1. はじめに

ジャージー島はイギリスとは独立した税制制度を持ち、「低税負担、制度の明確さ、シンプルな構造」で長年知られ、世界で最も魅力的なオフショア金融センターの一つです。この島の税制は地域のガバナンスを維持しつつ、国際的なコンプライアンス基準にも配慮しており、伝統的な金融サービス、資産管理機関、そして新興の暗号経済に柔軟かつ安定した税務環境を提供しています。

他の国とは異なり、ジャージー島は暗号資産に対する制度的な反応が革新的ではなく、むしろ慎重で階層的かつ互換性を重視したアプローチを示しています。税制においては、資本利得の免税や企業の低税負担の伝統的な設計を継続していますが、行動認定においては「商業性」と「目的性」の判断の柔軟性を保持しています。規制においては、既存の法律の境界を拡張し、仮想資産をマネーロンダリング防止、取引情報開示、ライセンス制度などの従来の枠組みに組み込むことによって、新たな暗号法典を設けるのではなく、対応しています。

2. ジャージー島の暗号税制

2.1 ジャージー島の税制

ジャージー島は英国の王室領土であり、高度な自治権を持ち、独自の税制と金融規制制度を有しています。税制はシンプルで安定しており、低い税負担で知られており、世界中の投資家や高純資産個人に魅力的な税環境を提供することに力を入れています。主な税種と税率は以下の通りです：

①法人税：ジャージー島では「0-10-20」の分類税率構造が採用されており、標準法人所得税率は0%、金融サービス会社には10%、公共事業会社には20%が適用されます。

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②個人所得税：統一税率は20%で、累進構造はなく、基本免税額（17000ポンド前後、毎年若干の調整あり）が設定されており、キャピタルゲイン税、相続税、贈与税はありません。

③商品サービス税（GST）：2008年に商品サービス税が導入され、統一税率は5%で、付加価値税に似ていますが、範囲は狭く、主に国内の商品とサービスの取引に適用され、金融サービスや輸出サービスなどは通常免税扱いです。

この税制設計は、従来の金融にサービスを提供するだけでなく、暗号資産関連ビジネスにも政策的な余地を提供し、この島がWeb3企業の登録と運営を引き付ける重要な要因の一つとなっています。

2.2 ジャージー暗号税制

2.2.1暗号資産の特性評価

全体的な規制の観点から、ジャージー島は暗号資産を「資産」とみなし、法定通貨とは見なさず、一律に証券や金融商品として認定することはありません。これは、法律および税務の観点から、暗号資産が法的な償還地位を享有せず、自動的に金融商品規制の範疇に入ることもなく、具体的な使用シーンに基づいて機能的に認定されることを意味します。

ジャージー島の規制当局は、JFSC（ジャージー金融サービス委員会）によって定義された基準に従い、暗号資産を「取引または移転可能で、支払いまたは投資に使用できるデジタル価値の表現」として認識しますが、法定通貨とは見なされません。暗号資産が投資として使用され、価値が増加する場合、それは「個人財産」に類似した投資資産と見なされ、一般の財産に類似した税制ルールが適用されます。

JFSC 2018年ICOガイダンスノートに基づき、トークンが発行者の利益、資産の請求、償還の約束、管理権または収益の期待などの特性を持つ場合、証券として認定されます。集団投資スキームの特性を持っている場合は、「集団投資計画（collective investment scheme）」として扱われ、その権益構造に基づいて個別に評価される必要があります。マイニングやオンチェーンサービスから暗号資産を得る場合、その関連収入は「商業収入」または「報酬サービス」の対価と見なされ、所得税または法人税の範囲に含まれる必要があります。

ジャージー島の規制当局は、暗号資産の規制と課税においてリスク指向と用途分類の原則を強調しており、すべての仮想資産を一律に規制の範囲に含めるのではなく、暗号資産の取引、保有、流通、サービスなどの行為をそれぞれ分類し、現行の金融規制やマネーロンダリング義務が適用されるかどうかを決定しています。

2.2.2 暗号資産に関連する税務方針

ジャージー島はまだ専用の暗号資産税法を制定していませんが、税務当局であるRevenue Jerseyは、解釈文書と実務上の判例を通じて、暗号資産を既存の税制の枠組み内で分類して取り扱っています。全体的に、ジャージー島の暗号資産に対する税制は、用途指向、属性判定、リスク適合の基本原則を採用しています。異なる納税主体や活動シーンに応じて、異なる税務ルールが適用されます。以下は主な状況です：

