SMCI Saham: Mengapa Saya Optimis Meskipun Perjalanan yang Bergelombang

Setelah melihat saham Super Micro Computer jatuh dari favorit AI menjadi terasing, saya yakin kita sedang menyaksikan kesempatan beli yang bagus. Saham telah rebound dari titik terendah November di $17,25 menjadi di atas $40, tetapi pemulihan ini baru saja dimulai.

Drama akuntansi yang melanda SMCI tahun ini - dari tuduhan penjual pendek hingga pengajuan yang tertunda dan penyelidikan DOJ - menciptakan badai panik yang sempurna. Ketika Ernst & Young mengundurkan diri karena masalah tata kelola, banyak investor melarikan diri. Namun, yang terburuk tampaknya sudah di belakang kita.

Mengapa saya menambah SMCI untuk 2025? Bukti yang ada sangat meyakinkan:

Batas waktu 25 Februari Nasdaq untuk kepatuhan pelaporan keuangan semakin terlihat dapat dikelola. Pernyataan terbaru CEO Charles Liang menunjukkan bahwa mereka akan memenuhi target ini dan menghindari skenario pencabutan yang ditakutkan.

Komite khusus yang menyelidiki manajemen tidak menemukan bukti penipuan - sebuah pembenaran penting yang perlahan-lahan dicerna oleh Wall Street. Penunjukan BDO sebagai auditor baru mengembalikan kredibilitas pada laporan keuangan mereka.

Dasar bisnis SMCI tetap luar biasa. Kemitraan mereka dengan NVIDIA menempatkan mereka dengan sempurna di pasar server AI, di mana mereka saat ini hanya memiliki 10% pangsa - ruang besar untuk ekspansi. Pengembalian ekuitas mereka sebesar 34% menghancurkan rata-rata industri sebesar 20,3%.

Metrik penilaian berteriak "diskon" - SMCI diperdagangkan hanya pada 12,2 kali laba di masa depan dibandingkan dengan kelipatan 16,7 kali industri. Analis telah menetapkan target harga hingga $100, lebih dari dua kali lipat level saat ini.

Saya telah melihat terlalu banyak investor yang panik menjual di titik terendah, hanya untuk melewatkan pemulihan. Masalah SMCI nyata tetapi dapat diatasi, sementara posisi mereka di boom infrastruktur AI tetap utuh. Persamaan risiko/penghargaan telah bergeser secara dramatis ke arah kita.

Ketika ketakutan menguasai pasar, saya mencari bisnis solid yang menghadapi masalah sementara. SMCI sangat cocok dengan profil ini, dan saya memposisikan diri saya untuk apa yang bisa menjadi salah satu kisah comeback terbaik tahun 2025.