‍#美伊局势影响

Pasar Saham di Bawah Tekanan

Ekuitas global mengalami fluktuasi tajam dan penurunan indeks utama karena risiko geopolitik yang menyesuaikan harga pasar. Misalnya, saat harga minyak naik dan ketidakpastian meningkat, indeks AS, bersama indikator global lainnya, menunjukkan penurunan tajam.

Tempat aman (Emas, Minyak, dan BTC) bereaksi berbeda:

Harga minyak naik secara signifikan – Brent crude naik di atas $80-83 per barel, terutama karena ketakutan akan gangguan pasokan terkait risiko gangguan di Selat Hormuz, yang menangani sekitar 20% aliran minyak mentah global.

Kenaikan tajam harga energi ini secara langsung mempengaruhi biaya input dan indikator inflasi.

Bitcoin menunjukkan ketahanan: Setelah fluktuasi awal, harga naik sebagai lindung nilai/penyimpanan nilai alternatif dalam lingkungan ketidakpastian, dan dalam beberapa sesi, naik bersama aset aman lainnya.

Namun, penurunan tajam segera setelah berita menyoroti volatilitas yang sedang berlangsung.
Emas telah menguat karena pembelian safe-haven, meskipun kenaikannya berfluktuasi saat trader menimbang premi geopolitik terhadap ekspektasi suku bunga yang berubah.

Minyak arguably memimpin sebagai penggerak risiko/inflasi utama.

Emas mempertahankan daya tarik safe-haven tradisional.

Bitcoin berperilaku lebih seperti lindung nilai risiko alternatif, tetapi dengan volatilitas yang lebih tinggi.

minyak mendorong risiko harga dan ekspektasi inflasi; emas adalah penyimpan nilai klasik; BTC menunjukkan perilaku safe-haven dalam sesi tertentu tetapi tetap spekulatif.

Jika Ketegangan Meningkat — Ekspektasi Inflasi & Pasar

Ekspektasi inflasi meningkat

Harga minyak yang lebih tinggi — bersama tekanan biaya dalam indeks manufaktur — menandakan bahwa pelaku pasar mengharapkan inflasi tetap tinggi. Hal ini sudah tercermin dalam kenaikan hasil Treasury, yang sering bergerak seiring ekspektasi inflasi dan penyesuaian jalur bank sentral.

Biaya energi yang tinggi berkontribusi pada inflasi headline dengan meningkatkan harga konsumen dan manufaktur.

Jika ini berlanjut, hal ini dapat secara tidak langsung mempengaruhi inflasi inti juga (efek putaran kedua).

Harga pasar terhadap pemotongan suku bunga Fed telah menurun.

Sebelum risiko ini, pasar memiliki beberapa ekspektasi pemotongan suku bunga di akhir tahun ini. Namun, setelah kenaikan harga minyak dan penyesuaian harga inflasi, kemungkinan pelonggaran Fed telah berkurang.

Ini menunjukkan bahwa pejabat Fed masih percaya bahwa pemotongan mungkin dilakukan jika tren inflasi melambat, tetapi mereka tidak secara langsung memperhitungkan dampak risiko.

Pedagang di papan keuangan mencatat bahwa risiko minyak geopolitik membuat pemotongan "kurang mungkin" untuk saat ini.
Akankah Fed Menunda Pemotongan Suku Bunga?

Ya, ada kecenderungan kuat ke arah hasil tersebut jika tekanan minyak dan inflasi terus berlanjut.

Ekspektasi inflasi yang tinggi dari biaya energi yang lebih tinggi membenarkan kebijakan yang kurang akomodatif.

Bank sentral sering melihat melewati pergerakan minyak sementara, tetapi guncangan yang berkepanjangan membuat mereka ragu untuk melonggarkan kebijakan terlalu cepat.

Harga suku bunga yang diimplikasikan pasar telah menurun sebagai akibat dari risiko geopolitik.

Pejabat Fed, meskipun mengulangi kemungkinan pemotongan suku bunga jika inflasi menurun, tidak berkomitmen pada jadwal tertentu dan menekankan bahwa mereka harus mengawasi inflasi dan pasar tenaga kerja — sebuah sikap yang konsisten dengan kehati-hatian terhadap pelonggaran dalam lingkungan geopolitik yang volatil.

Lonjakan singkat mungkin tidak mengganggu ekspektasi jangka menengah Fed.

Guncangan minyak yang berkepanjangan dan ketahanan inflasi kemungkinan akan menunda pemotongan dan menjaga suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.

Ekspektasi inflasi yang lebih tinggi membuat pemotongan suku bunga Fed menjadi kurang mungkin dalam jangka pendek.

Jika ketegangan meningkat, tekanan inflasi bisa menguat, yang akan lebih menunda pelonggaran.
‍$BTC $XAUUSD