Spread volatilitas antara Nasdaq 100 dan S&P 500 baru saja mencapai tonggak yang luar biasa. Melihat spread volatilitas implisit 25-delta put 3 bulan, kita melihat level yang belum pernah disaksikan sejak Agustus lalu. Apa yang mendorong lonjakan ini? Semua mata tertuju pada rilis earnings mendatang NVDA. Pasar opsi jelas memperhitungkan ekspektasi pergerakan yang signifikan, dengan premi volatilitas indeks yang didominasi teknologi berkembang pesat dibandingkan dengan tolok ukur pasar yang lebih luas. Divergensi ini sering menandakan ketidakpastian yang meningkat seputar kinerja teknologi mega-cap.