Rasio Solvabilitas: Kompas untuk Mendeteksi Perusahaan yang Berisiko Bangkrut

Jika Anda seorang investor atau trader, Anda mungkin pernah mendengar tentang rasio jaminan tetapi tidak memberi banyak perhatian. Besar kesalahan Anda. Indikator ini hampir tidak dapat salah untuk mengidentifikasi perusahaan yang berada di ambang kolaps finansial sebelum mereka tenggelam di bursa.

Mengapa Bank Terobsesi dengan Angka Ini?

Kami berbicara tentang rasio sederhana tetapi menghancurkan: Total Aset ÷ Total Liabilitas. Sementara rasio likuiditas memberi tahu Anda apakah sebuah perusahaan dapat membayar utangnya dalam 12 bulan ke depan, rasio jaminan mengungkapkan apakah perusahaan memiliki otot keuangan yang cukup untuk bertahan dalam jangka panjang.

Bank-bank tahu. Itulah sebabnya mereka meminta rasio jaminan yang baik sebelum memberikan kredit hipotek, leasing industri, atau pinjaman lebih dari satu tahun. Dengan garis kredit tahunan? Mereka melihat likuiditas. Pinjaman untuk membeli mesin? Rasio jaminan.

Aturan Emas (Dan Mengapa Mereka Dilanggar)

Di bawah 1,5: Bahaya. Perusahaan sangat berutang. Risiko tinggi kolaps.

Antara 1,5 dan 2,5: Rentang “normal”. Perusahaan mengelola utangnya dengan baik.

Di atas 2,5: Ini bagian yang menarik. Tampak solid, tetapi bisa berbahaya. Entah perusahaan ini sangat konservatif (uang mati yang tidak menghasilkan pengembalian) atau ini adalah startup teknologi yang berinvestasi dalam R&D dengan modal sendiri.

Data kunci: Tesla mencetak 2,26 ( Tesla memiliki aset besar karena model bisnis tech ). Boeing pada tahun 2023 berada di 0,89 ( krisis operasional pasca-Covid ). Revlon bangkrut dengan 0,50. Apakah kamu melihat pola ini?

Trik Para Para Profesional

Jangan pernah menggunakan rasio ini sendiri. Kombinasikan dengan:

1. Sejarah: Apakah rasio ini membaik atau memburuk? Penurunan yang konstan adalah bendera merah.
2. Sektor: Selalu bandingkan dengan pesaing. Perusahaan teknologi dengan rasio 2,5 adalah normal. Perusahaan pertambangan dengan 2,5 bisa jadi memiliki utang yang berlebihan.
3. Kondisi: Revlon tidak bangkrut hanya karena angka. Itu adalah manajemen yang buruk + pasar yang runtuh.

Mengapa Anda Tidak Harus Mengabaikan Ini

Alat ini berfungsi dengan Revlon. Berfungsi dengan Boeing. Akan berfungsi denganmu jika kamu belajar membacanya. Setiap perusahaan yang bangkrut sebelumnya memiliki rasio jaminan yang terlibat. Ini bukan kebetulan, ini adalah fisika keuangan.

Saat berikutnya Anda melihat saham yang jatuh bebas, sebelum panik atau melakukan short selling, hitung rasio ini. Ini akan menghemat uang Anda.