Ada sinyal blockbuster dari pasar - penurunan suku bunga Fed pada bulan Desember hampir merupakan kesimpulan yang sudah pasti.

Kinerja tiga indeks saham utama AS menyimpang secara signifikan tadi malam: Dow Jones Industrial Average turun sedikit 0,07%, indeks S&P 500 naik sedikit 0,11%, dan Indeks Nasdaq Composite ditutup naik 0,22%. Saham China stabil, dengan Indeks Nasdaq Golden Dragon China naik 0,39%.

Tetapi yang benar-benar membuat pasar mendidih adalah kenaikan tajam dalam ekspektasi penurunan suku bunga. Ketua Dewan Penasihat Ekonomi Gedung Putih Hassett baru-baru ini secara blak-blakan mengatakan bahwa The Fed kemungkinan besar akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember. Pernyataan ini benar-benar memicu sentimen pasar. Menurut data dari alat FedWatch Chicago Mercantile Exchange, kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember telah melonjak menjadi 87%, dan kemungkinan penurunan suku bunga kumulatif 50 basis poin pada Januari tahun depan juga telah mencapai 27%.

Sektor teknologi telah dibedakan secara tajam. Saham Nvidia naik 2% setelah perusahaan mengumumkan kemitraan dengan Palantir dan Midpoint Energy untuk meluncurkan platform pusat data AI baru yang disebut "Chain Reaction", yang menargetkan pasar tingkat triliun. Harga saham Meta melonjak 3%, dan Zuckerberg dilaporkan telah memangkas anggaran metaverse-nya sebesar 30% dan sepenuhnya beralih ke strategi AI.

Tetapi beberapa perusahaan telah mengalami kemunduran berat. Micron Technology anjlok 3%, tiba-tiba mengumumkan penarikannya dari bisnis penyimpanan konsumen, dan akan bertaruh pada chip AI di masa depan - yang mungkin berarti bahwa harga SSD dan memori akan naik. Lebih buruk lagi, harga saham Intel jatuh 7% karena perusahaan menghentikan negosiasi untuk menjual bisnis jaringannya.

Data di pasar kerja bahkan lebih menarik. Di satu sisi, jumlah klaim pengangguran pertama kali hanya 191.000, terendah tiga tahun, dan sepertinya perusahaan tetap berpegang teguh pada karyawan mereka; tetapi di sisi lain, jumlah total PHK dalam 11 bulan pertama tahun ini telah melebihi 1,17 juta, meningkat 50% dari tahun ke tahun, rekor tertinggi sejak 2020. Yang lebih aneh adalah bahwa data ketenagakerjaan ADP menunjukkan penurunan 32.000 orang pada bulan November, dan pertumbuhan yang diharapkan berubah menjadi kontraksi.

Situasi rumit "tidak merekrut dan tidak memberhentikan orang" ini memberi Fed alasan sempurna untuk memangkas suku bunga. BlackRock baru-baru ini merilis laporan yang memprediksi bahwa tidak hanya penurunan suku bunga pada bulan Desember yang pasti, tetapi The Fed mungkin akan terus memangkas suku bunga pada tahun 2026. Modal global sudah mulai ditata terlebih dahulu, menunggu momen ketika kebijakan tersebut akan diterapkan pada bulan Desember.

Untuk pasar mata uang kripto, penguatan ekspektasi pemotongan suku bunga tidak diragukan lagi merupakan hal positif utama. Bisakah mata uang arus utama seperti Bitcoin dan Ethereum memanfaatkan momentum untuk menerobos? Pasar mengawasi dengan cermat. Likuiditas yang longgar cenderung menaikkan harga aset berisiko, dan mata uang kripto, sebagai kelas aset yang sedang berkembang, secara historis sangat sensitif terhadap perubahan likuiditas makro.

Pertemuan suku bunga Fed pada bulan Desember mungkin menjadi simpul kunci terakhir di pasar keuangan tahun ini.