APY vs APR: Mengapa tingkat pengembalian yang sama bisa berbeda jauh?

Dalam penambangan dan peminjaman DeFi, Anda pasti sudah melihat dua konsep APY dan APR. Sekilas terlihat hampir sama, tetapi perbedaannya sangat besar—ini bisa langsung mempengaruhi penghasilan Anda.

Perbedaan Inti

APR (Tingkat Bunga Tahunan) = Bunga sederhana, tanpa mempertimbangkan bunga majemuk. Misalnya 10.000U, APR 20%, setelah satu tahun akan mendapatkan 2.000U, total menjadi 12.000. Dalam tiga tahun total menjadi 16.000.

APY (Tingkat Pengembalian Tahunan) = Pengembalian aktual yang mencakup efek bunga majemuk. Sama halnya dengan 10.000 U, 20% APR, tetapi jika dihitung dengan bunga majemuk bulanan, setelah satu tahun menjadi 12.429 U (menghasilkan 429 U lebih banyak); jika dihitung dengan bunga majemuk harian, maka menjadi 12.452 U. Diperluas hingga 3 tahun dengan bunga majemuk harian, Anda bisa mendapatkan 19.309 U—lebih banyak 3.309 U dibandingkan dengan bunga sederhana.

Mengapa perbedaannya begitu besar? Karena APY menambahkan bunga yang Anda peroleh setiap bulan/minggu/hari ke dalam pokok, sehingga pada siklus berikutnya Anda dapat menggunakan pokok yang lebih besar untuk terus menghasilkan bunga—ini yang disebut kekuatan bunga majemuk.

Cara Menggunakan di Keuangan Desentralisasi

Lihat protokol pinjaman seperti Aave/Compound, mereka biasanya menggunakan APY untuk menunjukkan hasil penyimpanan koin. Namun, perlu dicatat:

• APY yang sama, periode compounding yang berbeda, hasil aktual berbeda. Compounding harian > compounding bulanan, perbedaannya bisa mencapai 0,2%-0,3%
• Beberapa APY protokol adalah hadiah token, bukan pendapatan stabil. Jika harga koin turun, APY di atas kertas juga tidak ada artinya.
• Saat membandingkan protokol yang berbeda, harus diubah menjadi satuan yang sama. Satu menunjukkan APR dan satu menunjukkan APY, membandingkannya secara langsung bisa terjebak.

Algoritma sederhana: APR 20% + bunga majemuk bulanan ≈ APY 21,94%; APR 20% + bunga majemuk harian ≈ APY 22,13%.

Saran Utama

Sebelum memilih produk Keuangan Desentralisasi, pastikan untuk memahami tiga hal:

1. Apakah yang dimaksud adalah APR atau APY
2. Seberapa sering bunga majemuk diterapkan
3. Apakah hasilnya berupa token atau stablecoin

Hanya dengan cara ini, kita dapat benar-benar membandingkan produk mana yang lebih menguntungkan.