Apakah titik balik permintaan dan penawaran akan terjadi pada tahun 2026? Rangkuman saham dalam rantai industri serat optik

Konsep serat optik menunjukkan performa yang kuat pada 26 Februari, dengan Zhongtian Technology, Falson, Hengtong Optic Fiber, FiberHome, dan Tongding Interconnection mengalami kenaikan batas atas; saham Hangdian Shares, Tongguang Cable, Changyingtong, dan Tianfu Communication juga mengalami kenaikan yang signifikan.

Dari sudut pandang pasar secara umum, kekuatan baru-baru ini dari konsep serat optik disebabkan oleh perubahan hubungan penawaran dan permintaan di industri serat optik. Huatai Securities menyatakan bahwa dari sisi permintaan, industri serat optik sedang menghadapi pertumbuhan permintaan yang tinggi dari pusat data AI global dan drone (terutama drone FPV militer yang membutuhkan serat A2). Sedangkan dari sisi pasokan, utilisasi global bahan utama serat optik, batang prafabrikasi serat, mungkin sudah mendekati puncaknya, tetapi siklus ekspansi kapasitas batang serat cukup panjang (sekitar 2 tahun), sehingga kapasitas industri mungkin tidak dapat meningkat secara cepat dalam jangka pendek.

Menurut estimasi dari China International Capital Corporation (CICC), pada tahun 2026-2027 industri serat optik akan mengalami kekurangan pasokan yang berkelanjutan, dengan kekurangan permintaan sebesar 10 juta kilometer inti pada 2026, dan meningkat menjadi 30 juta kilometer inti pada 2027.

Kenaikan harga serat optik monomode G.652.D (serat yang paling banyak digunakan di dalam negeri) baru-baru ini juga mencerminkan perubahan hubungan penawaran dan permintaan di industri serat optik dari sisi lain. Informasi terbuka menunjukkan bahwa pada Januari 2026, harga serat monomode G.652.D di China mencapai rekor tertinggi dalam hampir tujuh tahun, dengan harga rata-rata lebih dari 35 yuan per kilometer inti.

Perlu dicatat bahwa model ini (G.652.D) lebih banyak digunakan di pasar telekomunikasi, tetapi pasar secara umum menganggap salah satu alasan kenaikan harga adalah karena serat multimode yang didorong oleh AI, serta model G.657.A, G.654.E, dan lainnya yang mengurangi kapasitas produksi, menyebabkan pasokan kategori tradisional menjadi ketat. Fenomena ini juga terjadi di pasar penyimpanan yang didorong oleh AI.

Saat ini, beberapa saham di rantai industri serat optik mendapatkan perhatian pasar yang cukup besar, seperti batang prafabrikasi serat optik dan bidang serat optik dari Long Fiber Optic (yang sahamnya sejak 2025 telah melonjak sebesar 697,43% di A-shares dan 1033,66% di Hong Kong), Hengtong Optic Fiber, Zhongtian Technology; di bidang pembuatan kabel serat jadi seperti Tongding Interconnection, Hangdian Shares; serta di bidang perangkat pasif/aktif seperti FiberHome dan Tianfu Communication.

Melihat ke depan, CICC menyatakan bahwa AI telah merombak struktur permintaan di pasar serat optik, dan titik balik penawaran dan permintaan diharapkan dapat mendorong kenaikan harga dan volume secara bersamaan. Huatai Securities menekankan pentingnya memperhatikan peluang investasi di sektor serat optik dan kabel serat yang dipicu oleh pembalikan hubungan penawaran dan permintaan ini.

（Sumber artikel: Pusat Riset Dongfang Caifu）