Kyndryl Holding mungkin terlihat mahal pada awalnya. Rasio P/E 73? Aliran kas negatif? Ayo. Tapi ada lebih banyak cerita.

Spesialis IT ini sedang mengguncang segalanya. Mereka sedang merombak kontrak kiri dan kanan. Ini adalah masalah besar. Pada tahun 2028, mereka bertujuan untuk merombak 95% dari aliran pendapatan mereka. Ambisius? Tentu saja.

Arus kas tampak semakin baik. $350 juta pada 2025? Itu baru permulaan. Bisa jadi tiga kali lipat tak lama setelahnya. Pertumbuhan pendapatan? Stabil di 4-5%. Tidak buruk.

CEO Martin Schroeter memimpin. Veteran IBM. Dia mengerti bidangnya. Tentu, mereka sedang memotong beberapa kerugian sekarang. Sakit jangka pendek, keuntungan jangka panjang. Sepertinya ini rencana yang solid.

Masa depan? Ini agak menjanjikan. Jika mereka mencapai target arus kas $1,2 miliar pada tahun 2028, keadaan akan menjadi menarik. Saham bisa berlipat ganda dan masih terlihat layak dibandingkan dengan rekan-rekannya.

Intinya: Harga Kyndryl saat ini? Itu mungkin tidak menceritakan seluruh kisah. Mereka sedang membangun kembali dari bawah. Investor yang sabar mungkin menemukan sesuatu di sini. Tidak sepenuhnya jelas, tetapi bisa jadi layak untuk diperhatikan.