Panduan Utama Bitcoin ETF: Bacaan Wajib dari Pemula hingga Suckers

Apakah Anda benar-benar mengerti Bitcoin ETF?

Sekarang investasi BTC, tidak perlu lagi repot-repot dengan dompet dingin, cadangan kunci pribadi dan hal-hal merepotkan lainnya. Setelah Bitcoin ETF menjadi populer, membeli BTC menjadi semudah membeli saham—buka akun sekuritas biasa, cari kode, lakukan pemesanan, selesai. Inovasi ini sebenarnya mengubah apa? Mengapa investor institusi tiba-tiba mulai berebut?

Apa itu Bitcoin ETF? Penjelasan Sederhana

Bitcoin ETF adalah jenis dana yang diperdagangkan di bursa saham, yang secara khusus melacak harga BTC. Ini menggabungkan keuntungan ETF (dana yang diperdagangkan di bursa) - likuid seperti saham, biaya rendah, efisiensi pajak - dan eksposur harga Bitcoin.

Latar Belakang Sejarah: ETF pertama kali muncul di Kanada pada tahun 1990, dan setelah diluncurkannya SPDR S&P 500 ETF di Amerika Serikat pada tahun 1993, ETF mulai populer. Setelah peluncuran emas ETF pada tahun 2004, harga emas meningkat—ini memberikan inspirasi bagi dunia kripto. Logika yang serupa, kemunculan Bitcoin ETF mungkin akan menarik lebih banyak investor tradisional untuk masuk, mendorong harga BTC naik.

Pada 18 Februari 2021, Purpose Bitcoin ETF Kanada menjadi yang pertama disetujui dan diluncurkan di Bursa Toronto (kode: BTCC.B/BTCC.U), menjadi Bitcoin ETF resmi pertama yang disetujui di Amerika Utara. Investor akhirnya dapat langsung memiliki saham ETF yang didukung oleh Bitcoin asli melalui akun broker konvensional.

Dua jenis permainan: ETF spot vs ETF kontrak

ETF Spot Bitcoin

• Cara Kerja: Memegang Bitcoin secara langsung, melacak harga BTC secara real-time.
• Fitur: Paling mendekati pasar Bitcoin yang nyata, penerbit ETF perlu mencari penyedia kustodian kripto untuk menyimpan Bitcoin
• Dukungan negara: Kanada, Swiss, Jerman, dan lainnya telah disetujui; SEC AS hingga saat ini masih bingung
• Produk yang Diwakili:
  • Tujuan Bitcoin ETF (Kanada, $20 juta CAD)
  • 21Shares Bitcoin ETP (Swiss, $5,33 juta koin)
  • ETC Group Physical Bitcoin (Jerman, $12,1 miliar USD)

Kontrak ETF (Futures Bitcoin ETF)

• Bagaimana Cara Kerjanya: Investasi adalah kontrak berjangka Bitcoin, tidak memiliki BTC yang nyata.
• Fitur: Derivatif yang didasarkan pada harga masa depan BTC, mungkin tidak sepenuhnya mencerminkan dinamika pasar spot.
• Siapa yang menyetujui: SEC AS sudah menyetujui ETF kontrak (karena futures di AS diatur)
• Produk Perwakilan：
  • ProShares Bitcoin Strategy ETF ($170 miliar AUM, terbesar di AS)
  • Valkyrie Bitcoin Strategy ETF
  • VanEck Bitcoin Strategy ETF

Kontroversi Industri: Beberapa analis berpendapat bahwa kontrak ETF mungkin tidak dapat mengikuti dinamika nyata pasar spot, yang menimbulkan keraguan apakah itu dapat mencerminkan pasar kripto secara akurat.

Mengapa Bitcoin ETF begitu penting?

1. Menurunkan ambang masuk

Investor tradisional tidak mengerti blockchain, bursa terdesentralisasi, dompet dingin? Tidak masalah. BTC ETF mengemas logika kripto yang kompleks dalam bentuk perdagangan saham yang familiar. Ini memungkinkan para veteran pasar saham untuk masuk ke pasar kripto tanpa rasa sakit, tanpa harus mempelajari detail teknis.

2. Keamanan yang lebih kuat (terutama untuk pemula)

• Perlindungan Regulasi: Di AS dan tempat lain, dana investor dilindungi oleh asuransi FDIC (maksimum $250,000)
• Tidak perlu mengurus dompet sendiri: Penerbit ETF bertanggung jawab atas penyimpanan, Anda tidak perlu khawatir tentang kebocoran kunci pribadi.

