Strategi Zhongyuan: Industri baterai dan elektronik memimpin kenaikan, saham A awalnya turun kemudian menguat

Intisari Utama

Tinjauan Pasar A-Saham

Hari Jumat (06 Februari) pasar A-Saham mengalami penurunan terlebih dahulu lalu menguat kembali, mengalami koreksi kecil dan berfluktuasi. Pada sesi pagi, indeks saham dibuka rendah lalu berbalik turun, selama perdagangan indeks Shanghai memperoleh dukungan di sekitar 4029 poin, kemudian stabil dan menguat kembali. Selama perdagangan, sektor baterai, komponen elektronik, elektronik konsumen, serta peralatan umum menunjukkan performa yang baik; sedangkan industri pembuatan anggur, department store, dirgantara dan penerbangan, serta hotel wisata menunjukkan performa yang lemah. Sepanjang hari, indeks Shanghai secara umum menunjukkan karakteristik koreksi kecil dan berfluktuasi. Pasar ChiNext pada hari Jumat juga mengalami koreksi dan penurunan, dengan indeks komponen ChiNext menunjukkan performa yang lebih lemah dibandingkan pasar utama.

Analisis Pasar Mendatang dan Saran Investasi

Hari Jumat, pasar A-Saham mengalami penurunan terlebih dahulu lalu menguat kembali, berfluktuasi kecil. Pada sesi pagi, indeks dibuka rendah lalu berbalik turun, selama perdagangan indeks Shanghai mendapatkan dukungan di sekitar 4029 poin, kemudian stabil dan menguat kembali. Selama perdagangan, sektor baterai, komponen elektronik, elektronik konsumen, serta peralatan umum menunjukkan performa yang baik; sedangkan industri pembuatan anggur, department store, dirgantara dan penerbangan, serta hotel wisata menunjukkan performa yang lemah. Saat ini, rasio harga terhadap laba rata-rata Shanghai Composite dan ChiNext Index masing-masing sebesar 16.75 kali dan 51.98 kali, berada di atas median tingkat rata-rata tiga tahun terakhir, cocok untuk penempatan jangka menengah dan panjang. Volume transaksi kedua pasar pada hari Jumat mencapai 21.636 triliun yuan, berada di atas median volume transaksi harian tiga tahun terakhir. Meskipun PMI manufaktur resmi bulan Januari sedikit menurun, PMI industri manufaktur peralatan dan teknologi tinggi tetap berada di zona ekspansi, menunjukkan struktur industri terus membaik. Efek kebijakan stabilisasi pertumbuhan diharapkan mulai terlihat secara bertahap di kuartal pertama. Kuartal pertama biasanya adalah periode likuiditas paling longgar sepanjang tahun, Bank Sentral mempertahankan nada kebijakan yang stabil dan sedikit longgar. Penunjukan ketua baru Federal Reserve memicu pasar untuk menilai ulang kecepatan penurunan suku bunga, indeks dolar AS rebound dalam jangka pendek, memberikan tekanan tertentu terhadap aliran dana global ke pasar berkembang. Disarankan agar investor menerapkan strategi alokasi yang lebih seimbang, sambil terus memperhatikan jalur pertumbuhan teknologi seperti AI dan manufaktur tingkat tinggi, serta aktif memperhatikan peluang investasi di sektor konsumsi tertentu di masa depan. Diperkirakan indeks Shanghai akan tetap berfluktuasi sedikit dan cenderung naik, disarankan agar investor memperhatikan data ekonomi makro, perubahan likuiditas luar negeri, dan kebijakan pemerintah. Untuk jangka pendek, disarankan fokus pada peluang investasi di sektor baterai, komponen elektronik, elektronik konsumen, dan peralatan umum.

Peringatan Risiko: Resesi luar negeri yang melebihi ekspektasi, mempengaruhi proses pemulihan ekonomi domestik; kebijakan domestik dan kemajuan pemulihan ekonomi yang tidak sesuai harapan; gangguan ekonomi makro yang melebihi ekspektasi; perubahan kebijakan yang melebihi harapan; perubahan hubungan internasional yang mempengaruhi lingkungan ekonomi; pengetatan likuiditas makro luar negeri yang melebihi ekspektasi; peningkatan volatilitas luar negeri.

