Raja obligasi Jeffrey Gundlach baru saja mengeluarkan peringatan yang sulit diabaikan. Dia menyebut pasar saham ini sebagai salah satu yang paling tidak sehat yang pernah dia saksikan sepanjang karirnya—dan itu sudah cukup berarti mengingat betapa lamanya dia terjun di dunia ini.

Apa langkahnya? Gundlach menganjurkan untuk menyimpan 20% dari portofolio Anda dalam bentuk kas saat ini. Bukan tepatnya langkah agresif yang ingin didengar sebagian besar investor ritel, tetapi ini berbicara banyak tentang pandangannya terhadap pasar saat ini. Ketika seseorang dengan rekam jejaknya mulai mengajarkan pelestarian modal daripada pertumbuhan, pasar cenderung mendengarkan.

Rasionalnya? Manajemen risiko klasik. Dengan valuasi yang melebar dan volatilitas pasar yang menjadi hal normal baru, menjaga cadangan mungkin menjadi keputusan taktis yang paling cerdas. Uang tunai tidak hanya duduk diam—itu adalah opsi. Itu adalah kemampuan untuk menggunakan ketika peluang nyata muncul dari potensi koreksi.

Apakah Anda trading aset digital atau pasar tradisional, pola pikir ini penting. Alokasi aset bukan tentang memaksimalkan setiap momen—ini tentang bertahan untuk bermain di hari lain.