Penasihat keuangan yang mengabaikan Bitcoin ditinggalkan oleh orang kaya muda Amerika

Sumber: CryptoNewsNet Judul Asli: Penasihat keuangan yang mengabaikan Bitcoin ditinggalkan oleh orang kaya muda Amerika Tautan Asli: Amerika yang lebih muda dan lebih kaya tampaknya sedang menulis ulang aturan rumah manajemen kekayaan.

Mereka menyukai indeks ekuitas yang luas. Mereka menyimpan uang tunai dalam T-bills. Mereka masih membeli real estate dan kesepakatan pribadi. Namun, mereka juga mengharapkan untuk melihat Bitcoin, Ethereum, dan beberapa aset digital lainnya di dasbor yang sama dengan yang lainnya.

Bagi mereka, kripto adalah bagian normal dari portofolio. Namun, bagi banyak penasihat mereka, ini masih menjadi masalah kepatuhan dan risiko karir.

Ada kesenjangan antara investor muda dan penasihat, dan itu semakin lebar setiap harinya. Sebuah laporan baru berjudul “Crypto dan Masa Depan Kekayaan” mensurvei 500 investor berusia 18–40 tahun di AS dengan pendapatan rumah tangga berkisar dari $100,000 hingga lebih dari $1 juta.

Sebagian besar dari mereka sudah bekerja dengan penasihat keuangan atau manajer kekayaan pribadi. Namun ketika datang ke crypto, sekelompok besar menjalankan tumpukan aplikasi, pertukaran, dan dompet yang terpisah karena firma penasihat mereka tidak dapat atau tidak mau menyentuhnya.

Triliunan dolar akan mengalir dari orang Amerika yang lebih tua ke ahli waris yang lebih muda dan badan amal selama dua dekade mendatang. Orang-orang yang akan menerima modal tersebut sudah menganggap alokasi kripto 5–20% sebagai hal yang biasa, dan mereka sekarang sedang mengevaluasi penasihat tentang apakah mereka dapat mendukung kenyataan itu tanpa melanggar kewajiban fidusia, perencanaan pajak, atau keamanan siber dasar.

Keputusan yang harus diambil oleh klien kaya muda sangat sederhana: jika Anda tidak akan mengelola bagian dari portofolio saya yang paling saya pedulikan, saya akan mencari seseorang yang mau.

Sinyal permintaan yang coba dipura-purakan Wall Street tidak ada

Angka dari survei sangat jelas: sekitar 61% dari orang dewasa kaya berusia 18–40 tahun sudah memiliki kripto. Persentase ini meningkat menjadi 69% di antara para penghasil tertinggi dalam sampel, dan sebagian besar tidak melihat kripto sebagai lotere yang menyenangkan. Di antara investor berpenghasilan tinggi, 58% menginvestasikan 11–20% dari portofolio mereka ke dalam aset digital.

Untuk semua dari mereka, kripto berada dalam keranjang mental yang sama dengan real estat dan dana ekuitas inti, bukan sebagai taruhan sampingan. Studi mencatat bahwa 43% investor muda mengalokasikan 5–10% dari portofolio mereka untuk kripto, 27% mengalokasikan 11–20%, dan 11% mengalokasikan lebih dari 20%. Laporan tersebut juga mencatat bahwa 84% pemegang kripto berencana untuk meningkatkan alokasi tersebut selama tahun depan.

Itu adalah angka untuk sisi permintaan.

Di sisi pasokan, saluran penasihat pada dasarnya adalah kota hantu. Survei menunjukkan 76% pemegang kripto berinvestasi secara mandiri, di luar pialang atau firma manajemen kekayaan mereka. Hanya 24% yang memegang kripto melalui penasihat sama sekali.

Ini bukan BTC maximalists Anda yang menyimpan di cold storage; ini adalah orang-orang yang sudah membayar biaya basis-point untuk nasihat dan masih merasa mereka harus menjalankan portofolio terpisah di tab browser lain.

Uang mereka sudah bergerak, karena 35% dari semua investor kaya dalam sampel mengatakan bahwa mereka telah memindahkan aset dari penasihat yang tidak menawarkan crypto.

Di antara kelompok penghasil tertinggi yang menghasilkan $500.000 hingga lebih dari $1 juta, porsi tersebut melonjak menjadi 51%. Lebih dari setengah dari mereka yang pergi berpindah antara $250.000 dan $1 juta per orang.