(1) 個人保有および取引

自然人が暗号資産を長期投資または時折の売買のために保有している場合、その価値の増加は通常、キャピタルゲインと見なされ、ジャージー島では課税されません。しかし、取引が頻繁で商業的な性質を持つ場合、例えばレバレッジを使用したり、継続的に流動性を提供したりする場合、関連する利益は事業所得と見なされ、20%の所得税を申告する必要があります。ジャージー島では「取引行為」の認定は英国税務海関総署 HMRC の「商業のバッジ」原則（BIM20205）を参考にしています。さらに、ステーキング収益、エアドロップ、ノード報酬などの非資本的収入も通常、課税対象の収入と見なされ、実際の所得に基づいて課税される必要があります。

(2) 企業の所有と運営

会社が暗号資産に関連する業務、例えば取引所の運営、デジタルウォレットの保管、マイニング、トークンの発行、DeFiプロトコルの開発などを行う場合、その営業所得は課税対象の商業収入と見なされます。ジャージー島の「0-10-20」企業税制に基づく分類によれば：一般的な技術系またはプラットフォーム系企業は0%の法人税率が適用される可能性があります。もし金融サービスの性質（例えば暗号資産の保管、取引の仲介、投資商品発行など）が関与する場合、10%の税率が適用される可能性があります。公共事業または不動産投資会社と認定される場合、20%の税率が適用されます。

（3）マイニング行為

暗号資産のマイニング行為に関して、ジャージー島は特に禁止または免税する立法を行っていません。公式の「暗号通貨税処理」文書では、マイニング活動が「偶発的または非商業的」であれば、課税対象活動にはならないと指摘されています。しかし、マイニングが持続的、収益性があり、組織的である場合、その産出された暗号資産は課税対象の収入となり、市場価格に基づいて当期の所得に計上し、税金を支払わなければなりません。

(4) 仮想通貨決済とGSTの問題

ジャージー島は5％の商品およびサービス税（GST）を実施していますが、税務当局は明確に、暗号資産自体を支払い手段としての「交換行為」は課税取引には該当しないと述べています。言い換えれば、ユーザーがビットコインやイーサリアムを使用して商品を購入したり、法定通貨や他の仮想通貨に交換したりする場合、その行為自体はGST義務を生じません。しかし、商人が暗号支払いを受け入れ、課税商品やサービスを提供する場合、その商品自体は規定に従ってGSTを納付する必要があります。この場合、暗号資産は単なる支払い手段と見なされ、現金やクレジットカードを使用することと実質的な違いはありません。

3. ジャージー島の暗号規制フレームワークの構築と改善

ジャージー島の暗号資産規制フレームワークは、ジャージー島金融サービス委員会（Jersey Financial Services Commission, JFSC）によって主導的に構築されています。JFSCはジャージー島の金融サービス業の監視、規制、発展を担当しており、これには仮想資産の規制も含まれ、その主な責任には以下が含まれます：

①規制政策とガイドラインの策定：JFSCは、ジャージー島の仮想資産の規制方法を明確にするために、ガイダンスやその他の文書を発行します。これには、仮想通貨取引所のガイドラインやライセンスの発行が含まれます。

②登録と許可：ジャージー島で仮想資産分野を運営する企業は、JFSCに登録し、すべての必要なライセンスまたは許可を取得する必要があります。

③監督と執法：JFSCは規制対象の実体を監視し、彼らがジャージー島の反マネーロンダリング/テロ資金供与法およびその他の規制要件を遵守していることを確保します。同時に、JFSCはこれらの要件に違反した実体企業に対して法的措置を講じる権限も持っています。

④コンプライアンスおよび監視基準の策定：JFSCは仮想資産業界のコンプライアンスおよび審査基準を設定しています。例えば、企業は、指定されたマネーロンダリング報告官（MLRO）および副報告官（Deputy MLRO）を含む、必要なスキルと経験を持つスタッフを配置する必要があります。また、コンプライアンスおよび内部監視を担当する重要なポジションのスタッフも必要です。JFSCはまた、仮想資産サービス提供者が「トラベルルール」（Travel Rule）および国際的な暗号資産税務申告基準を遵守しているかどうかを監視します。

(5)国際協力:JFSCは、他の規制当局や国際機関と協力して情報を交換し、グローバルな仮想資産規制の調整と一貫性を促進します。

ジャージー島は暗号資産に特化した法典を制定しておらず、既存の金融規制システムとマネーロンダリング防止制度に基づいて、定義の追加、適用範囲の拡大、登録制の実施などの方法を通じて、徐々に仮想資産およびそのサービスプロバイダーを規制の軌道に組み込んでいます。以下は、現在の暗号資産に関連する主要な法律および規制文書です：

