パンテラ：AI革命における暗号の役割

出典:Pantera Capitalの10月のブロックチェーンレター。 コンパイラ:0xjs@ Golden Finance

Crypto：AIのゴールドラッシュの武器

著者：マット・ステファンソン、パンテラキャピタルの研究パートナー；アリー・ザック、パンテラキャピタルの研究エンジニア

「AIは無限の豊かさであり、Cryptoは絶対的な希少性です。」

サム・アルトマンの2021年のこの観察は、それ以来これら二つの技術愛好者の口癖となった。一見すると、豊富さは強制的な希少性よりも影響力があるように見え、これはAIがより慎重な投資である可能性を示唆している。実際、NVIDIAの時価総額は全体の暗号通貨よりも大きい。

しかし、アルトマンの発言はアダム・スミスの「ダイヤモンドと水の逆説」を思い起こさせる。スミスは、水は生存に不可欠であるにもかかわらず、豊富な水資源が水をほとんど無価値にしてしまうことを指摘した。

逆に、ダイヤモンドは実用的な用途があまりないにもかかわらず、その希少性から高い価値を持っています。この逆説は、AIが水のように重要になったとしても、その市場価値は限られている可能性があることを示しています。それに対して、暗号通貨の希少性は最初に見えるよりも戦略的に重要で価値があります。

大規模言語モデル (LLM) は、チューリングテストを通過したことを含む顕著な成果を上げており、標準的な知能テストで人間を上回るパフォーマンスを示したと報告されています。しかし、これは一つの疑問を提起します：人間が人間と知能AI（チューリングテストで）を区別できない場合、彼らは知能AIを区別できるのでしょうか？もし人間が識別できないのであれば、将来のAI性能の向上は消費者が認識できる利益の面で減少する可能性があります。

テレビの解像度が4Kから8Kに跳ね上がることが一般の視聴者にとってほとんど違いがないように、高性能なAIモデルとわずかに進化したモデルの違いも多くのユーザーには気づかれにくいかもしれません。これにより、ほとんどのAI市場が商品化され、最先端のモデルは研究、産業、または政府分野の専門的な用途にのみ使用される可能性があり、よりコスト効率の良い「十分な良さ」のモデルが日常使用の標準となるでしょう。トップクラスのAIモデルは「主流の消費者が決してアップグレードを考慮しない高価な逸品」になるかもしれません。

したがって、AIの潜在的な成長を推測しても、もう一つの選択肢を考慮する必要があります。現在AIが知られている強力な機能はすでに存在し、ますます商品化されるでしょう。これが「Crypto x AI」の交差点が本当に注目される理由です。Cryptoの潜在能力は、AI Memeの価値に対する高ベータの賭けではなく、AIの分散型未来の実用的な価値獲得メカニズムかもしれません。すべての家庭に4kテレビがあると、その価値は私たちがそれを使って何をするかにあります。

暗号通貨は、AIの重要かつ信頼できる入力として機能し、分散型AIの調整と取引の軌道を通じて、保守的な「シャベルとツルハシ」に対するAIへの投資により近づいています。これは、Crypto x AIを主にAIの潜在的成長の変動要因と見なす投資家にとって驚きかもしれません。しかし興味深いことに、過去6ヶ月間で、NVIDIAをAI成長の感情の代理と見なすと、暗号通貨はAI成長の感情に対するヘッジのように見え、ハイベータ投資とは異なります。

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私たちはまず「AIエージェント」の明るい未来を評価し、暗号技術がどのように機能するかを考察します。次に、暗号技術がAIの現在の入力、つまりデータ、計算、モデルをサポートする可能性について議論します。

AIエージェント：プログラム可能な通貨を使用する

著者：マット・ステファンソン、パンテラキャピタルの研究パートナー

昨年、多くの人がブロックチェーン上のAIエージェントについて話す前に、私は他の人々と協力して論文を書きました。その論文はアメリカのトップAI会議NeurIPSに受理されました。それ以来、スタンフォード大学、コロンビア大学、コーネル大学、バークレー大学などの大学で暗号とエージェントAIに関するイベントに参加し、講演を行う機会に恵まれました。さらに、多くの技術と投資の会議にも参加しました。来週、オックスフォード大学の教授、IEEEの会長、GBBCのメンバーと共にAIについて講演を行います。これらの講演は、エージェントAIの未来が何であり、それがブロックチェーンとどのように交わるのかをより良く理解し、探求し、交流するためのものです。もちろん、私はSentientなどのエージェントインフラストラクチャーやその他の未公開のポジションへの投資を含め、この未来にも投資しています。

