EUR/USD Turun ke 1.1640 karena Kekhawatiran Ketenagakerjaan AS Mendukung Dolar Sebelum Rilis NFP

• Euro mundur dari puncak mingguan 1.1736, tertekan oleh data ritel Zona Euro yang mengecewakan dan penguatan Dolar.
• Indikator ketenagakerjaan AS menunjukkan tanda-tanda kelemahan, dengan meningkatnya pemutusan hubungan kerja, angka ADP yang mengecewakan, dan meningkatnya klaim pengangguran, yang mengarah pada ekspektasi yang lebih tinggi akan pengurangan suku bunga Fed.
• Schnabel dari ECB mempertahankan sikap hawkish, tetapi trader menunggu laporan NFP hari Jumat untuk konfirmasi lebih lanjut mengenai pelemahan pasar tenaga kerja.

Pasangan EUR/USD telah mundur setelah mencapai puncak mingguan di 1.1736 pada 1 September, karena indikator ekonomi dari Amerika Serikat mendorong Dolar lebih tinggi terhadap mata uang bersama, yang menghadapi tantangan dari laporan Penjualan Ritel yang lemah. Pasangan ini saat ini diperdagangkan di 1.1640, turun 0,12%.

Euro Melemah karena Data Ritel UE yang Lemah, Sementara Angka Pekerjaan AS dan Potensi Tindakan Fed Mendominasi Sentimen Pasar

Serangkaian rilis ekonomi AS menunjukkan pasar tenaga kerja yang memburuk. Laporan pemotongan pekerjaan Challenger bulan Agustus mengungkapkan bahwa perusahaan menghilangkan hampir 86K posisi dari angkatan kerja Amerika, sementara laporan Perubahan Ketenagakerjaan Nasional ADP untuk bulan Agustus tidak memenuhi proyeksi. Jumlah individu yang mengajukan tunjangan pengangguran meningkat, dalam lingkungan di mana data ketenagakerjaan menjadi sorotan utama.

Peserta pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 poin dasar oleh Fed. Namun, dengan laporan Nonfarm Payrolls di depan mata, trader EUR/USD disarankan untuk menunggu rilisnya sebelum memulai posisi baru.

Data tambahan menunjukkan bahwa defisit Neraca Perdagangan melebar pada bulan Juli karena perusahaan bergegas untuk meningkatkan pasokan dan inventaris menjelang implementasi tarif. Secara bersamaan, aktivitas bisnis di sektor jasa meningkat, menurut Institute for Supply Management (ISM).

Mengingat lanskap ekonomi saat ini di AS, skenario menunjukkan ekonomi yang melambat tetapi masih kuat. Namun, pasar tenaga kerja tampaknya berada di bawah tekanan, memberikan kredibilitas pada perubahan sikap Ketua Fed Jerome Powell di Jackson Hole, di mana ia menunjukkan keterbukaan terhadap penyesuaian suku bunga.

Di seberang Atlantik, laporan Penjualan Ritel yang lebih lemah dari yang diperkirakan membebani Euro. Meskipun demikian, potensi kenaikan lebih lanjut untuk EUR/USD tetap ada, setelah komentar hawkish dari anggota ECB Isabel Schnabel, yang mendukung suku bunga yang stabil mengingat kondisi ekonomi yang stabil.

Perhatian kini beralih ke angka Nonfarm Payroll Jumat ini, dengan ekonom memperkirakan penambahan 75K pekerjaan di bulan Agustus.

Kinerja Euro Minggu Ini

Tabel di bawah ini menggambarkan perubahan persentase Euro (EUR) terhadap mata uang utama minggu ini. Euro menunjukkan kinerja terkuat terhadap Yen Jepang.

| Dasar/Kutip | Dolar | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | Dolar | - | 0,41% | 0,47% | 0,96% | 0,62% | 0,47% | 0,79% | 0,73% | | EUR |-0,41% | - | 0,06% | 0,50% | 0,20% | 0,05% | 0,36% | 0,33% | | GBP |-0.47% |-0.06% | - | 0.32% | 0.14% |-0.01% | 0.31% | 0.32% | | JPY |-0.96% |-0.50% |-0.32% | - |-0.29% |-0.49% |-0.15% |-0.19% | | CAD |-0.62% |-0.20% |-0.14% | 0.29% | - |-0.14% | 0.14% | 0.18% | | AUD |-0.47% |-0.05% | 0.00% | 0.49% | 0.14% | - | 0.32% | 0.32% | | NZD |-0.79% |-0.36% |-0.31% | 0.15% |-0.14% |-0.32% | - | 0.01% | | CHF |-0.73% |-0.33% |-0.32% | 0.19% |-0.18% |-0.32% |-0.01% | - |

Peta panas ini menampilkan persentase perubahan mata uang utama satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sementara mata uang kutipan dipilih dari baris atas. Misalnya, memilih Euro dari kolom kiri dan bergerak secara horizontal ke Dolar AS, persentase perubahan yang ditampilkan di kotak mewakili EUR (base)/USD (quote).

