主なインサイト
ここ数年で企業のビットコイン財務のトレンドが変化しました。
上場企業はますますビットコインを投機的なサイドベットではなく、コアリザーブアセットとして扱っています。これまでのところ、経営者たちはBTCが現金を保持するよりもインフレーションからの保護を提供すると主張しています。さらに、ビットコインは企業がその長期的な価格上昇から利益を得るための準備を整えるものでもあります。
ビットコインの採用において、マイクロストラテジーほど進んだ企業はありません。現在、同社はストラテジー株式会社として再ブランディングされました。同社は2020年に控えめな購入から始まり、今年の8月までに63万2千BTC以上の巨額のストックパイルを築いてきました。
これはビットコインの最大供給量の3％以上を占めています。
このトレンドはStrategy Inc.をビットコインのレバレッジプロキシに変えました。投資家たちはそれをBTCへの間接的なエクスポージャーを得る方法として扱い始めているため、その株価は転換以来3,000%以上上昇しています。
しかし、リスクは依然として存在します。例えば、Strategy Inc. は購入資金を調達するために借入資本に大きく依存しています。これにより、同社はビットコイン価格の下落に脆弱になります。
もしBTCが下落すれば、会社の負債が重いバランスシートが攻撃を受ける可能性があります。
マイクロストラテジーはこのトレンドにおいて唯一ではありません。これまでのところ、日本、アメリカ、その他の国々の企業が自社の財務にビットコインを追加しています。
一つの大きな例は日本のメタプラネットです。この会社は最近、ホテル業務からビットコインを優先する戦略に転換し、BTCを購入するために数億ドルを調達しました。
今年の9月、株主は最大5億5千万株の新株発行計画を承認し、その収益はさらなるビットコインの取得に充てられる予定です。この承認は、ビットコインの財務基準に対する投資家の強い支持を示しています。
アメリカでは、Riot PlatformsやMARA Holdingsのようなビットコインマイナーが採用者になっています。しかし、リストはさらに広がります。テスラやトランプメディア・テクノロジーグループ(TMTG)もビットコインをバランスシートに追加しました。TMTGは今年、数十億ドルのBTC購入を発表し、伝統的な金融からの独立を確保する方法だと呼びました。
企業のビットコイン財務の台頭は、これまで伝統的な金融と暗号産業の境界を曖昧にしてきました。大規模なBTCポジションを持つ企業は、市場のダイナミクスを2つの方法で変えています。
まず、彼らの需要が資産の供給を引き締めています。企業が限られたビットコインの供給のより大きな割合を保有し続けるにつれて、希少性の圧力は高まる可能性があります。これは価格の上昇を促進する可能性があります。しかし、それはまた少数の企業の影響力を高めることにもなります。
第二に、これらの企業は新しいタイプの株式を作り出しています。投資家は現在、Strategy Inc.のような企業を「ビットコインの代理」株として見ています。これは、彼らの価値がビジネスの基本的要素よりもBTCの市場の変動により依存していることを意味します。
企業のビットコイン財務モデルには独自のリスクが伴います。ビットコインは非常に変動性が高いです。これは、急激な下落が企業に紙上の損失を認識させたり、圧力の下でBTCを売却させたりする可能性があることを意味します。
現在の会計基準は、状況にさらに複雑さを加えています。
企業はビットコインの市場価値が購入価格を下回ったときに、減損損失を記録しなければなりません。しかし、売却するまで利益を記録することはできません。この違いは、財務結果を実際よりも悪く見せる可能性があります。
もう一つの大きな懸念は、ビットコインの集中です。少数の大企業の保有者が現在、ビットコインの大部分を支配しています。これは、これらの企業のいずれかが流動性危機に直面した場合、強制的な売却が暗号市場全体の下落を引き起こす可能性があることを意味します。
全体として、今後数年はビットコインの財務トレンドが持続可能であるかどうかを決定づけることになるでしょう。Strategy Inc.、Metaplanet、TMTGのような企業が企業の財務を管理することの意味を再定義する中、投資家たちは注意深く見守るでしょう。
免責事項: Voice of Cryptoは正確で最新の情報を提供することを目指していますが、事実の欠如や不正確な情報については責任を負いません。暗号通貨は非常に変動性の高い金融資産であるため、調査を行い、自分自身の財務決定を行ってください。
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企業のビットコインラッシュが失敗した場合、どうなるか？