未来はやってきた。OpenAIはAIエージェントが2025年までに準備が整うと述べていますが、暗号通貨の分野では、私たちは既にブロックチェーン空間で取引し探索するAIエージェントを持っています。自らのトークンを推進しているAIエージェント（注：Truth Terminal）は現在約30万ドルを保有しており、この記事を読んでいる時点で、彼は最初のAIエージェントのミリオネアになるかもしれません。

しかし、これらのエージェントとは何ですか？それらは私たちがよりよく知っている「ロボット」とは何が違うのですか？

エージェントは単なるロボットではありません

「エージェント」の定義は見た目よりも微妙です。人工知能の分野におけるエージェントの定義はあまり実用的ではありません：「環境を感知するためのセンサーを通じて環境を感知し、アクチュエーターを通じて環境に対して行動をとるもの。」経済学者のエージェントに対する見解は、私たちが望むものにより近いです：「エージェントは、特定の意思決定領域においてあなたを代表して行動する人です。」

もしエージェントがあなたの代理で行動するなら、ロボットは本質的にコミュニケーションが難しいエージェントです。まず、あなたはロボットが実行するコードを書く必要があり、これはほとんどの人が理解できない（プログラミング）言語でコミュニケーションを取ることを意味します。そして、その言語を理解している人々でさえ、さまざまな条件下でロボットが何をすべきかをプログラムしなければならず、これは事前にこれらの条件を指定することを意味します。この2つはどちらもコミュニケーションコストです。

例えば、あなたに海外に行く友人がいるとしましょう。あなたは彼にお土産を買ってきてほしいと頼みます。もしその友人がロボットのようなら、彼はあなたにプログラムを書いて、彼らがあなたのために何を買うべきかを具体的に説明させるでしょう。では、その友人がエージェントのようだったらどうでしょう？その場合、あなたは言葉を使って要求を出すことができ、友人があなたが欲しいものを買ってくれると信じることができます。言葉を使うことで、海外で受け取るかもしれない贈り物の好みを説明する必要がなくなり、コミュニケーションコストを削減できます。明らかに、これはより良いエージェントです。

条件を事前に理解する必要がある（なぜなら、それらをプログラムする必要があるからです）ため、ロボットがエージェントとしての実用性が制限されます。次に、ロボットをプログラムする必要があるという事実だけで、プログラミングをしない人にとっては手が届かないものになります。私たちは、これらのコミュニケーションコストの削減とそれに伴う経済的価値の解放としてAIエージェントのモデリングに移行します。

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既存のロボットの通信コストは非常に高いですが、毎月2兆ドル以上の暗号通貨ステーブルコイン取引はロボット取引のようです。ロボットがより良いエージェントになり、あなたのように相対的なリスクに基づいてUSDCやUSDTを取引できるようになるにつれて、この数字は増加することが予想されます。

AIエージェントは暗号技術を使用します

AIエージェントが暗号通貨にとって有利な理由の一つは、それが暗号通貨の悪名高いユーザーエクスペリエンスの問題を軽減するのに役立つからです。ブロックチェーンの相互作用、ウォレット管理、分散型金融プロトコルの複雑さは、長い間広範な採用の障害となってきました。AIエージェントは直感的なインターフェースとして機能し、ユーザーの意図をブロックチェーン上で必要な正確な技術操作に変換できます。彼らはユーザーが複雑な取引を進める手助けをし、リスクを説明し、市場の状況やユーザーの好みに基づいて最適な戦略を提案することさえできます。

もう一つの理由は、エージェントが銀行口座を持つことができないが、ウォレットを使って取引ができることです。従来の金融システムのこの制約は、暗号通貨の精神と完全に一致しています。暗号の世界では、エージェントは中央機関の許可を得ることなく運営することができます。彼らはユーザーを代表してデジタル資産を保持し管理するために、スマートコントラクトや分散型プロトコルと直接やり取りすることができます。これにより、暗号エコシステム内で完全に機能する自動化された資産管理、24時間取引、そして個別化された金融サービスの新たな可能性が開かれます。

最後に、成熟したエージェントエコシステムは、エージェントが取引を行い、相互に調整する必要があることを意味します。現代のスマートコントラクトは、プログラム可能で常にオンラインの国際法システムとして、この任務に非常に適しています。AIエージェントは、暗号インフラを利用して複雑なマルチパーティ取引やプロトコルに参加できます。彼らは人間の委託者が設定したパラメーターの範囲内で条件を交渉し、取引を実行し、さらには紛争を解決することができます。これにより、エージェントは一時的な連携を築き、リソースを集め、人間が直接管理できない、または管理できないタスクを協力して完了させる新しい自律経済活動のパラダイムが生まれました。

