Apa itu LP Token? Bacaan wajib untuk Pemula

Question

Ketika membahas Penambangan Likuiditas DeFi, banyak orang merasa bingung. Sebenarnya intinya hanya satu kalimat: Token LP adalah “kwitansi” yang diberikan platform setelah Anda menyediakan dana ke pool likuiditas.

Anda menyimpan, platform memberikan Anda selembar kertas

Bayangkan sebuah skenario: Uniswap membutuhkan seseorang untuk menyediakan ETH dan USDC untuk para trader, jadi seperti bank, mereka mengumpulkan dana dari Anda. Anda menyetor 1 ETH + 1000 USDC, platform akan memberikan Anda sebuah token LP (misalnya disebut “ETH-USDC LP”), token ini adalah “kwitansi” dan “bukti” Anda.

Mengapa harus memberikan kamu token? Karena:

Ketika trader menggunakan dana Anda untuk berdagang, mereka akan membayar biaya transaksi ke pool likuiditas, dan uang ini akhirnya akan diberikan kepada Anda.
Token ini dapat ditukarkan kapan saja, mengeluarkan ETH dan USDC Anda, dan juga membawa pulang biaya transaksi yang diperoleh.
Token ini juga dapat melakukan hal lainnya

Apa yang bisa dilakukan oleh token LP? Tiga penggunaan utama

1. Mengalihkan Kepemilikan Likuiditas

Anda dapat mentransfer token LP kepada orang lain, yang setara dengan mentransfer bagian Anda di pool ini. Namun, perlu diperhatikan bahwa beberapa platform menetapkan bahwa setelah transfer, likuiditas akan hilang secara permanen, jadi pastikan untuk menanyakan dengan jelas terlebih dahulu.

2. Meminjam uang

Protokol Lend akan menerima token LP sebagai jaminan, Anda dapat meminjam stablecoin. Misalnya, menggunakan “ETH-USDC LP” untuk meminjam USDC, dengan syarat rasio margin memenuhi standar, jika tidak, akan dikenakan likuidasi paksa.

3. Reinvestasikan untuk mendapatkan bunga majemuk

Ini adalah cara bermain yang paling umum. Masukkan token LP ke dalam “penambangan likuiditas agregator” (seperti Yearn), sistem akan secara otomatis:

Memanen biaya transaksi yang kamu dapatkan
Beli kembali ETH dan USDC yang baru
Menyimpan kembali ke dalam pool

Satu hari berputar beberapa kali, bunga berbunga, hasil berlipat ganda.

Peringatan Risiko: Jangan Terjebak

Bug Kontrak Pintar: Jika kontrak Uniswap bermasalah, atau jika pengumpul penambangan tempat kamu menaruh token LP diserang oleh peretas, uangmu tidak bisa keluar.

Kerugian Tidak Tetap: Ketika harga dua koin satu naik dan satu turun, nilai token LP Anda akan menurun. Tidak dapat menghitung nilai sebenarnya.

Biaya Kesempatan: Mengunci uang dalam pool likuiditas dapat menyebabkan kehilangan peluang lain yang lebih menguntungkan.

Kehilangan Token = Kerugian Total: Jangan sekali-kali menyimpan token LP di tempat yang tidak aman, sekali hilang tidak akan bisa ditemukan lagi.

Saran Utama

Memberikan likuiditas terdengar bagus, tetapi jangan terbawa oleh imbal hasil untuk terjun ke dalamnya. Pertama, ketahui: seberapa besar kerugian yang dapat Anda tanggung? Berapa lama uang ini bisa dibiarkan menganggur tanpa masalah? Setelah itu, putuskan apakah akan berinvestasi. Dunia Keuangan Desentralisasi sangat rumit, lihatlah lebih banyak sebelum bertindak.