Sorotan minggu depan di seluruh dunia: Penjualan saham perangkat lunak menghadapi pengujian, laporan non-pertanian dan inflasi AS dirilis secara beruntun

Setelah berbagai aset risiko berbalik dengan hangat pada hari Jumat, fokus utama minggu depan tetap tertuju pada sektor perangkat lunak, perak, mata uang kripto, dan aset yang mengalami volatilitas tajam akhir-akhir ini, serta tren aliran dana ke siklus/nilai saham apakah dapat berlanjut.

Sebagai perbandingan, indeks perangkat lunak dan layanan S&P 500 mengalami penurunan tajam lebih dari 15% dalam waktu lebih dari satu minggu, sedangkan Dow Jones Industrial Average, didorong oleh saham siklus dan Nvidia, menutup hari Jumat untuk pertama kalinya dalam sejarah melewati angka 50.000 poin.

(Chart harian Dow Jones, sumber: TradingView)

Kepala Riset Makro dan Tema di Deutsche Bank, Jim Reid, dalam sebuah laporan memperingatkan bahwa, karena pasar saham AS masih didominasi oleh sektor teknologi, kelemahan yang berkelanjutan di industri ini dapat menyulitkan indeks.

Reid menulis: “Pasar dapat mencerna rotasi yang berlangsung cukup lama, bahkan jika di dalamnya terdapat kemenangan besar di beberapa sektor, dan ini tidak selalu akan langsung terlihat tekanan yang jelas di tingkat indeks. Tetapi, semakin lama dan semakin dalam penjualan di sektor utama berlangsung, semakin sulit indeks secara keseluruhan untuk menanggung beban kerugian yang diakibatkan.”

Di antara perusahaan yang akan mengumumkan laporan keuangan minggu depan, terdapat perusahaan perangkat lunak seperti Unity, AppLovin, S&P Global, Robinhood yang berada di pusat badai, dan kinerja serta pernyataan manajemen mereka akan memverifikasi apakah penjualan ini masuk akal. Seiring musim laporan keuangan yang semakin mendekati akhir, perusahaan terkenal seperti Coca-Cola, McDonald’s juga akan mengumumkan hasilnya. Investor juga akan memperhatikan deskripsi terbaru tentang permintaan AI dari perusahaan rantai industri seperti Cisco dan Applied Materials, yang menjual “alat-alat” kepada raksasa AI.

Karena pemerintah AS mengalami “shutdown” singkat minggu ini, Rabu dan Jumat minggu depan juga akan menampilkan pemandangan langka berupa pengumuman bersamaan dari laporan ketenagakerjaan non-pertanian dan CPI di AS.

Selain kondisi pasar tenaga kerja AS, laporan ketenagakerjaan ini secara rutin akan menyertakan penyesuaian data tahunan, yang mungkin akan mengurangi hingga 1 juta data ketenagakerjaan yang “menggelembung”. Saat ini, pasar memperkirakan pertumbuhan ketenagakerjaan non-pertanian Januari berada di kisaran 60.000-80.000, dan jika angka ini lebih rendah, akan memicu diskusi tentang kemungkinan penurunan suku bunga.

Di Asia, data inflasi dan penawaran uang China untuk Januari diperkirakan akan dirilis minggu depan. Investor saham China juga akan menyambut Tahun Baru Imlek setelah pasar tutup hari Jumat, dan akan kembali beroperasi pada 24 Februari.

Risiko lain minggu depan adalah pemilihan umum DPR Jepang yang akan berlangsung hari Minggu ini, di mana pasar akan memantau secara ketat dampak hasil pemilihan terhadap kebijakan fiskal dan moneter Jepang. Terutama dalam konteks tingginya tingkat utang, investor akan fokus pada janji lisan para politisi tentang “dari mana mereka akan mengumpulkan dana”.

Situasi di Timur Tengah sedang menuju stabilisasi. Pada hari Jumat, perwakilan AS dan Iran melakukan pembicaraan tidak langsung di ibu kota Oman, dan Presiden AS Trump menyatakan bahwa “kedua belah pihak berbicara dengan baik,” serta menyebutkan akan mengadakan pembicaraan lagi minggu depan. Iran juga menyebut pertemuan tersebut sebagai “awal yang baik,” namun jadwal lanjutan belum dikonfirmasi.

Terakhir, sebagai topik hangat di ruang opini publik AS, anggota Kongres akan mulai meninjau versi lengkap “arsip Epstein” mulai Senin depan, dan Menteri Kehakiman AS, Pam Bondi, akan menghadiri sidang kongres pada hari Rabu. Saat ini, hanya 3 juta dokumen yang telah dipublikasikan secara terbuka, sementara lebih dari 3 juta dokumen lainnya yang belum dirilis ke publik tidak termasuk dalam daftar ini.

Ikhtisar acara ekonomi penting minggu depan (Waktu Beijing)

Senin (9 Februari): Indeks kepercayaan investor Sentix zona Euro bulan Februari,

Selasa (10 Februari): Data penjualan ritel AS Desember, Indeks harga impor AS Desember

Rabu (11 Februari): CPI Januari China, Laporan ketenagakerjaan non-pertanian Januari AS

Kamis (12 Februari): Perkiraan awal PDB kuartal keempat Inggris

Jumat (13 Februari): CPI Januari AS

Selain itu: Bank Sentral China diperkirakan akan merilis data penawaran uang Januari di pertengahan minggu.

（Sumber: Caixin）