私たちは、これらの活動が暗号インフラに価値を加えると信じています。しかし、暗号自体をより良くする間接的な影響もあります。たとえば、暗号内の注意制限のため、分散型自律組織 (DAO) は常に非アクティブな状態にあります。AIエージェントネットワークによって積極的に管理されるDAO（各エージェントはDAOの有権者の利益を代表します）は、ゲームのルールを変えるでしょう。これらのエージェントは、人間の能力を超える速度と規模で提案を分析し、リソースを配分し、戦略を実行することができる一方で、その人間の創造者の核心原則と目標を遵守します。

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AIエージェントと暗号通貨は、単なる完璧な組み合わせ以上のものであり、相互に必要とされる二つの技術です。エージェントはデジタル経済で自律的に運営するためにプログラム可能な通貨を必要とします。暗号通貨はユーザー体験を向上させ、すべての人に金融革命をもたらすという約束を実現するためにAIを必要とします。この協調作用が進むにつれて、Solana、Ethereum、Near、Arbitrumなどの主要なブロックチェーンインフラが、この新しいエージェント駆動型経済の主要な受益者となる可能性があります。彼らは、エージェント間取引を促進し、エージェントが相互作用するための分散型アプリケーションをホスティングし、エージェント間の調整に必要な安全で透明な環境を提供することによって、これを実現する準備が整っています。エージェントの活動が増加するにつれて、これらのネットワークは取引量の増加、ネイティブトークンへの需要の増加、ネットワーク効果の強化を目の当たりにするかもしれません。これは単に技術的互換性に関するものではなく、AIと暗号通貨が共に金融をより効率的でアクセスしやすくし、さらには少しSF的な新しい経済パラダイムを創造することに関するものです。

暗号技術が現在のAIを支える

寄稿者: Ally Zach 氏 (Pantera Capital Research Engineer)

想像してみてください、あなたは重大なブレークスルーを達成しようとしているのに、必要なツールが手の届かないところにあることに気づきます。革新はしばしばこのような感覚をもたらします——突破のクライマックスと挑戦の谷間に満ちた旅です。自動車産業を例に挙げると、より効率的なエンジンの探求はかつて行き詰まりました。エンジニアたちは限界を突破したいと願っていますが、必要な材料はまだ存在していませんでした。進展は停滞し、新しい合金や複合材料が革新のエンジンを再び刺激するまで、状況は変わりませんでした。同様に、暗号などの新しい技術は、AIがまだ開発していない潜在能力を解放する可能性があります。

長年にわたり、AIの発展は段階的に進んできました。初めは緩やかな進展の後、急速な発展を遂げ、S字曲線に似ています。2017年、私たちは重要なブレークスルーを達成し、Transformerベースのアーキテクチャが登場しました。影響力のある論文「Attention is All You Need」で概説されているように、これらのTransformerはモデル内の順序データ処理を根本的に変え、大規模データセットの効率的なトレーニングを実現しました。これにより、強力な新しいLLMや生成的AIモデルの急速な発展が引き起こされました。

AIの発展は進展を遂げているものの、次の飛躍を実現するためには、データ、計算、モデル生成における重大なボトルネックを克服する必要があります。AIとブロックチェーン技術を組み合わせることで、リソースの分散化とアクセスの民主化を助け、イノベーションを世界の貢献者に開放することができます。

データ

データはAIの命脈であり、その正確性と信頼性を推進する燃料です。高品質で代表的なデータは、効果的なモデルを構築するために不可欠ですが、プライバシーの問題、アクセスの制限、固有の偏見のために、これらのデータを取得することは困難です。さらに、ユーザーは個人情報を共有することにますます消極的になっており、データ収集には多くのリソースが必要であり、信頼の問題にもしばしば妨げられています。

ブロックチェーン技術は、分散化された安全で透明なデータ集約方法を導入することで、有望なソリューションを提供します。Saharaのようなプラットフォームは、私たちがAIの分散型インフラを推進するための長期戦略に合致しており、個人がデータを提供し、それをマネタイズできる一方で、制御権を保持することができます。さらに、トークンエコノミーは、ユーザーに適切に報酬を与えることで高品質の貢献を奨励します。このアプローチは、ユーザーが自分のデータを所有し管理することを可能にすることで、プライバシーの問題を解決する手助けをします。データアクセスを民主化し、大企業と競争するリソースが不足している小規模ビジネスが成功できるようにします。安全な方法でデータ共有を奨励することで、ブロックチェーンベースのプラットフォームはデータを商品化し、利用可能なデータプールを豊かにし、より堅牢で公正なAIモデルを生み出す可能性を持っています。

