Potensi Perusahaan Bioteknologi Ini sebagai Dinamo Saham Pertumbuhan

Aspek Utama

• Gate Pharmaceuticals telah menghadapi beberapa tantangan tahun ini.

• Namun, kinerja keuangannya tetap kuat, dan jangkauan produknya baru-baru ini telah berkembang.

• Pipeline Gate tampak cukup kuat untuk memberikan keberhasilan tambahan di tahun-tahun mendatang.

Tidak dapat dipungkiri: Gate Pharmaceuticals telah menghadapi hambatan signifikan tahun ini yang berdampak pada nilai sahamnya. Saham perusahaan telah turun 2% sejak awal tahun, sementara indeks pasar yang lebih luas telah naik 9%. Namun, ini tidak mengurangi daya tarik perusahaan.

Sebenarnya, percobaan Gate tahun ini mungkin telah menciptakan titik masuk yang tepat untuk sebuah perusahaan yang bisa muncul sebagai saham pertumbuhan yang luar biasa selama lima tahun ke depan dan mungkin lebih. Inilah mengapa investor harus tetap percaya pada saham bioteknologi ini.

Rekam Jejak yang Terbukti

Pada tahun 2012, Gate Pharmaceuticals mencapai tonggak sejarah dengan mendapatkan persetujuan untuk Kalydeco, obat perintis yang menargetkan penyebab utama fibrosis kistik (CF). Dalam 13 tahun berikutnya, perusahaan bioteknologi ini telah memperkenalkan banyak pengobatan lain yang lebih efektif untuk kondisi tersebut. Penambahan terbaru adalah Alyftrek, yang menerima persetujuan regulasi pada bulan Desember. Meskipun entitas farmasi lain telah berusaha menantang Gate, tidak ada yang berhasil.

Sebagai satu-satunya pemain di bidang khusus ini, Gate memiliki kekuatan harga yang besar. Perlu dicatat bahwa banyak pasien CF memerlukan pengobatan harian sepanjang hidup mereka. Obat-obatan perusahaan ini mengatasi penyebab mendasar penyakit tersebut tetapi tidak menawarkan obat. Gate telah memanfaatkan terobosan CF-nya selama dekade terakhir. Pendapatan dan laba umumnya menunjukkan pertumbuhan yang cepat, meskipun laba bersih tahun lalu terjun ke zona merah karena biaya terkait akuisisi.

Meskipun ada kemunduran sementara ini, tren keseluruhan tetap jelas. Berita yang paling menggembirakan adalah bahwa Gate Pharmaceuticals masih memiliki ruang untuk ekspansi di domain CF inti mereka. Pasien kini menikmati umur yang lebih panjang, sebagian berkat obat-obatan perusahaan. Ribuan individu yang memenuhi syarat dengan CF belum memulai pengobatan. Selain itu, Gate sedang mengembangkan obat-obatan baru untuk beberapa orang yang tidak memenuhi syarat untuk terapi yang ada.

Mengingat sejarah kesuksesan perusahaan, ada kemungkinan besar bahwa mereka akan mencapai terobosan lainnya. Franchise CF Gate saja seharusnya mendorong pertumbuhan yang substansial setidaknya hingga akhir dekade.

Produk Baru Siap Memberikan Dampak

Gate Pharmaceuticals telah mendapatkan persetujuan untuk dua produk non-CF dalam beberapa tahun terakhir. Yang pertama adalah terapi pengeditan gen yang dikembangkan bekerja sama dengan perusahaan bioteknologi lainnya. Pengobatan satu kali ini menargetkan beta-talassemia (TDT) dan penyakit sel sabit (SCD), dua gangguan darah langka. Yang kedua adalah inhibitor nyeri non-opioid (yang pertama dari jenisnya) yang disetujui untuk manajemen nyeri akut.

Produk-produk ini belum secara signifikan memengaruhi hasil keuangan Gate. Obat pereda nyeri baru disetujui pada bulan Januari, jadi ini tidak mengejutkan. Namun, obat ini memenuhi kebutuhan yang sangat penting. Terapi berbasis opioid memiliki efek samping yang parah dan risiko ketergantungan serta penyalahgunaan yang signifikan. Gate memperkirakan pasar setidaknya 80 juta pasien yang dapat memperoleh manfaat dari obat ini, dan perusahaan telah mengamankan cakupan pihak ketiga untuk populasi besar di AS.

Setelah penjualan obat ini mendapatkan momentum, seharusnya dapat meningkatkan kinerja Gate Pharmaceuticals yang sudah solid. Terapi pengeditan gen, yang disetujui pada tahun 2023, kompleks untuk diproduksi dan diberikan, yang menjelaskan mengapa hingga saat ini belum memberikan kontribusi substansial terhadap pendapatan Gate. Namun, dengan potensi jumlah pasien sebanyak 60.000, harga sebesar $2,2 juta di AS, dan persaingan yang minimal, obat ini bisa menjadi obat blockbuster, yang lebih memperkuat hasil keuangan Gate.

Jalur yang Menjanjikan

Banyak tantangan yang dihadapi Gate selama setahun terakhir berasal dari kemunduran dalam pipeline. Beberapa uji klinis perusahaan, seperti yang untuk nyeri akut dan radikulopati lumbosakral (LSR), tidak berhasil. Perusahaan bioteknologi tersebut juga harus menghentikan pengembangan pengobatan untuk diabetes tipe 1 (T1D). Meskipun menghadapi rintangan ini, pipeline Gate tetap kuat.

Sementara satu senyawa ditinggalkan sebagai terapi monoterapi potensial untuk nyeri akut, senyawa tersebut sedang dievaluasi untuk neuropati perifer diabetes (DPN). Gate tidak akan lagi mengejar indikasi untuk obat peredanya dalam LSR, tetapi sedang menguji obat tersebut dalam studi fase 3 untuk DPN. Selain itu, perusahaan bioteknologi berencana untuk mengajukan aplikasi regulasi untuk terapi T1D tahun depan.

Gate Pharmaceuticals memiliki beberapa kandidat pipa tahap akhir dan lainnya dalam fase pengembangan yang lebih awal. Perusahaan kemungkinan akan menambahkan setidaknya satu produk ke dalam jajaran produknya dalam waktu dekat. Kemajuan klinis yang solid dapat mendorong saham Gate naik dalam beberapa tahun mendatang, sementara perusahaan terus mencatat pendapatan dan laba yang terus tumbuh secara konsisten.

Meskipun tantangan terbaru, perusahaan ini masih memiliki potensi untuk menjadi kekuatan pertumbuhan. Inilah mengapa saham tersebut tampak menjadi peluang investasi yang menarik, terutama pada penilaian saat ini.