Charles Schwab memahami: 10 faktor utama yang mempengaruhi Bitcoin pada tahun 2026

Saat penulisan ini, harga Bitcoin adalah 89.940 dolar AS, turun 15,14% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Pada titik balik pasar ini, tim riset dari lembaga keuangan terkenal global, Charles Schwab, melakukan analisis mendalam tentang prospek pasar kripto tahun 2026, mengungkapkan sepuluh variabel kunci yang akan membentuk tren Bitcoin tahun ini.

Direktur Riset Aset Kripto dan Strategi di Pusat Riset Charles Schwab, Jim Ferraioli, menunjukkan bahwa kinerja harga Bitcoin tidak didominasi oleh satu faktor tunggal, melainkan dipengaruhi oleh lingkungan makroekonomi dan kekuatan internal pasar secara bersamaan. Meskipun kondisi likuiditas yang membaik mendukung aset berisiko, tekanan psikologis yang muncul dari siklus halving tetap menjadi faktor pembatas yang tidak bisa diabaikan.

Tiga Dukungan Jangka Panjang dan Tujuh Variabel Jangka Pendek

Kerangka riset Charles Schwab membagi faktor pengaruh Bitcoin menjadi dua aspek. Dari perspektif jangka panjang, ekspansi pasokan uang M2 global, pertumbuhan pasokan Bitcoin yang bersifat deflasi, dan peningkatan adopsi pasar menjadi tiga pilar utama yang mendukung harga.

Sementara itu, situasi jangka pendek lebih kompleks dan beragam. Sentimen risiko pasar, tren suku bunga, kekuatan dolar AS, efek musiman, kondisi likuiditas bank sentral, pergerakan whale besar, serta potensi risiko penularan keuangan—ketujuh faktor ini saling berinteraksi dan menentukan performa Bitcoin dalam beberapa bulan ke depan.

Kondisi Awal Tahun Mendekati Sentimen Bullish

Memasuki tahun 2026, sejumlah indikator jangka pendek menunjukkan sinyal positif. Spread kredit tetap dalam tingkat ketat, pasar telah membersihkan posisi derivatif yang tidak stabil selama penyesuaian besar di akhir 2025, sehingga secara keseluruhan posisi pasar relatif bersih.

Dengan asumsi preferensi risiko tetap tinggi, sebagai aset risiko ekstrem, Bitcoin secara teori harus mendapatkan manfaat dari kekuatan pasar saham. Selain itu, kebijakan moneter juga akan berbalik mendukung. Dengan berakhirnya kebijakan pelonggaran kuantitatif dan ekspansi neraca lagi, likuiditas yang melimpah akan memberikan dukungan pada harga kripto. Charles Schwab memperkirakan suku bunga dan dolar AS akan terus melemah tahun ini, yang secara keseluruhan mendukung pasar kripto.

Bayangan Psikologis Siklus Halving yang Sulit Dihilangkan

Namun, investor tidak boleh terlalu optimistis. Data historis menunjukkan bahwa tahun ketiga setelah halving Bitcoin cenderung berkinerja lemah. Banyak investor percaya penuh pada teori siklus ini, bahkan ketika fundamental membaik, ekspektasi psikologis sendiri bisa menjadi tekanan ke bawah.

Charles Schwab menyatakan bahwa sejak 2017, rata-rata kenaikan tahunan Bitcoin dari titik terendah sekitar 70%. Meskipun Jim Ferraioli memperkirakan Bitcoin akan tetap mencatat pengembalian positif pada 2026, kenaikannya kemungkinan jauh di bawah rata-rata historis, mencerminkan pengaruh berkelanjutan dari teori siklus halving.

Peluang Baru dari Investasi Institusional dan Transparansi Kebijakan

Faktor risiko lain yang perlu diperhatikan adalah perlambatan kecepatan adopsi institusional. Gejolak pasar di akhir 2025 mungkin menahan laju masuknya institusi, setidaknya di paruh pertama tahun ini. Namun, ada peluang perubahan. Jika Kongres AS dapat meloloskan RUU Pasar Aset Digital secara lancar, terobosan dalam transparansi regulasi akan mempercepat penempatan investasi institusional.

Analisis Charles Schwab berpendapat bahwa perbaikan lingkungan kebijakan adalah katalis utama yang akan mendorong permintaan institusional, dan perkembangan legislatif dalam beberapa bulan ke depan patut diamati secara ketat.

Perubahan Baru dalam Korelasi Bitcoin dengan Aset Tradisional

Charles Schwab menekankan satu perubahan struktural yang penting untuk diperhatikan investor: korelasi Bitcoin dengan aset tradisional sedang mengalami transformasi. Meskipun saat ini Bitcoin tetap sangat terkait dengan saham teknologi AI besar, korelasi dengan indeks pasar saham secara keseluruhan telah berangsur menurun.

Perubahan ini berarti bahwa logika investasi Bitcoin sedang berkembang dari “tug-of-war saham teknologi” menjadi aset yang lebih independen, yang dalam jangka panjang berpotensi memperkuat sifat safe haven-nya atau posisinya sebagai aset alternatif.