しかし、革新性が豊富であるにもかかわらず、ブロックチェーンに基づくデータ集約はAI開発の独立したソリューションではありません。単独で使用すると、スケーラビリティ、データ品質保証、統合の複雑性などの実際の課題がその有効性を制限します。膨大なデータセットと成熟したインフラを持つ大手テクノロジー企業は、依然として分散型プラットフォームが対抗できない顕著な優位性を持っています。

したがって、ブロックチェーンに基づくソリューションを含むソリューションは、新しいデータ収集と協力の方法を導入し、従来の方法を補完するものであり、代替するものではありません。分散型の取り組みと成熟した技術リーダーとの間の相乗効果は、パートナーシップを促進し、双方の強みを最大限に活用し、AIの発展における革新と包摂を促進します。

###計算

GPUのコスト上昇と不足は、AI開発における小規模企業に重大な障害をもたらしています。需要の高まりとサプライチェーンの問題により、パンデミックの発生以来、GPUの価格は継続的に上昇しており、大企業が基本的なハードウェアの使用をますます独占しています。これにより、革新が制限され、多くのスタートアップや研究者が高度なモデルのトレーニングツールを負担するための支援が必要とされています。これにより、AI研究の多様性が低下し、小規模機関の進展が遅れています。

しかし、Cryptoは計算能力を商品化することによって、公平な競争環境を創出する可能性があります。Exoやio.netなどのプラットフォームは、分散型市場を通じてGPUアクセスの民主化を実現しており、誰でも計算リソースにアクセスしたり、貸し出したりできます。遊休の計算能力を持つ個人は、ネットワーク上でそれを提供することで報酬を得ることができます。高性能計算の商品の化は、より広範な革新者がAI開発に参加できるようにし、高度なツールへのアクセスを制限していた障壁を打破しました。

将来的には、GPUの供給量の増加に伴い、分散型コンピューティング市場が従来のクラウドサービスと直接競争する可能性があります。これらのプラットフォームは、アクセスのハードルを下げ、経済的に効率的な代替案を提供し、人々がAIエコシステムにより広く参加できるようにします。しかし、ユーザーが信頼できる計算能力を確保することは依然として課題です。GPUの標準を検証し、一貫性があり安全なリソースを維持することは、信頼を築き、詐欺を防ぐために重要です。分散型ソリューションは従来のサービスに取って代わることはできないかもしれませんが、柔軟性とコストが性能の保証よりも重要であるため、競争力のある代替案を提供できます。

モデル

現在、AIの開発は通常、OpenAI、Google、Facebookなどの限られた組織に集中しています。この集中は、世界中の革新者の機会を制限し、AIが多様な人間の価値観を反映できるかどうかについての懸念を引き起こしています。集中管理は、モデルが狭い視点を反映し、より広範なユーザー層のニーズや視点を無視する結果を招く可能性があります。

分散型プラットフォームを通じてAI開発の力を配分することが変化をもたらしています。SentientやNearなどのプラットフォームは、AIが暗号の軌道上でますます動作するという私たちのビジョンに一致しており、オープンソースでコミュニティ主導のエコシステムを構築することで開発の民主化を実現しています。ブロックチェーン技術を利用して、彼らは貢献を透明に管理し、開発者がトークン報酬を通じて認識され、補償されることを保証しています。これにより、誰でもAI製品を構築、協力、所有、マネタイズできるようになり、AI起業の新時代が開かれます。革新的な論文『Attention is All You Need』の共著者であり、Nearの共同創設者であるIllia Polosukhinは、一般的な人工知能(AGI)の開発のためのオープンな環境を作り出すためにクラウドソーシングの努力をしています。このような協力の取り組みは、AIの発展を広範な人間の価値観と結びつけることを目指しています。

これらのプラットフォームは、変革の触媒として機能し、競争と協力の両方を兼ね備えたAI経済を推進しています。参加の幅を広げることによって、さまざまなアイデアが繁栄することを促し、より多くの革新的なソリューションをもたらし、AIモデルのバイアスを減少させる可能性があります。

Crypto x AIは、AI開発の民主化を実現するためのユニークな機会を提供しますが、重大な課題ももたらします。大規模な協力と高品質で専門家主導の作業要求のバランスを取ることは、モデルが堅牢で倫理的であることを保証するために重要です。分散型データアクセス、計算能力、モデル開発を通じて、暗号は従来の障壁を打破し、世界中の才能がAIの発展に参加できるようにします。この多様な視点の流入は、協力を促進し、より包括的なエコシステムを構築します。この協力モデルを受け入れることは、革新を加速するだけでなく、世界的なコミュニティがAIの未来を形作ることを保証します。