Baru-baru ini saya mendalami strategi pendapatan tetap dan menyadari bahwa kebanyakan orang mengabaikan obligasi yang dijamin, terutama jika Anda di pasar AS. Izinkan saya menjelaskan apa itu obligasi yang dijamin dan mengapa mereka mungkin layak mendapatkan perhatian lebih dalam portofolio Anda.

Jadi pada dasarnya, obligasi yang dijamin adalah surat utang yang diterbitkan oleh bank tetapi ini bagian kuncinya - didukung oleh dua lapisan perlindungan. Pertama, bank itu sendiri tetap bertanggung jawab untuk membayar kembali Anda. Kedua, ada kumpulan aset berkualitas tinggi (biasanya hipotek atau pinjaman pemerintah) yang berada di belakangnya. Jika bank bangkrut, kumpulan aset tersebut menutupi investasi Anda. Struktur dua jalur ini yang membuat mereka benar-benar lebih aman daripada kebanyakan obligasi korporasi.

Alasan mengapa apa itu obligasi yang dijamin penting bagi investor konservatif cukup sederhana. Tidak seperti sekuritas berbasis hipotek di mana semua risiko ditanggung oleh investor, obligasi yang dijamin membuat bank penerbit bertanggung jawab untuk menjaga kualitas aset. Bank tidak bisa sekadar menyerahkan masalah mereka kepada Anda. Itu perbedaan besar.

Instrumen ini sangat diatur - terutama di Eropa di mana mereka merupakan bagian besar dari sistem keuangan. Jerman, Prancis, Inggris - obligasi yang dijamin ini sudah menjadi hal umum di sana. Aset yang mendukungnya biasanya juga berlebih, artinya nilai kumpulan aset melebihi nilai obligasi. Bantalan ekstra untuk Anda sebagai investor.

Apa itu obligasi yang dijamin dari perspektif kredit? Kebanyakan memiliki peringkat AAA dari lembaga seperti Moody's, S&P, dan Fitch. Secara historis mereka memiliki tingkat gagal bayar yang sangat rendah. Kita berbicara tentang keamanan yang lebih baik daripada obligasi korporasi dengan margin yang signifikan. Anda mendapatkan pembayaran bunga yang stabil, volatilitas rendah, dan ketenangan pikiran karena dua entitas bertanggung jawab atas uang Anda.

Jika Anda berpikir untuk menambahkannya, pendekatan umum adalah membeli melalui pasar obligasi, dana bersama, ETF, atau akun pialang yang menawarkan obligasi internasional. Investor AS memiliki akses langsung yang lebih terbatas dibandingkan orang Eropa, tetapi tentu saja bisa dilakukan. Imbal hasil bervariasi tergantung pada jatuh tempo dan lingkungan suku bunga - obligasi jangka panjang membayar lebih tetapi bergerak lebih banyak saat suku bunga berubah.

Strategi utama di sini adalah diversifikasi. Campurkan obligasi yang dijamin dengan obligasi pemerintah, korporasi, dan munisipal berdasarkan toleransi risiko Anda. Anda mendapatkan komponen pendapatan tanpa risiko gagal bayar yang biasanya Anda tanggung dari obligasi korporasi. Untuk portofolio yang berfokus pada pendapatan, terutama jika Anda konservatif terhadap risiko, memahami apa itu obligasi yang dijamin menjadi sangat berharga.

Intinya: obligasi yang dijamin adalah kendaraan pendapatan tetap yang sah dengan pengembalian yang solid dan keamanan serius yang melekat. Mereka tidak semenarik saham secara visual, tetapi jika Anda mencari pendapatan yang konsisten dengan stres yang lebih rendah, layak untuk meneliti opsi yang tersedia melalui broker atau penyedia dana Anda.