Rede D'Or melonjak 7,88% dengan laba yang mengejutkan analis; Minerva terkena dampak meskipun kasnya melimpah

Langkah klasik pasar: satu naik yang bukan main-main, yang lain jatuh dalam guyonan meskipun angkanya.

Tim Rede D'Or bangun dengan semangat. Ditutup di R$ 47,23 dengan laba bersih R$ 1,54 miliar di 3T25 — pertumbuhan 32% dibandingkan 2024 dan 28% di atas ekspektasi pasar. Ebitda juga mengejutkan: R$ 3,23 miliar vs. R$ 2,73 miliar yang diperkirakan. Rumah sakit dengan okupansi 81,6%, onkologi berkembang pesat, asuransi (SulAmérica) stabil. Tim dari BTG dan Itaú tidak membuang waktu: rekomendasi beli segera. Prospeknya adalah bahwa situasinya akan terus meningkat, terutama jika suku bunga benar-benar turun.

Sekarang putar koin: Minerva (BEEF3) mendapat siku.

Wah, benar-benar twist plot. Aksi tersebut mengumpulkan kenaikan 70% tahun ini, hasilnya “untuk digantung di dinding” menurut XP — arus kas sebesar R$ 2,5 miliar, jauh di atas yang diperkirakan. Tapi? Turun 12,80% pada penutupan (R$ 6,47). Kenapa? Karena tidak ada yang percaya bahwa kas ini akan bertahan.

Bisnisnya seperti ini: Minerva melepaskan banyak stok (R$ 1,6 miliar), mendahului penjualan daging sapi ke AS dan terlibat dalam operasi trading energi. Hasilnya: uang masuk yang tidak terduga. Tetapi margin Ebitda datang lemah, tekanan biaya dari sapi di Amerika Selatan. Bradesco dan BTG berada dalam keraguan: apakah ini bersifat sementara atau berlanjut? Mereka mempertahankan dalam Netral.

Moral dari cerita: Rede D'Or dengan momentum yang nyata; Minerva dengan angka yang terlalu bagus untuk dipercaya. Pasar meminta konfirmasi.