Apa itu Greeks Opsi? Pahami Delta, Theta, Vega dalam satu artikel

Dalam perdagangan opsi enkripsi, banyak orang bingung dengan Greeks (huruf Yunani). Singkatnya, Greeks digunakan untuk mengukur sensitivitas harga opsi terhadap berbagai faktor pasar—pemahaman sederhana adalah alat perhitungan untuk “bagaimana opsi akan bergerak.”

5 Greeks yang Paling Sering Digunakan

Delta（Δ）- Sensitivitas Arah

Mengukur perubahan harga aset dasar sebesar $1, berapa banyak perubahan harga opsi. Rentang 0 hingga 1 (opsi call) atau 0 hingga -1 (opsi put).

Contoh: Anda membeli Opsi call BTC, Delta=0.7. BTC naik dari $30,000 menjadi $30,100 (+$100), opsi ini akan naik sekitar $70. Sebaliknya juga berlaku. Singkatnya, semakin tinggi Delta, semakin mengikuti opsi terhadap pergerakan aset yang mendasarinya.

Gamma (Γ) - Tingkat perubahan Delta

Memberitahukan seberapa cepat Delta itu sendiri akan berubah. Semakin besar Gamma, semakin besar fluktuasi Delta, terutama dalam keadaan pasar yang besar.

Contoh: Delta awal opsi=0,50, Gamma=0,10. Setelah BTC naik $100, Delta berubah menjadi 0,60, jadi pada kenaikan berikutnya sebesar $100, opsi naik $60 dan bukan $50.

Theta（θ）- Penurunan Waktu

Biasanya merupakan angka negatif, yang menunjukkan berapa banyak opsi terdevaluasi setiap hari. Semakin dekat dengan tanggal jatuh tempo, semakin cepat penurunan nilai waktu. Orang yang memegang opsi jual menyukai penurunan Theta, sementara orang yang memegang opsi beli tidak menyukainya.

Contoh kasar: Theta=-0.5 berarti penyusutan $0.5 setiap hari, sampai kadaluarsa.

Vega（ν）- Sensitivitas Volatilitas

Volatilitas meningkat, opsi menghargai; volatilitas menurun, opsi terdepresiasi. Semakin tinggi Vega, semakin besar pengaruh perubahan volatilitas terhadap harga opsi.

Situasi: Vega opsi BTC = 0,6, volatilitas implisit naik 1%, opsi naik $0,6. Vega opsi jangka panjang biasanya lebih besar.

Rho（ρ）- Sensitivitas suku bunga

Pengaruh terkecil dari Greek. Kenaikan suku bunga menguntungkan opsi call, tetapi merugikan opsi put, meskipun biasanya pengaruhnya lemah.

Mengapa harus memahami Greeks?

Tidak hanya “tebak harga akan naik”, Greeks memungkinkan Anda untuk mengukur risiko, memprediksi hasil, dan menyesuaikan posisi secara dinamis. Trader opsi profesional menggunakan set alat ini untuk mengelola posisi dengan tepat.

Peringatan risiko: Risiko opsi sangat tinggi, bisa kehilangan semua modal, bukan produk investasi. Harap memahami aturan dengan baik sebelum berpartisipasi.