Sinyal pembelian terbalik berkedip-kedip! Bank investasi Cantor Fitzgerald: Kepanikan AI menciptakan lubang emas, fundamental akan mendukung kelanjutan pasar bullish AS

Laporan terbaru dari Cantor Fitzgerald, sebuah bank investasi, menunjukkan bahwa setelah investor menarik diri dari pasar karena kekhawatiran tentang kekuatan disruptif kecerdasan buatan (AI), situasi saat ini menciptakan peluang ideal untuk kenaikan lebih lanjut di pasar saham AS. Bank ini menunjukkan bahwa lonjakan pembelian opsi put, peningkatan indikator ketakutan, dan penurunan sentimen optimisme adalah sinyal pembelian kontra tren yang khas. Sementara itu, fundamental tetap kuat dengan laba yang melebihi ekspektasi dan pembelian kembali saham. Analis Eric Johnston menyatakan, “Dengan fundamental yang cukup kuat, ini memberikan peluang yang sangat baik untuk posisi kenaikan di tahap berikutnya.”

Cantor Fitzgerald mengumpulkan data sejak 1955 dan menemukan bahwa selama 21 tahun di mana pertumbuhan GDP melebihi 2,25% dan Federal Reserve tidak menaikkan suku bunga, indeks S&P 500 selalu naik dengan rata-rata pengembalian sebesar 19,6%. Eric Johnston menyebutkan bahwa karena lonjakan pengeluaran AI (“Tujuh Raksasa” meningkatkan pengeluaran modal dari 382 miliar dolar menjadi 650 miliar dolar), relokasi manufaktur, pengurangan pajak yang menyumbang 90 basis poin ke GDP, dan kebijakan pelonggaran Federal Reserve, kemungkinan besar situasi ini akan terjadi lagi pada tahun 2026.

Saat ini, Cantor Fitzgerald optimis terhadap saham teknologi besar dan saham perangkat lunak, yang baru-baru ini mengalami tekanan akibat kekhawatiran arus kas dan risiko disruptif AI, tetapi sudah berada di level oversold. Misalnya, rasio harga terhadap laba Nasdaq dan tingkat pertumbuhan laba berada di titik terendah dalam 10 tahun, sementara performa relatif “Tujuh Raksasa” terhadap indeks S&P 500 cukup kuat, meskipun RSI (Relative Strength Index) relatifnya hanya 23,75, menunjukkan valuasi yang murah. Para strategis juga menunjukkan bahwa dengan penurunan upah, biaya perumahan, dan berkurangnya pengaruh tarif yang menurunkan inflasi, mereka tetap memegang obligasi sebagai alat lindung nilai yang bijaksana.

Selain itu, faktor positif yang lebih luas meliputi: perkiraan laba per saham S&P 500 meningkat menjadi 320 dolar; ekspansi margin keuntungan indeks berbobot sama didorong oleh AI; defisit anggaran menyempit (menurun menjadi 5,2% dari GDP pada 2025); pertumbuhan pekerjaan di luar sektor kesehatan yang lemah; dan penjualan konsumen yang kuat. Selain itu, setelah melakukan de-risikoisasi baru-baru ini, Eric Johnston dan timnya tetap “bullish terhadap Bitcoin,” percaya bahwa kebijakan moneter yang longgar dan likuiditas yang melimpah akan memberikan dukungan.