Namun, dataset yang sama menunjukkan betapa mudahnya bagi manajer kekayaan untuk mempertahankan klien-klien ini. Sekitar 64% responden mengatakan mereka akan tetap bersama penasihat lebih lama atau membawa lebih banyak aset jika penasihat tersebut menyediakan akses kripto; 63% mengatakan mereka akan merasa lebih nyaman berinvestasi melalui penasihat jika aset digital berada di dashboard portofolio yang sama dengan saham dan obligasi mereka.

Hal utama yang perlu diingat adalah bahwa standar untuk penasihat sangat, sangat rendah. Standarnya bukan “menjadi hedge fund kripto,” tetapi “mengenali bahwa kelas aset ini ada dan dapat disimpan dalam tumpukan pelaporan yang sama.”

Lapiskan ini di atas Transfer Kekayaan Besar, dan taruhannya menjadi sangat besar, sangat cepat. Perkiraan menunjukkan bahwa total kekayaan yang berpindah dari orang tua Amerika ke generasi muda dan badan amal akan berada di kisaran $84–$124 triliun hingga tahun 2040-an.

Dinding warisan dan hasil bisnis itu mengalir menuju kelompok yang sudah memperlakukan crypto sebagai bagian reguler dari portofolio mereka.

Mesin penasihat dibangun untuk segala sesuatu kecuali on-chain

Jika permintaan ini begitu jelas, mengapa begitu banyak penasihat masih memilih untuk “kami tidak bisa menyentuh itu”?

Sebagian dari jawaban terletak pada desain produk. Untuk waktu yang lama, satu-satunya cara bagi perusahaan penasihat untuk mendapatkan eksposur kripto ke dalam portofolio model adalah melalui dana tertutup aneh, struktur trust, atau kendaraan luar negeri yang tidak ada yang ingin dijelaskan dalam ujian kepatuhan.

Bahkan sekarang, dengan ETF Bitcoin dan Ethereum spot yang sudah ada di pasar, banyak RIA dan broker-dealer memperlakukan ticker tersebut sebagai sesuatu yang menarik.

Kemudian ada dokumen yang harus disiapkan. Pernyataan Kebijakan Investasi yang ditulis dalam 10 tahun terakhir sering mengelompokkan Bitcoin ke dalam “instrumen spekulatif terlarang” bersama dengan saham penny dan opsi. Mengubah bahasa tersebut memerlukan rapat komite, tinjauan E&O, dan memo hukum. Jalur paling mudah bagi seorang petugas kepatuhan tingkat menengah biasanya adalah menulis “tidak disetujui saat ini.”

Di bawah itu terdapat hukum penitipan. Berdasarkan aturan SEC, penasihat terdaftar perlu menyimpan dana dan sekuritas klien dengan “penjaga yang memenuhi syarat,” yang biasanya berarti bank, dealer perantara, atau institusi serupa yang memenuhi standar keamanan yang ketat.

Selama bertahun-tahun, kripto tidak cocok dengan kotak-kotak tersebut, dan panduan regulasi membuat segalanya semakin rumit dengan memaksa bank-bank publik yang memegang aset digital untuk mencatat liabilitas yang sesuai di neraca mereka.

Kemacetan itu mulai teratasi. Pada awal 2025, SEC mengeluarkan panduan baru dan pembebasan tindakan yang memudahkan perusahaan trust yang disetujui negara untuk berfungsi sebagai kustodian crypto yang memenuhi syarat. Tumpukan regulasi mungkin masih terlihat seperti perairan yang belum dipetakan bagi banyak orang, tetapi tidak lagi menganggap aset digital sebagai limbah radioaktif.

Namun, di lapangan, sekumpulan mitra baru bergegas memasuki celah tersebut. Fidelity Crypto untuk Manajer Kekayaan menawarkan penyimpanan dan eksekusi perdagangan melalui Fidelity Digital Assets, yang terhubung langsung ke antarmuka yang sama yang sudah digunakan RIA untuk saham dan obligasi.

Beberapa platform penasihat menjalankan portofolio model dan SMA yang fokus pada BTC dan ETH untuk manajer kekayaan, dengan pelaporan portofolio dan penagihan yang terhubung ke sistem RIA standar. BitGo telah membangun platform yang ditujukan untuk manajemen kekayaan yang menghubungkan kustodi yang memenuhi syarat dengan overlay gaya TAMP.

Anchorage Digital memposisikan dirinya sebagai kustodian aset digital yang diatur dengan pelaporan, rekonsiliasi, dan kontrol tata kelola yang dirancang secara eksplisit untuk RIA.