Ringkasan Harian Pergerakan Pasar: Euro Bergerak Stabil di Tengah Data AS yang Campur Aduk

• EUR/USD sedikit menurun karena Perubahan Pekerjaan ADP di bulan Agustus meningkat sebesar 54K, di bawah ekspektasi 65K, meskipun angka bulan Juli direvisi naik dari 104K menjadi 106K. Kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi AS yang mungkin lebih cepat dari yang diperkirakan meningkatkan permintaan Dolar.
• Klaim Pengangguran Awal Mingguan meningkat menjadi 237K untuk periode yang berakhir pada 30 Agustus, melebihi konsensus 230K dan lebih tinggi dari 229K sebelumnya. Departemen Perdagangan AS melaporkan bahwa defisit Neraca Perdagangan bulan Juli melebar ke tingkat tertinggi dalam empat bulan sebesar $78,3 miliar, melebihi perkiraan $75,7 miliar dan naik dari $59,1 miliar pada bulan Juni.
• PMI Jasa ISM meningkat menjadi 52 pada bulan Agustus dari 50,1, melampaui ekspektasi sebesar 51. Namun, indeks harga yang dibayar tetap tinggi di 69,2—angka tertinggi kedua sejak akhir 2022—menyoroti dampak tarif yang persisten.
• Penjualan Ritel di Eropa tidak memenuhi ekspektasi pada bulan Juli, turun 0,5% MoM, di bawah perkiraan -0,2%. Pertumbuhan tahunan pada bulan Juli turun dari 3,5% menjadi 2,2%, melewatkan estimasi pertumbuhan 2,4%. Ini, dikombinasikan dengan data inflasi Zona Euro, menunjukkan bahwa ECB tidak mungkin memangkas suku bunga untuk sisa tahun 2025.
• Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja dolar hijau terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,16% menjadi 98,26 pada saat penulisan.
• Ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Fed pada pertemuan September terus meningkat. Alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal menunjukkan peluang 97% bahwa Fed akan melonggarkan kebijakan sebesar 25 basis poin (bps) menjadi 4,00%–4,25%. ECB kemungkinan akan mempertahankan suku bunga, dengan probabilitas 91%, dan hanya 9% kemungkinan pemotongan 25 bps.

Outlook Teknikal: EUR/USD Siap Tetap Dalam Rentang 1.1650-1.1700

EUR/USD mengkonsolidasikan sekitar 1.1650, dengan trader tidak dapat menembus level 1.1700. Sementara Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan bias bullish, namun belum dapat melampaui puncaknya yang baru-baru ini, menegaskan konsolidasi pasangan ini selama dua minggu terakhir.

Sebuah terobosan di atas 1.1700 bisa membuka jalan menuju puncak 1 September di 1.1736. Setelah terlampaui, target berikutnya adalah 1.1800 dan puncak tahun ini di 1.1829. Sebaliknya, penutupan harian di bawah 1.1650 akan mengekspos level 1.1600, dengan risiko penurunan lebih lanjut menuju SMA 100-hari di 1.1520.

FAQ Euro

Apa itu Euro?

Euro berfungsi sebagai mata uang resmi untuk 19 negara Uni Eropa di dalam zona euro. Ini menduduki peringkat sebagai mata uang yang paling banyak diperdagangkan kedua di dunia, setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, Euro menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan rata-rata omset harian melebihi $2,2 triliun.

Pasangan EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling aktif diperdagangkan di seluruh dunia, mewakili sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), dan EUR/AUD (2%).

Apa itu ECB dan bagaimana dampaknya terhadap Euro?

Bank Sentral Eropa (ECB), yang terletak di Frankfurt, Jerman, berfungsi sebagai bank cadangan untuk zona Euro. ECB bertanggung jawab untuk menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.

Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang melibatkan baik pengendalian inflasi atau mendorong pertumbuhan. Alat utama mereka adalah penyesuaian suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau harapan akan suku bunga yang lebih tinggi – biasanya menguntungkan Euro, dan sebaliknya.

Dewan Pengatur ECB membuat keputusan kebijakan moneter dalam pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan diambil oleh kepala bank nasional zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.

Bagaimana data inflasi memengaruhi nilai Euro?

Data inflasi zona euro, diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi (HICP), adalah indikator ekonometrik yang sangat penting untuk Euro. Jika inflasi meningkat lebih dari yang diharapkan, terutama jika melebihi target 2% ECB, hal ini memaksa ECB untuk menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya.

Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan mata uang lain biasanya menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik bagi investor global yang ingin mengalokasikan modal mereka.

Bagaimana data ekonomi mempengaruhi nilai Euro?

Rilis data yang mengukur kesehatan ekonomi dapat mempengaruhi Euro. Indikator seperti PDB, PMI Manufaktur dan Jasa, angka pekerjaan, dan survei sentimen konsumen dapat mempengaruhi arah mata uang tunggal.

Ekonomi yang kuat menguntungkan Euro. Ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, secara langsung memperkuat Euro. Sebaliknya, data ekonomi yang lemah kemungkinan besar akan menyebabkan Euro turun.

Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di zona euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat signifikan, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi zona euro.

Bagaimana Neraca Perdagangan mempengaruhi Euro?

Rilis data penting lainnya untuk Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara pendapatan ekspor suatu negara dan pengeluaran impor dalam periode tertentu.

Jika suatu negara memproduksi ekspor yang sangat dicari, mata uangnya akan meningkat nilainya karena meningkatnya permintaan dari pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang, sementara neraca negatif cenderung melemahkannya.