主なインサイト
ここ数年で企業のビットコイン財務のトレンドが変化しました。
上場企業はますますビットコインを投機的なサイドベットではなく、コアリザーブアセットとして扱っています。これまでのところ、経営者たちはBTCが現金を保持するよりもインフレーションからの保護を提供すると主張しています。さらに、ビットコインは企業がその長期的な価格上昇から利益を得るための準備を整えるものでもあります。
マイクロストラテジーとそのビットコイン賭けの規模
ビットコインの採用において、マイクロストラテジーほど進んだ企業はありません。現在、同社はストラテジー株式会社として再ブランディングされました。同社は2020年に控えめな購入から始まり、今年の8月までに63万2千BTC以上の巨額のストックパイルを築いてきました。
これはビットコインの最大供給量の3％以上を占めています。
このトレンドはStrategy Inc.をビットコインのレバレッジプロキシに変えました。投資家たちはそれをBTCへの間接的なエクスポージャーを得る方法として扱い始めているため、その株価は転換以来3,000%以上上昇しています。
しかし、リスクは依然として存在します。例えば、Strategy Inc. は購入資金を調達するために借入資本に大きく依存しています。これにより、同社はビットコイン価格の下落に脆弱になります。
もしBTCが下落すれば、会社の負債が重いバランスシートが攻撃を受ける可能性があります。
ビットコイン財務モデルの拡大
マイクロストラテジーはこのトレンドにおいて唯一ではありません。これまでのところ、日本、アメリカ、その他の国々の企業が自社の財務にビットコインを追加しています。
一つの大きな例は日本のメタプラネットです。この会社は最近、ホテル業務からビットコインを優先する戦略に転換し、BTCを購入するために数億ドルを調達しました。
今年の9月、株主は最大5億5千万株の新株発行計画を承認し、その収益はさらなるビットコインの取得に充てられる予定です。この承認は、ビットコインの財務基準に対する投資家の強い支持を示しています。
アメリカでは、Riot PlatformsやMARA Holdingsのようなビットコインマイナーが採用者になっています。しかし、リストはさらに広がります。テスラやトランプメディア・テクノロジーグループ(TMTG)もビットコインをバランスシートに追加しました。TMTGは今年、数十億ドルのBTC購入を発表し、伝統的な金融からの独立を確保する方法だと呼びました。
企業のビットコイン保有の市場への影響
企業のビットコイン財務の台頭は、これまで伝統的な金融と暗号産業の境界を曖昧にしてきました。大規模なBTCポジションを持つ企業は、市場のダイナミクスを2つの方法で変えています。
まず、彼らの需要が資産の供給を引き締めています。企業が限られたビットコインの供給のより大きな割合を保有し続けるにつれて、希少性の圧力は高まる可能性があります。これは価格の上昇を促進する可能性があります。しかし、それはまた少数の企業の影響力を高めることにもなります。
第二に、これらの企業は新しいタイプの株式を作り出しています。投資家は現在、Strategy Inc.のような企業を「ビットコインの代理」株として見ています。これは、彼らの価値がビジネスの基本的要素よりもBTCの市場の変動により依存していることを意味します。
企業ビットコイン財務における投資家リスク
企業のビットコイン財務モデルには独自のリスクが伴います。ビットコインは非常に変動性が高いです。これは、急激な下落が企業に紙上の損失を認識させたり、圧力の下でBTCを売却させたりする可能性があることを意味します。
現在の会計基準は、状況にさらに複雑さを加えています。
企業はビットコインの市場価値が購入価格を下回ったときに、減損損失を記録しなければなりません。しかし、売却するまで利益を記録することはできません。この違いは、財務結果を実際よりも悪く見せる可能性があります。
もう一つの大きな懸念は、ビットコインの集中です。少数の大企業の保有者が現在、ビットコインの大部分を支配しています。これは、これらの企業のいずれかが流動性危機に直面した場合、強制的な売却が暗号市場全体の下落を引き起こす可能性があることを意味します。
全体として、今後数年はビットコインの財務トレンドが持続可能であるかどうかを決定づけることになるでしょう。Strategy Inc.、Metaplanet、TMTGのような企業が企業の財務を管理することの意味を再定義する中、投資家たちは注意深く見守るでしょう。
免責事項: Voice of Cryptoは正確で最新の情報を提供することを目指していますが、事実の欠如や不正確な情報については責任を負いません。暗号通貨は非常に変動性の高い金融資産であるため、調査を行い、自分自身の財務決定を行ってください。