Secara teori, sebuah perusahaan penasihat menengah sekarang bisa menambahkan bagian kripto dengan mitra yang sudah dikenalnya dari dunia institusional. Namun dalam praktiknya, infrastruktur di dalam banyak perusahaan masih terjebak dalam siklus terakhir. Sistem OMS dan PMS tidak selalu tahu apa yang harus dilakukan dengan hasil staking. Logika penagihan kesulitan dengan posisi on-chain.

Jadi penasihat melakukan sesuatu yang mereka tahu cara melakukannya: mereka menunda.

Kesenjangan struktural muncul dalam perilaku

76% pemegang kripto dalam survei membeli dan mengelola aset digital mereka secara mandiri. Itu berarti mereka sudah tahu cara memindahkan dana melalui bursa, dompet perangkat keras, dan aplikasi on-chain. Bagi kelompok tersebut, penasihat menjadi pada dasarnya tidak berguna untuk membeli Bitcoin, Ethereum, atau koin lainnya. Nilai mereka terletak pada pajak, warisan, dan rekayasa risiko untuk sesuatu yang telah dilakukan klien.

Inilah mengapa ide “penasihat yang kompeten di bidang kripto” menjadi penting. Klien serius di bawah 40 tahun saat ini tidak peduli apakah penasihat mereka dapat mengutip bagian konsensus Nakamoto dari buku putih Bitcoin. Mereka peduli apakah penasihat itu dapat:

• Menerjemahkan sleeve BTC/ETH 5–15% menjadi IPS yang dapat diterima oleh komite investasi dan penyedia E&O.
• Tetapkan batas untuk penyeimbangan agar posisi tidak secara diam-diam membengkak menjadi 40% dalam tren bullish.
• Putuskan kapan menggunakan ETF untuk kemudahan pelacakan dan kapan memegang koin secara langsung untuk keyakinan jangka panjang atau aktivitas on-chain.
• Pemetaan kepemilikan ini ke dalam rencana warisan, termasuk bagaimana ahli waris mewarisi multisig atau dompet perangkat keras tanpa mengunci diri mereka sendiri.

Tidak ada yang terasa seperti fiksi ilmiah lagi. Itu hanyalah pekerjaan penasihat keuangan biasa. Dan itu adalah pekerjaan yang mulai digunakan oleh investor muda yang lebih kaya sebagai alat penilaian.

Ikuti aset

Survei menunjukkan adanya penarikan secara perlahan di platform investasi warisan.

Mulailah dengan garis atas: 35% dari investor kaya di kelompok usia 18–40 tahun telah memindahkan aset mereka dari penasihat yang tidak menyediakan akses ke kripto. Di antara bagian dengan penghasilan tertinggi, persentase itu adalah 51%. Lebih dari setengah dari mereka yang pergi memiliki pendapatan rumah tangga antara $250,000 dan $1 juta.

Ubah itu menjadi istilah pendapatan. Sebuah akun senilai $750,000 yang ditagih pada 1% adalah $7,500 per tahun. Kehilangan sepuluh hubungan tersebut karena Anda tidak bisa menerima lengan Bitcoin 5–10%, dan Anda telah membakar setara dengan gaji seorang penasihat junior. Kehilangan lima puluh dan Anda berada di wilayah “kami dulunya memiliki kantor di kota itu.”

Jalan biasanya terlihat seperti ini:

Pertama, klien membuka akun yang diarahkan sendiri atau aplikasi seluler untuk mendapatkan eksposur sementara penasihat mereka ragu. Mereka membeli ETF BTC spot atau campuran koin di bursa mainstream.

Kemudian, saat ember itu tumbuh dan mulai terasa nyata, mereka berbelanja untuk seseorang yang dapat menganggapnya sebagai bagian dari neraca yang serius.

RIA yang fokus pada kripto dan kantor keluarga multi telah mengambil alih tugas tersebut. Di sepanjang jalan, TikTok, YouTube, dan Discord berfungsi sebagai lapisan penemuan baru. Seorang kreator menjelaskan bagaimana mereka mengelola portofolio 60/30/10 dengan T-bills, ETF indeks, dan bagian BTC/ETH. Sebuah podcast mengundang CIO kantor keluarga yang berbicara santai tentang menganggarkan 5% untuk aset digital. Pesan ini tersampaikan: jika penasihat Anda bahkan tidak dapat membahas ini, yang lain akan.

Budaya menjadi distribusi. Aura emas di sekitar kantor mahoni, keanggotaan klub golf, dan perusahaan pialang bermerek berdampingan dengan layar yang menampilkan P&L waktu nyata untuk akun bursa tertentu.

