6 Sinyal On-Chain untuk Mengatur Waktu Siklus Bitcoin: Alat Perdagangan Lengkap

Bitcoin tidak bergerak secara acak—ia mengikuti pola yang dapat diprediksi yang terkait dengan siklus pengurangan setengah tahunnya yang berlangsung 4 tahun. Namun, untuk menemukan puncak dan lembah memerlukan lebih dari sekadar insting. Berikut adalah 6 indikator yang telah teruji dalam pertempuran yang memisahkan trader yang canggih dari FOMO ritel.

1. AHR999: Kode Curang untuk Investor DCA

Dibuat oleh veteran kripto “Nine God” (ahr999), indeks ini menggabungkan dua faktor: trajektori harga historis Bitcoin dan basis biaya rata-rata bergerak 200 hari. Anggap saja ini sebagai pengukuran apakah Anda membeli dengan harga murah dibandingkan dengan sejarah.

Sinyalnya sangat sederhana:

• Di bawah 0.45: Zona akumulasi agresif
• 0.45-1.2: Titik manis untuk DCA yang stabil
• Di atas 1.2: Terlalu panas—kurangi paparan
• Di atas 4.0: Masuk ke mode peringatan (puncak pasar sering berkumpul di sini)

Cek secara langsung: coinglass.com/zh/pro/i/ahr999

2. Rasio MVRV: Kapitalisasi Pasar vs. Nilai yang Direalisasikan

Ini adalah indikator yang memprediksi puncak 2017 dan 2021 dengan akurasi yang mengerikan. MVRV mengukur rasio antara kapitalisasi pasar (apa yang dipikirkan trader tentang nilai Bitcoin) dan kapitalisasi yang direalisasikan (apa biaya akuisisi rata-rata pemegang sebenarnya).

Mengapa ini berhasil: Ketika MVRV melonjak, itu berarti rata-rata pemegang memiliki keuntungan yang belum direalisasikan yang besar—secara historis merupakan saat yang tepat ketika paus mulai menjual.

Ambang sinyal:

• Di bawah 1.0: Fase capitulasi—dasar kemungkinan terbentuk
• 1.0-4.0: Penemuan harga yang sehat
• Di atas 4.0: Wilayah overbought yang berbahaya

MVRV Z-Score adalah versi yang disempurnakan—ini mengukur deviasi standar dari rata-rata, dengan akurasi 90%+ untuk identifikasi tren. Zona hijau = akumulasi pembeli, zona merah = distribusi penjual.

Query di sini: glassnode.com

3. Stock-to-Flow (S2F): Teori Kelangkaan Bitcoin

Model terkenal PlanB memperlakukan Bitcoin seperti emas—mengukur berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk memproduksi pasokan saat ini dengan tingkat penambangan saat ini. Rasio S2F Bitcoin (~56) berarti Anda perlu 56 tahun penambangan untuk menggandakan pasokan hari ini.

Model harga S2F: Harga BTC ≈ 0.4 × (S2F)^3

Secara historis akurat, tetapi dengan kekurangan: ia mengabaikan pergeseran permintaan, kebijakan makro, dan lonjakan volatilitas. Namun, ketika S2F melampaui atau di bawah jalur regresi dengan tegas, pembalikan tren sering mengikuti.

Pantau di: CryptoQuant

4. Jumlah Alamat Aktif: Kesehatan Jaringan & Ekstrem Pasar

Ini yang sering terabaikan tetapi kuat: ketika alamat aktif harian mencapai puncak ekstrem lalu tiba-tiba berbalik, itu sering menjadi peringatan terakhir Anda sebelum terjadinya crash.

Studi kasus:

• Des 2017: Alamat aktif memuncak pada 1,28M → BTC mencapai puncaknya beberapa minggu kemudian
• Apr 2021: Puncak di 1.36M → BTC mencapai $65k segera setelahnya, tidak pernah melampaui jumlah alamat itu lagi meskipun mencapai $69k pada bulan November

Pelajaran: Ketika alamat berhenti tumbuh sementara harga terus naik, akumulasi institusional akan berakhir.

5. Harga Shutdown Penambang: Garis Senapan Mesin

Penambang adalah rasionalis sejati—mereka mengalihkan saklar ketika biaya listrik melebihi pendapatan penambangan. Hitung titik impas untuk penambang S19 Pro ( rig khas yang digunakan saat ini ):

Harga Shutdown = (Biaya Listrik per KWh × Daya Tarik × 24 jam) / Pendapatan Harian

Ketika harga Bitcoin mendekati ambang batas penutupan besar para penambang, itu bertindak seperti lantai. Para penambang tidak dapat menjual di bawah biaya untuk waktu yang lama—mereka terpaksa menjadi hodler.

Data waktu nyata: viabtc.com/tools/miner

6. Grafik Pelangi Bitcoin: Jalur Regresi Pertumbuhan Log

Sejak 2014, visualisasi logaritmik ini telah memberi kode warna pada ekstrem emosional Bitcoin:

• Warna keren (bawah): Fase pembelian putus asa—secara historis 3-6 bulan akumulasi sebelum reli
• Warna hangat (top): Zona penjualan Euforia—di mana uang pintar keluar

Keajaiban: ia bekerja di berbagai siklus pasar dengan mengukur deviasi harga dari trajektori pertumbuhan jangka panjang, bukan harga absolut.

Lihat langsung: coinmarketcap.com/charts/rainbow (atau coinglass)

Kesimpulan

Tidak ada indikator tunggal yang bisa menang sendiri. Para trader yang menghasilkan uang menggunakan pendekatan konfluensi sinyal: ketika 3+ indikator sejajar (MVRV + alamat aktif yang menurun + harga mendekati harga penutupan penambang), saat itulah Anda dapat bertindak dengan kepercayaan 80%+.

Tapi ingat—alat ini dibangun dari data masa lalu. Peristiwa angsa hitam (penindasan regulasi, guncangan makro, gelombang adopsi) dapat membatalkannya dalam semalam. Gunakan sebagai dukungan keputusan, bukan takdir.