Strategi Opsi Straddle: Bagaimana Terus Menerus Mendapatkan Keuntungan

Strategi opsi straddle adalah salah satu strategi perdagangan volatilitas yang khas, yang inti utamanya terletak pada penilaian tingkat volatilitas pasar, bukan sekadar taruhan arah harga. Dengan mengkonfigurasi opsi call dan put dengan tanggal kedaluwarsa dan harga strike yang sama secara bersamaan, investor dapat membangun kombinasi saat terjadi deviasi antara volatilitas tersirat dan volatilitas aktual, untuk menangkap keuntungan dari perbedaan harga volatilitas.

Dalam penerapan nyata, strategi straddle dapat digunakan baik saat volatilitas diperkirakan akan meningkat untuk mendapatkan premi volatilitas, maupun saat volatilitas dinilai terlalu tinggi dan harga memasuki fase konsolidasi, melalui kombinasi terstruktur untuk terus memperoleh nilai waktu, sehingga mencapai sumber pendapatan yang relatif stabil dan berkelanjutan.

Gate memperkenalkan fitur baru untuk pemesanan strategi kombinasi opsi, mendukung berbagai kombinasi strategi opsi, termasuk pemesanan satu klik untuk strategi multi-leg seperti straddle, membantu pengguna secara efisien dalam menilai pasar yang bergejolak dan terus memperoleh pendapatan dari premi.

Selain itu, disediakan pratinjau keuntungan dan kerugian dari strategi secara keseluruhan

Strategi Opsi Straddle (跨式期权策略)

• Strategi opsi straddle adalah dengan membeli secara bersamaan opsi call dan put pada aset yang sama, dengan harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang sama.

• Tujuan: memperoleh keuntungan dari fluktuasi besar pada aset dasar, tanpa memperhatikan arah kenaikan atau penurunan harga.

Karakteristik Strategi:

Keuntungan dua arah: Jika harga melonjak atau jatuh secara besar-besaran, salah satu dari opsi yang dibeli akan menguntungkan, menutupi kerugian dari pihak lain.

Situasi yang cocok:

• Strategi opsi straddle biasanya cocok saat diperkirakan aset dasar akan mengalami fluktuasi besar dalam periode tertentu, tetapi tidak pasti apakah akan naik atau turun. Misalnya, sebelum rilis laporan keuangan perusahaan, pengumuman pemerintah, atau peristiwa penting lainnya.

Kombinasi Wide Strangle (宽跨式组合)

• Kombinasi wide strangle adalah strategi opsi yang cocok saat diperkirakan aset dasar akan mengalami fluktuasi besar, tetapi arah pergerakannya tidak pasti. Strategi ini mirip dengan strategi straddle, tetapi dengan harga strike yang berbeda, biasanya memerlukan premi yang lebih rendah.

• Tujuan utama strategi ini adalah memanfaatkan fluktuasi besar harga aset dasar untuk mendapatkan keuntungan, tanpa memperhatikan arahnya.

Perbedaan dengan Strategi Opsi Straddle:

• Straddle: membeli opsi call dan put dengan harga strike yang sama;

• Wide Strangle: membeli opsi call dan put dengan harga strike yang berbeda, biasanya dengan jarak tertentu, dengan total biaya yang lebih rendah.

Situasi yang cocok:

• Strategi wide strangle cocok saat diperkirakan aset dasar akan mengalami fluktuasi besar, tetapi arah pergerakannya tidak pasti.

  • Misalnya: laporan keuangan yang akan dirilis, pengumuman kebijakan, peristiwa pasar besar, dll.

• Keunggulan utama strategi ini adalah biaya premi yang lebih rendah, risiko lebih kecil dibandingkan strategi straddle, tetapi membutuhkan fluktuasi harga yang lebih besar untuk menghasilkan keuntungan.

Strategi Short Strangle (卖宽跨式策略)

Definisi:

• Strategi short strangle adalah menjual opsi call dan put pada aset yang sama, dengan harga strike yang berbeda dan tanggal kedaluwarsa yang sama.

• Strategi ini cocok saat diperkirakan pasar tidak akan mengalami fluktuasi besar, dan harga aset dasar akan tetap dalam kisaran tertentu.

Tujuan:

• Mendapatkan keuntungan dari premi kedua opsi, sambil menanggung risiko jika terjadi fluktuasi harga yang besar.

• Jika harga tetap berada di antara harga strike dari opsi yang dijual, penjual akan mempertahankan seluruh premi yang diterima.

Situasi yang cocok:

• Strategi short strangle cocok saat pasar diperkirakan tidak akan mengalami fluktuasi besar. Misalnya, saat pasar diperkirakan akan berada dalam kisaran, atau peristiwa yang akan datang (seperti rilis laporan keuangan, pengumuman data ekonomi) tidak akan memicu volatilitas besar.

• Risiko terbesar dari strategi ini terjadi saat harga aset dasar mengalami fluktuasi besar, jauh melebihi harga strike dari opsi yang dijual.

Ringkasan:

Strategi short strangle cocok saat diperkirakan harga pasar akan tetap stabil, untuk memperoleh premi opsi, tetapi harus berhati-hati karena fluktuasi harga yang ekstrem dapat menyebabkan kerugian besar.

Menggunakan alat rolling options untuk menjalankan strategi short strangle

Untuk pasar yang diperkirakan dalam kondisi sideways dan volatilitas terbatas, strategi short strangle adalah salah satu strategi penghasilan premi yang umum. Untuk mengurangi biaya operasional dan meningkatkan stabilitas eksekusi, Gate menyediakan alat rolling options, membantu pengguna menjalankan strategi ini secara lebih efisien.

Dengan alat rolling options, pengguna dapat menetapkan aturan pemilihan harga strike (misalnya Delta / Strike), periode kedaluwarsa (T+1 / T+2 / T+3), jumlah penjualan, dan kondisi take profit / stop loss yang dipilih sebelumnya. Sistem akan secara otomatis menjual opsi call dan put setiap periode perdagangan, dan secara seamless melanjutkan ke periode berikutnya setelah kedaluwarsa, mewujudkan eksekusi berkelanjutan dari strategi short strangle. Alat ini juga menyediakan indikator risiko yang jelas, perkiraan margin, dan penjelasan jalur strategi, membantu pengguna memperoleh premi secara lebih stabil sambil mengendalikan risiko, sangat cocok untuk trader yang ingin berpartisipasi jangka panjang dalam pasar sideways dan mengotomatisasi strategi mereka.