3. Menarik investor institusi

BlackRock, Fidelity, dan raksasa keuangan seperti ini mencari ini - saluran investasi BTC yang diatur, transparan, dan likuid. Masuknya mereka tidak hanya mendorong harga BTC naik, tetapi juga meningkatkan stabilitas pasar.

Daftar ETF Bitcoin Global

Pasar Amerika (hingga Januari 2024)

Kontrak ETF telah diluncurkan di beberapa tempat, sementara ETF spot masih dalam proses persetujuan SEC:

Kemajuan Terbaru: BlackRock, Fidelity, ARK, dan lainnya telah mengajukan permohonan ETF spot ke SEC, diharapkan akan ada kemajuan yang signifikan pada tahun 2024.

pasar internasional

ETF spot telah berkembang di beberapa negara:

Bagaimana memilih BTC ETF? Panduan investasi

Langkah 1: Pertama, pastikan apa yang Anda inginkan

Spot atau Kontrak?

• Spot = Ingin langsung terhubung dengan harga nyata BTC, menerima volatilitas
• Kontrak = Berharap untuk berinvestasi melalui futures, risiko lebih tinggi

Jangka panjang atau jangka pendek?

• BTC itu sendiri berfluktuasi besar, lebih cocok untuk pemegang jangka panjang

Langkah 2: Perhatikan tarif dan likuiditas

• Biaya sangat penting: Perbedaan biaya pengelolaan antar ETF bisa besar, dalam jangka panjang dapat menggerogoti keuntunganmu secara serius.
• Likuiditas harus tinggi: ETF dengan likuiditas tinggi lebih mudah untuk masuk dan keluar dari pasar, terutama saat peralihan antara bull dan bear.

Langkah 3: Lihat kinerja sejarah (tapi jangan terlalu percaya)

Kinerja masa lalu ETF dapat mencerminkan tingkat manajemen, tetapi tidak dapat memprediksi masa depan. Yang utama adalah melihat tingkat volatilitas dan kesalahan pelacakan.

Langkah 4: Menilai kemampuan Anda untuk menanggung risiko

BTC sebenarnya adalah aset berisiko tinggi, ETF hanya mengurangi risiko teknis, risiko pasar masih ada. Apakah kamu bisa tidur nyenyak dengan volatilitas lebih dari 30%?

Bagaimana cara berinvestasi di Bitcoin ETF? Tiga langkah

1. Buka akun pialang

Pilih broker dengan biaya rendah dan transaksi yang mudah (seperti Fidelity, TD Ameritrade, dll. untuk orang Amerika)

2. Cari kode ETF

• Amerika Serikat: BITO (ProShares), BITQ (Bitwise) dan kontrak ETF lainnya, menunggu persetujuan ETF spot
• Kanada：BTCC (spot)
• Eropa：ABTC (Swiss), BTCE (Jerman)

3. Memesan beli

Operasinya sama seperti membeli saham biasa, tidak perlu memahami blockchain.

Apa saja risiko berinvestasi di Bitcoin ETF?

1. Volatilitas Pasar: Pergerakan harga BTC yang tajam secara langsung mempengaruhi nilai bersih ETF
2. Risiko Regulasi: Perubahan kebijakan dapat mengubah ketersediaan ETF (misalnya, beberapa negara tiba-tiba melarang)
3. Melacak kesalahan: terutama ETF kontrak, mungkin tidak dapat mengikuti harga spot
4. Risiko Penitipan: Jika penerbit ETF mengalami masalah, hak pemegang dapat terpengaruh.
5. Kekeringan Likuiditas: Beberapa ETF kecil mungkin mengalami kesulitan dalam bertransaksi.

Kata Terakhir

BTC ETF adalah jembatan antara keuangan tradisional dan dunia kripto. Ini secara signifikan mengurangi kesulitan bagi investor biasa untuk masuk, dan juga menarik dana institusi untuk terlibat. Tapi jangan terbuai oleh “kesederhanaan” — BTC itu sendiri adalah aset berisiko tinggi, ETF hanya mengubah cara perdagangan, tidak mengubah risiko dasar.

Lakukan riset sebelum berinvestasi: Pahami perbedaan antara spot dan kontrak, bandingkan tarif berbagai ETF, dan evaluasi kemampuan Anda untuk menanggung risiko. Jika perlu, konsultasikan dengan penasihat keuangan profesional untuk memastikan pilihan investasi Anda sesuai dengan tujuan jangka panjang.

Aset virtual memiliki risiko, masuklah dengan hati-hati.