Bagi klien di bawah 40 tahun, kepercayaan mulai terlihat seperti bukti cadangan, kustodi yang memenuhi syarat, dompet perangkat keras, 2FA, dan kemampuan untuk melihat semuanya dalam satu portal, bukan hanya logo yang mereka lihat di media keuangan.

Survei ini mendukung hal tersebut: 82% responden mengatakan bahwa langkah-langkah oleh nama-nama seperti BlackRock, Fidelity, dan Morgan Stanley ke dalam aset digital membuat mereka lebih nyaman dengan kripto dalam portofolio konsultasi. Ini adalah halo merek yang digunakan dengan cara baru: bukan untuk menjual keterampilan pemilihan saham perusahaan sendiri, tetapi untuk memvalidasi kelas aset baru yang sudah mereka miliki.

Desain portofolio di bawah semua ini membosankan dengan cara yang terbaik. Sebagian besar investor muda yang kaya dalam survei ini berada dalam posisi barbell: obligasi pemerintah dan indeks luas di satu sisi, sleve crypto 5–20% di sisi lain, dan beberapa kesepakatan swasta atau properti ditambahkan di antara keduanya.

Mereka tidak mencoba untuk menemukan kembali teori portofolio modern. Mereka hanya menambahkan satu lagi kategori risiko, lalu bertanya mengapa orang yang mengelola segalanya dalam hidup mereka tidak dapat membantu mereka mengelola yang satu ini.

Apa yang dimaksud dengan praktik penasihat “kompeten dalam kripto”?

Di sisi kebijakan, ini mencantumkan Bitcoin dan Ethereum sebagai aset yang diizinkan dalam IPS, dengan batasan yang ditentukan, disertai dengan bahasa yang jelas mengenai peristiwa likuiditas, batas penyeimbangan, dan batas konsentrasi.

Di sisi produk, ia menawarkan menu sederhana: ETF spot untuk klien yang peduli dengan kenyamanan dan pelaporan pajak yang mudah; koin langsung dengan kustodi institusional bagi mereka yang menginginkan akses on-chain; minimal eksposur alt, jika ada, dan hanya dalam produk yang memenuhi cek kepatuhan.

Di sisi operasional, ia memilih mitra yang terhubung ke sistem pelaporan dan penagihan yang ada: mungkin Fidelity Crypto untuk kustodi dan eksekusi, strategi yang sudah ada di dalam portofolio model, atau Anchorage dan BitGo untuk klien yang lebih maju yang membutuhkan fitur tata kelola dan staking.

Dan ini berfungsi dalam keamanan siber: bagaimana membicarakan dompet perangkat keras, cadangan kunci, risiko SIM-swap, dan apa yang terjadi jika seorang klien kehilangan akses.

Di sisi manusia, ini berhenti memperlakukan pertanyaan tentang crypto sebagai gangguan dan mulai memperlakukannya sebagai sistem peringatan dini. Klien yang dengan tenang memindahkan $500.000 ke platform yang diarahkan sendiri karena Anda menolak bahkan untuk membahas Bitcoin memberi tahu Anda sesuatu. Tidak selalu tentang toleransi risiko mereka, tetapi banyak tentang seberapa mudah mereka menganggap Anda dapat digantikan.

Semua ini berlandaskan pada dinding kekayaan senilai lebih dari $80 triliun hingga lebih dari $120 triliun yang direncanakan untuk berpindah dari generasi baby boomer kepada ahli waris mereka dalam dua dekade ke depan. Pewaris modal tersebut tumbuh dalam dunia di mana pengeluaran dan pengiriman terasa sama normalnya dengan mentransfer uang melalui bank, dan mereka sibuk mengamati penasihat mana yang menghormati kenyataan itu.

Pintu terbuka untuk industri penasihat, tetapi tidak akan terbuka selamanya. Gelombang pertama RIA yang kompeten dalam kripto, kantor keluarga, dan platform fintech sudah mulai meletakkan dasar untuk mengintegrasikan Bitcoin dan aset digital ke dalam manajemen kekayaan yang sederhana tanpa merusak kewajiban fidusia, perencanaan pajak, atau keamanan siber.

Semua orang lain dapat terus berdebat tentang apakah lengan crypto 5–10% pantas berada dalam portofolio sementara klien mereka diam-diam membawa akun mereka keluar.

Transfer kekayaan sedang terjadi dalam cara apapun. Pertanyaannya adalah siapa yang mendapatkan untuk membukukan AUM saat itu tiba.