Minggu ini saya melihat data aliran dana A-share, dan menemukan beberapa arah yang cukup menarik.

Pertama-tama yang paling mencolok — CATL minggu ini menarik aliran bersih sebesar 2,752 miliar, harga saham 400,12 yuan naik 2,21%. Posisi sebagai pemimpin baterai lithium tetap stabil, pengakuan dana ada di situ. Diikuti oleh Cambridge Technology, aliran 1,317 miliar mendorong harga saham melonjak menjadi 108,41 yuan, kenaikan mingguan 6,6%, modul optik dan pusat data memang menjadi sorotan saat ini. Invec mendapatkan 1,197 miliar, melakukan kontrol suhu pusat data, harga saham 70,17 yuan sedikit naik 1,33%, terhitung sebagai tipe yang stabil.

Logam warna juga tidak tenang. Xinyeyin Xin mengalir 1,121 juta, harga saham melonjak 9,8% menjadi 32,03 yuan, dan logam kecil seperti timah dan seng baru-baru ini memiliki pasar yang baik. Zhongjin Gold memperoleh 660 juta, dengan harga 21,81 yuan naik 3,46%, dan sentimen penghindaran risiko masih mendukung aset emas.

Beberapa pemain besar di papan kenaikan: Guangdong Guangxi Co. Ltd. mencatat kenaikan mingguan 36,45% dengan arus masuk bersih 4,51 miliar, harga saham melonjak menjadi 24,22 yuan, sektor kimia + gula tiba-tiba dinilai ulang oleh pasar; Zhongsheng Pharmaceutical dengan kenaikan 24,46% menarik 8,7 miliar dana, harga 26 yuan menunjukkan bahwa konsep obat sistem pernapasan sedang ramai diperjualbelikan; Shengli Precision dengan kenaikan 19,24% menyerap 10,97 miliar, saham dengan harga rendah 3,78 yuan menjadi perhatian dan ada tanda-tanda pemulihan di sektor komponen elektronik konsumen; Nord Co. Ltd. mencatat kenaikan 21,59% dengan arus masuk 6,55 miliar, harga 8,39 yuan, tembaga foil lithium kembali menjadi bahan spekulasi.

Perlu dicatat bahwa saham bank secara kolektif masuk daftar. Bank of Communications 840 juta, Industrial and Commercial Bank of China 595 juta, Ping An Bank 485 juta, Bank of Communications 473 juta, keempat bank besar semuanya masuk 20 besar. Meskipun kenaikan harga saham tidak mencolok (Bank of Communications 43,25 yuan naik 1,74%, Industrial and Commercial Bank of China 8,25 yuan naik 2,48%), tetapi arus dana yang terus masuk menunjukkan bahwa sentimen penghindaran risiko semakin meningkat, institusi mulai beralih ke alokasi aset yang lebih stabil.

Beberapa sasaran lain juga layak dicatat: Victory Precision 1,097 juta mengalir naik 19,24% menjadi 3,78 yuan, tema ganda suku cadang mobil + elektronik konsumen; Yongtai Energy 939 juta berinvestasi di saham batubara, 1,79 yuan naik 9,15%; Tianci Materials 697 juta optimis terhadap elektrolit baterai lithium, 46,61 yuan naik 6,63%; Midea Group 686 juta mengakui pemimpin peralatan rumah tangga, 79,23 yuan naik 3,98%; Hefei Urban Construction 633 juta berinvestasi di real estate regional, 11,94 yuan naik 5,66%; Aerospace Development 596 juta bertaruh pada elektronik militer, 9,41 yuan naik 8,54%; Zhongji Group 592 juta mengalir ke peralatan logistik, 8,94 yuan naik 11,33%; Baofeng Energy 448 juta berinvestasi di industri kimia batubara, 19,38 yuan hampir stabil.

Dari daftar ini, dapat dilihat tiga ciri yang jelas:

Pertama, sektor perbankan mendapatkan perhatian utama dari dana, empat bank tercatat sekaligus yang tidak biasa, menunjukkan bahwa preferensi risiko pasar sedang menurun, dana besar mulai menghindar ke arah yang lebih pasti.

Kedua, saham tematik dimainkan dengan sangat gila. Perusahaan seperti Zhongsheng Pharmaceutical, Aerospace Development, dan Yuegao Co., pada dasarnya didorong oleh dana untuk naik dengan cepat dalam jangka pendek, dengan emosi yang jelas mendominasi.

Ketiga, rantai energi baru tetap menjadi garis utama. Net inflow sebesar 27,52 miliar dari Ningde Times telah membuat peringkat kedua tertinggal lebih dari dua kali lipat, serta investasi juga masuk ke dalam target-target rantai industri seperti Tianqi Materials dan Nord Shares, dan tingkat pengakuan sektor ini masih ada.

Data aliran bersih dana ini memang bisa membantu kita melihat arah mana yang diperhatikan oleh pelaku pasar dalam jangka pendek, dan memiliki makna referensi untuk menilai sentimen sektor dan saham yang sedang hangat. Namun, perlu diingat - data ini bersifat sementara dan tidak mewakili tren jangka panjang. Terkadang Anda akan melihat harga saham turun tetapi dana menunjukkan aliran bersih masuk, mungkin itu karena penyerapan pasif atau perubahan portofolio institusi, jadi harus dilihat bersama dengan faktor fundamental. Lagi pula, masuknya dana besar tidak berarti harga saham segera naik, sentimen pasar secara keseluruhan dan pergerakan indeks juga sama pentingnya.

Berbicara kembali, perubahan aliran dana di pasar keuangan tradisional, dalam beberapa hal, juga dapat mencerminkan perpindahan likuiditas makro dan preferensi risiko. Ketika saham bank dan aset safe haven ditambahkan, sering kali itu berarti sentimen hati-hati di pasar mulai meningkat—emosi ini menular ke pasar crypto, dan mungkin tercermin dalam atribut safe haven dari aset-aset utama seperti BTC dan ETH yang diperiksa kembali.