JPMorgan menurunkan peringkat Kraft Heinz, mengatakan bahwa perusahaan menghadapi potensi kenaikan terbatas dalam jangka pendek setelah penangguhan pemisahan

JPMorgan mengatakan bahwa tantangan yang terus-menerus akan membebani saham Kraft Heinz karena perusahaan mundur dari rencana untuk memisahkan perusahaan. Bank tersebut menurunkan peringkat perusahaan makanan tersebut dari netral menjadi underweight. Analis Thomas Palmer juga menurunkan target harga menjadi $22 dari $24. Saham Kraft Heinz telah turun 13% selama 12 bulan terakhir tetapi naik 3% dalam setahun. Perkiraan harga yang direvisi oleh Palmer memprediksi penurunan sebesar 12%. KHC 1Y mountain KHC 1Y chart Pada hari Rabu, perusahaan mengumumkan bahwa mereka menghentikan sementara pekerjaan terkait pengumuman sebelumnya untuk memisahkan perusahaan. CEO Steve Cahillane, yang mengambil alih bulan lalu, mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa banyak masalah Kraft Heinz adalah “dapat diperbaiki dan berada dalam kendali kami.” Pengumuman ini dibuat bersamaan dengan rilis laba kuartalan Kraft Heinz. Perusahaan juga mengatakan bahwa mereka berencana menginvestasikan $600 juta dalam upaya membalikkan kondisi bisnis di AS, dan dana ini akan digunakan untuk pemasaran, penjualan, dan riset serta pengembangan. Palmer mengatakan bahwa meskipun perusahaan melaporkan laba kuartal keempat yang melebihi ekspektasi, prospek laba per saham dan pertumbuhan penjualan organik untuk tahun 2026 terlihat di bawah perkiraan konsensus. Pendapatan perusahaan juga tidak memenuhi perkiraan konsensus Wall Street. “Kami menghargai bahwa prospek laba yang secara signifikan menurun untuk 2026 dapat mengurangi risiko laba, terutama selama beberapa kuartal ke depan. Tetapi kami melihat tantangan yang berkelanjutan yang dapat membatasi potensi volume KHC seperti yang diperkirakan pada tahun 2026,” tulis Palmer. Sebagai contoh, tantangan ini termasuk masalah volume Kraft Heinz di AS yang tetap luas dan telah menurun 3% dari tahun ke tahun selama 19 kuartal berturut-turut. Analis mengaitkan tantangan ini dengan kehilangan pangsa pasar dan kinerja kategori yang lebih lemah. Hambatan lain adalah bahwa investasi Kraft Heinz tampaknya lebih fokus pada peningkatan pemasaran, yang sering membutuhkan waktu untuk mendapatkan hasil. “Peningkatan pemasaran mungkin adalah pilihan yang tepat untuk jangka panjang — tetapi hasilnya mungkin membutuhkan waktu untuk terlihat,” kata Palmer. Analis juga menyebutkan potensi hambatan lain, seperti tekanan penjualan yang berkelanjutan dari Berkshire Hathaway, rasio pembayaran dividen yang terlalu tinggi yang membatasi fleksibilitas keuangan, dan berkurangnya opsi jangka pendek setelah menghentikan rencana pemisahan.