社が短期間で模倣するのが難しい競争の堀となります。

150億ドルの取引処理量は、実際の応用の有力な証明です。暗号の分野では、多くのプロジェクトが概念段階やテストネットに留まっていますが、Ensoはすでに生産環境で実際の価値移転を処理しています。この実戦経験は、技術の実現可能性を検証しただけでなく、継続的な最適化のために貴重なデータを蓄積しました。

開発者にとって使いやすい技術的利点

Ensoはモジュール化されたチェーン抽象と統一されたAPIを提供し、開発者が各チェーンに手動で適応することなくDAppを構築できるようにします。クロスチェーンブリッジや支払いなどの高度な機能は迅速に統合できるため、開発コストを削減し、コンポーザビリティと生産性を向上させます。

DApp 開発者にとって、マルチチェーンのサポートは大きな工程負担です。各チェーンには異なるウォレット標準(MetaMask vs Phantom)、異なる署名形式、異なるガスメカニズムがあります。従来、開発者は各チェーンごとに専用のアダプターコードを書く必要があり、維持費が非常に高くなります。Enso の統一 API により、開発者は一つのコードセットで Ethereum、BNB チェーン、Solana などの複数のチェーンを同時にサポートできるため、開発の敷居が大幅に下がります。

モジュール化されたチェーンの抽象構造は、遅延を最小限に抑え、コストを最適化し、スケーラビリティを向上させることができます。これまでに、Ensoは100以上のアプリケーションで150億ドル以上の取引を処理しています。EVMに加えて、このネットワークはSVM(Solana仮想マシン)、MVM(Move仮想マシン)、および他の仮想マシンに拡張し、開発者エコシステムに広範な互換性を提供し、マルチチェーン相互運用性のインフラを構築します。

Enso分析:トークンエコノミクスと配分構造

ENSOトークンの総供給量は1億で、配分構造は次の通りです:

投資家(戦略投資):31.305%

チーム(コア開発者と初期貢献者):25%

エコシステムファンド(パートナーインセンティブ、開発者サポートなど):21.59%

ファンドの運営(流動性、運営、将来の発展):16.605%

コミュニティサイクル(ユーザーのオンボーディング、エアドロップ、報酬):4%

顧問(オペレーションおよび戦略的パートナー):1.5%

この配分構造は、本稿のEnso分析で特に注目する必要があります。投資家とチームが合計で56.305%を保有しており、この高度に集中したポジション構造は初期プロジェクトにおいて一般的ですが、潜在的な売却圧力を構成することにもなります。

トークンの実用性と価値の捕捉

ENSOトークンの実用性は複数の次元をカバーしています:

ステーキングとバリデーション:ENSOはバリデーターになるためにステーキングする必要があり、これによりネットワークの安全性とコンセンサスの安定性が確保されます。委任メカニズムにより、一般の保有者もステーキング報酬を獲得し、ネットワークガバナンスに参加できます。

取引/実行費用:ユーザーは操作(クロスチェーンコール、スマートコントラクト実行、AIエージェントリクエスト)に対してENSOに費用を支払います。この費用は参加者(バリデーター、グラフィックデザイナー、モバイルプロバイダー)に分配され、トークン需要のファンダメンタルサポートを形成します。

ガバナンス:ENSOホルダーは、プロトコルのアップグレード、パラメータ調整、報酬配分、エコシステムファンドの使用に参加します。投票権はトークン保有量に関連しており、このメカニズムは長期保有を奨励します。

エコシステム機能:ENSOは開発者、パートナー、その他のエコシステム参加者に報酬を提供します。財団とエコシステムファンドから提供されるトークンは、補助金、エコシステムの構築、マーケティングをサポートするために使用されます。

価値の捕獲と焼却:一部のネットワーク費用は回収または焼却される可能性があり、トークンの希少性を高め、ネットワーク成長の価値を捕獲します。このようなインフレ抑制メカニズムは、長期的な価値の蓄積に寄与します。

ENSO 分析: チームの背景と資金調達

Ensoのコアチームメンバーは豊富な業界経験を持っています。

コナー・ハウ(創設者兼CEO):スイス初のデジタル資産銀行であるSygnumで勤務し、ステーブルコイン、マルチシグ、トークン化プロダクトを担当していました。この伝統的金融と暗号の融合の背景により、彼は機関のニーズとコンプライアンス要件を深く理解しています。

ピーター・フィリップス(CTO):DuckDuckGoやMozillaで開発した経験を持ち、Autarkを通じてAragon(有名なDAOインフラ)を創設し、豊富なブロックチェーンアーキテクチャの経験を有しています。

資金調達の面で、Enso は合計 920 万ドルの資金調達を完了しました:

2021年:ポリチェーン・キャピタルが500万ドルをリード投資

2024年:420万ドル

投資家の陣容には、Polychain Capital、Multicoin Capital、Spartan Group、Hypersphere Ventures、P2P Capitalなどの著名な機関と、60人以上のエンジェル投資家が含まれています。このような投資家のバックグラウンドは、プロジェクトに資金の支援とエコシステムのリソースを提供しますが、将来的なロック解除時の潜在的な売り圧力も意味します。

ENSO分析:潜在的リスク評価

このENSO分析では、いくつかの主要なリスクを客観的に特定する必要があります。

短期の圧力(0-6ヶ月):4%のコミュニティトークンがリリースされており、影響は相対的に小さい。しかし、エコシステムのインセンティブのリリースペースと実際の使用状況には注意が必要です。

中期の圧力(6-12ヶ月):チームとアドバイザーのトークンが解放され始める(25% + 1.5% = 26.5%)、市場に対して顕著な圧力を与える可能性があります。この期間にトークン価格が大幅に上昇した場合、解放者の売却動機がさらに強まります。

長期的な圧力(12-24ヶ月):投資家のロック解除(31.305%)に加え、継続的なエコシステム報酬が販売圧力のピークに達する可能性があります。この段階の市場パフォーマンスは、プロジェクトのファンダメンタルズの支え能力を試すことになります。

市場の依存リスク:ネットワークの健全性とトークンの価値は、実際の取引量と採用率に依存しています。DeFi市場のパフォーマンスが不調であったり、クロスチェーンの需要が低い場合、ガバナンスやステーキングの効用に影響を与え、それによってネットワークの活動やトークンの価値に影響を与える可能性があります。

緩和策:ステーキング報酬、トークンの実用性、段階的なリリース、およびエコシステムの成長は、販売圧力を軽減することができます。もしEnsoがロック解除期間が到来する前にユーザーベースと取引量を大幅に拡大することができれば、トークンの需要はロック解除による売り圧力を吸収するのに十分かもしれません。

ENSO-16.64%
ETH-3.29%
BNB-4.41%
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GateUser-3975d864vip
· 16時間前
くだらないもの
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