Isi Laporan

1. Tinjauan Pergerakan Pasar A-Saham

Hari Jumat (06 Februari), pasar A-Saham mengalami penurunan terlebih dahulu lalu menguat kembali, berfluktuasi kecil. Pada sesi pagi, indeks dibuka rendah lalu berbalik turun, selama perdagangan indeks Shanghai memperoleh dukungan di sekitar 4029 poin, kemudian stabil dan menguat kembali. Selama perdagangan, sektor baterai, komponen elektronik, elektronik konsumen, serta peralatan umum menunjukkan performa yang baik; sedangkan industri pembuatan anggur, department store, dirgantara dan penerbangan, serta media budaya menunjukkan performa yang lemah. Indeks Shanghai Composite ditutup di 4065.58 poin, turun 0.25%; indeks Shenzhen Composite di 13906.73 poin, turun 0.33%; indeks STAR 50 turun 0.71%; indeks ChiNext turun 0.73%. Volume transaksi kedua pasar mencapai 21.636 triliun yuan, sedikit berkurang dibanding hari sebelumnya.

Dari tren hotspot selama perdagangan, lebih dari 50% saham mengalami kenaikan, dengan sektor pertambangan, logam energi, perhiasan, baterai, dan bahan kimia menunjukkan kenaikan terbesar; sedangkan sektor department store, pembuatan anggur, hotel wisata, dirgantara dan media budaya menunjukkan penurunan terbesar. Dana bersih mengalir masuk ke sektor baterai, produk kimia, komponen elektronik, logam kecil, dan elektronik konsumen; sementara dana bersih keluar dari sektor perangkat komunikasi, layanan internet, media budaya, pengembangan perangkat lunak, dan logam non-ferrous.

2. Analisis Pasar Mendatang dan Saran Investasi

Hari Jumat, pasar A-Saham mengalami penurunan terlebih dahulu lalu menguat kembali, berfluktuasi kecil. Pada sesi pagi, indeks dibuka rendah lalu berbalik turun, selama perdagangan indeks Shanghai memperoleh dukungan di sekitar 4029 poin, kemudian stabil dan menguat kembali. Saat ini, rasio harga terhadap laba rata-rata Shanghai Composite dan ChiNext Index masing-masing sebesar 16.75 kali dan 51.98 kali, berada di atas median tingkat rata-rata tiga tahun terakhir, cocok untuk penempatan jangka menengah dan panjang. Volume transaksi kedua pasar pada hari Jumat mencapai 21.636 triliun yuan, berada di atas median volume transaksi harian tiga tahun terakhir. Meskipun PMI manufaktur resmi bulan Januari sedikit menurun, PMI industri manufaktur peralatan dan teknologi tinggi tetap berada di zona ekspansi, menunjukkan struktur industri terus membaik. Efek kebijakan stabilisasi pertumbuhan diharapkan mulai terlihat secara bertahap di kuartal pertama. Kuartal pertama biasanya adalah periode likuiditas paling longgar sepanjang tahun, Bank Sentral mempertahankan nada kebijakan yang stabil dan sedikit longgar. Penunjukan ketua baru Federal Reserve memicu pasar untuk menilai ulang kecepatan penurunan suku bunga, indeks dolar AS rebound dalam jangka pendek, memberikan tekanan tertentu terhadap aliran dana global ke pasar berkembang. Disarankan agar investor menerapkan strategi alokasi yang lebih seimbang, sambil terus memperhatikan jalur pertumbuhan teknologi seperti AI dan manufaktur tingkat tinggi, serta aktif memperhatikan peluang investasi di sektor konsumsi tertentu di masa depan. Diperkirakan indeks Shanghai akan tetap berfluktuasi sedikit dan cenderung naik, disarankan agar investor memperhatikan data ekonomi makro, perubahan likuiditas luar negeri, dan kebijakan pemerintah. Untuk jangka pendek, disarankan fokus pada peluang investasi di sektor baterai, komponen elektronik, elektronik konsumen, dan peralatan umum.

(Sumber: Zhongyuan Securities)