Aave V4: Desain Modular yang Bisa Merevolusi Lending DeFi

Aave akan segera meluncurkan pembaruan terbesarnya dalam beberapa tahun. Versi V4, yang dijadwalkan untuk Q4 2025, meninggalkan sistem tarif seragam saat ini untuk model yang sepenuhnya modular yang disebut “hub and spoke”.

Apa yang sebenarnya berubah?

Bayangkan sistem saat ini sebagai pasar tunggal di mana semua orang berbagi likuiditas dan tarif. V4 mengubahnya menjadi beberapa pasar khusus yang terhubung ke sebuah hub pusat:

• Pusat utama: Mengelola likuiditas dasar dan menetapkan suku bunga dasar
• Spokes (radios): Masing-masing adalah pasar independen dengan profil risiko dan suku bunga yang disesuaikan
• Likuiditas bersama: Tanpa silo terpisah, lebih efisien

Setiap spoke menetapkan tarif dasarnya di hub dan menambahkan premi risiko berdasarkan jenis jaminan. Terjemahan: lebih banyak kontrol risiko, tarif yang lebih disesuaikan.

Perubahan yang penting

1. Likuidasi pintar: Sistem saat ini dapat melikuidasi posisi Anda sepenuhnya jika Anda menurunkan parameter jaminan. V4 memperkenalkan likuidasi “berbasis kesehatan” yang hanya menutup yang diperlukan untuk mengembalikan pinjaman Anda ke tingkat yang diinginkan. Posisi Anda tetap hidup, pemberi pinjaman mendapatkan.

2. Antarmuka Terpadu: Kelola semua spoke Anda dari satu dashboard di tingkat dompet, tanpa perlu menavigasi antara pasar.

3. Manajemen otomatis: “Position Manager” dapat melakukan penarikan, pinjaman, pembayaran, dan lainnya secara otomatis. Selain itu, multi-call memungkinkan pengelompokan tindakan dalam satu transaksi.

Konteks: DeFi pada puncak historis

Pembaruan ini datang pada waktu yang sempurna. TVL di DeFi baru saja melampaui $156 miliar, mendekati puncak Desember 2021. Aave saja mengontrol lebih dari $40 miliar (menyentuh tingkat ini pada Agustus). Dengan V4, Aave dapat menangkap lebih banyak pangsa pasar dari pengguna yang mencari opsi yang lebih canggih.

Jadwal

• Q4 2025: Peluncuran testnet + whitepaper publik + kode tersedia
• Tunggu: Para pengembang DeFi sudah menganalisis implikasinya

Ini bukan pembaruan kosmetik. V4 merombak cara kerja lending terdesentralisasi. Jika berfungsi seperti yang direncanakan, protokol lain harus beradaptasi.