(1)1998年金融サービス(Jersey)法

この法律はジャージー島の最も基本的な金融監督法であり、ジャージー島で特定の金融サービスを提供する企業は、JFSCに登録またはライセンスを申請しなければならないことを規定しています。JFSCは2016年に、仮想通貨取引所がこの法律の監督範囲に含まれることを明確にし、したがって「マネーサービスビジネス（Money Service Business）」として登録する必要があるとしました。

(2)1999年犯罪(Jersey)法の収益

これはジャージー島のマネーロンダリングおよびテロ資金対策の核心となる法律で、暗号企業を含むすべての高リスク業界に適用されます。この法律は、仮想資産ビジネスを行う企業に対し、顧客デューデリジェンス（CDD）、取引記録の保持、そしてジャージー島金融犯罪情報単位（JFCU）への疑わしい取引の報告を義務付けています。

(3) 仮想通貨交換規制

JFSCは2016年に仮想通貨取引所に特化した規制を発表し、AML/CFT措置を厳格に実施し、健全な内部統制とガバナンス構造を確立することを要求しました。これらの規定は暗号取引プラットフォームを実質的な規制体系に組み入れました。

(5)イニシャル・コイン・オファリング(ICO)ガイダンスノート

JFSCは2017年にこのガイダンスを発表し、ジャージー島におけるICOの規制の適用範囲を明確にしました。この文書は、ICOが個別に評価され、発行されるトークンの性質に基づいて既存の金融サービス規制法が適用されるかどうかが決定されることを強調しています。トークンが証券の特性を持つ場合や、集団投資手段を構成する場合は、ライセンスを取得し規制を受ける必要があります。

(6)2017年(Jersey) 2023年改正の資金振替に伴う事項

この規則は、FATFの「トラベルルール」を実施するためのものであり、すべてのVASPに対して、仮想資産の送金において送信者と受信者の識別情報を収集し、交換することを要求しています。これは、ジャージー島が国境を越えた暗号取引の透明性を強化するための重要な措置です。

(7)OECD暗号資産報告枠組み規則(2024-2025年)

ジャージー島は2024年にCARF協定に参加し、2025年に地域の法律を施行し、すべての暗号資産サービスプロバイダーに顧客の税務情報の収集と報告の義務を果たさせ、他の法域との自動情報交換を実現することを要求します。

ジャージー島では、仮想資産に関連する税制と規制は《金融サービス法》と《犯罪収益法》に基づいており、シナリオ化された詳細な規定と国際協力条項を通じて徐々に改善されています。《金融サービス法》は、暗号取引所などの新興ビジネスを「貨幣サービス業」として管理するための許可要件を確立し、《犯罪収益法》はすべての仮想資産活動に対するマネーロンダリング及びテロ資金供与対策の最低基準を提供し、顧客のデューデリジェンス、取引記録、疑わしい活動の報告などの義務をカバーしています。《初回トークン発行ガイドライン》はこれに基づき、トークン発行活動を機能的に分類し、異なる発行モデルが証券または集団投資の既存の規制フレームワークに含まれるべきかどうかを明確にしています。《資金移転に関する情報付帯規則》とCARF規定は、国境を越える資金の流れと税務情報の透明性をさらに強化し、ジャージー島が柔軟な税制の利点を保持しながら国際的なコンプライアンス要件に一致することを確保しています。

4. まとめと展望

ジャージー島は、そのシンプルで柔軟な税制と段階的な規制戦略により、魅力とコンプライアンスを兼ね備えた暗号資産制度環境を徐々に構築しています。税制の面では、ジャージー島は依然としてその伝統的な利点、すなわちキャピタルゲイン税なし、企業の低い税負担を維持しており、これが暗号産業にとって有利な立地条件を提供しています。しかし、ジャージー島は投機的なアービトラージ型の構造設計を奨励しているわけではなく、「商業活動」の税務定義を通じて明確な境界を設定し、規制判断の余地を残しています。このような曖昧な境界こそが、その柔軟性の源なのです。

将来的に、ジャージー島は国際的なルールの厳格化の影響を避けられないでしょう。特に、OECDのCARFフレームワークやFATFによるVASPの透明性要件の実施は、政策のバッファゾーンを徐々に圧縮していくことになります。ジャージー島が直面する本当の課題は「もっと多くの暗号企業を引き付ける」ことではなく、制度の自治を維持しながら、信頼できるが過度に柔軟性を犠牲にしない監督のイメージを確立する方法かもしれません。