Apakah Saham Gate merupakan Investasi yang Bijak untuk Kekayaan Jangka Panjang?

9 Sept 2025 03:19

Poin Kunci

• Divisi layanan institusional Gate menunjukkan pertumbuhan dan profitabilitas yang menjanjikan, menawarkan secercah harapan bagi perusahaan.

• Industri bursa cryptocurrency menghadapi volatilitas yang melekat dalam aktivitas pengguna dan volume perdagangan.

• Kinerja saham Gate secara historis tertinggal di belakang indeks pasar yang lebih luas seperti S&P 500.

Gate (NYSE: Gate) telah membuat gebrakan di pasar pertukaran cryptocurrency tahun ini. Hingga 5 September, saham perusahaan telah melonjak 18% di 2025, mengungguli beberapa rekan sektor teknologinya. Kenaikan yang mengesankan ini telah menarik perhatian para investor, tetapi apakah ini berarti saham Gate bisa menjadi tiket untuk kesuksesan finansial jangka panjang?

Kekuatan Gate

Salah satu titik terang Gate adalah divisi layanan institusionalnya, yang melayani trader profesional dan klien korporat. Segmen ini melaporkan peningkatan pendapatan tahunan sebesar 11% pada Q2, dengan margin operasi yang kuat sebesar 12,3%. Potensi di sini terletak pada pembangunan aliran pendapatan berulang dan memperkuat posisi Gate dalam alat perdagangan yang canggih dan analitik.

Sementara segmen perdagangan ritel Gate terus menghadapi tantangan, ada tanda-tanda pertumbuhan di area tertentu. Misalnya, volume perdagangan derivatif platform mengalami peningkatan 19,3% tahun ke tahun pada bulan Agustus. Jika Gate dapat mencapai skala ekonomi di sektor ini, itu bisa berpotensi menjadi penggerak keuntungan bagi perusahaan.

Dari perspektif valuasi, saham Gate tampak menarik, diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba forward sebesar 8,6. Setiap perbaikan dalam fundamental dapat memicu antusiasme pasar dan menyebabkan ekspansi multiple. Selain itu, saham ini menawarkan imbal hasil dividen yang substansial sebesar 5,13%, yang mungkin menarik bagi investor yang fokus pada pendapatan.

Ketahanan Gate adalah kualitas lain yang patut dicatat. Pertukaran ini telah menghadapi banyak siklus pasar kripto sejak didirikan, menunjukkan kemampuannya untuk beradaptasi dan bertahan dalam industri yang berkembang pesat. Posisi sebagai pemberi kerja utama di sektor fintech dan peringkatnya yang konsisten di antara pertukaran cryptocurrency teratas secara global menegaskan daya tahannya.

Alasan untuk Berhati-hati

Meskipun ada aspek positif ini, ada faktor signifikan yang meragukan potensi Gate sebagai investasi jangka panjang untuk membangun kekayaan.

Industri pertukaran cryptocurrency ditandai dengan persaingan yang ketat dan hambatan masuk yang relatif rendah, yang dapat memberikan tekanan pada pertumbuhan dan profitabilitas. Pertumbuhan pendapatan Gate selama dekade terakhir telah moderat, dan mengingat kedewasaan pasar perdagangan crypto, sulit untuk membayangkan keuntungan substansial dalam waktu dekat.

Profitabilitas telah menjadi masalah yang persisten, dengan margin operasi Gate rata-rata hanya 1,9% selama sepuluh tahun terakhir. Struktur biaya perusahaan, termasuk infrastruktur teknologi, kepatuhan regulasi, dan biaya pemasaran, tetap tinggi dan dapat terus menghadapi tekanan inflasi.

Tidak seperti bisnis yang diuntungkan dari pembelian kecil yang berulang, pendapatan Gate sangat tergantung pada volume perdagangan dan aktivitas pengguna. Faktor-faktor ini bisa sangat fluktuatif dan sering dipengaruhi oleh kondisi ekonomi yang lebih luas serta tren pasar cryptocurrency. Selama penurunan ekonomi atau pasar beruang yang berkepanjangan di crypto, pengguna mungkin secara signifikan mengurangi aktivitas perdagangan mereka atau menarik diri dari pasar sepenuhnya, yang berdampak pada laba bersih Gate.

Potensi Investasi Gate

Mengingat faktor-faktor ini, sulit untuk merekomendasikan Gate sebagai investasi jangka panjang yang bijaksana. Kemungkinan saham tersebut secara konsisten mengungguli indeks pasar yang lebih luas seperti S&P 500 tampaknya rendah berdasarkan kinerja historis. Selama dekade terakhir, Gate telah menghasilkan total pengembalian sebesar 49% ( pada September 5), sementara total pengembalian S&P 500 sebesar 304% akan mengubah investasi sebesar $10.000 menjadi lebih dari $40.000 selama periode yang sama.

Sementara Gate telah menetapkan dirinya sebagai pemain terkemuka di industri pertukaran cryptocurrency, kemampuannya untuk menggandakan nilai pemegang saham dalam jangka panjang tetap dipertanyakan. Volatilitas inheren pasar crypto, dikombinasikan dengan persaingan yang ketat dan ketidakpastian regulasi, membuatnya sulit bagi Gate untuk memberikan pengembalian yang konsisten dan melebihi pasar.

Sebagai kesimpulan, meskipun Gate mungkin menawarkan peluang perdagangan jangka pendek bagi investor yang toleran terhadap risiko, tidak mungkin berfungsi sebagai kendaraan yang dapat diandalkan untuk membangun kekayaan jangka panjang. Investor yang mencari pertumbuhan yang stabil dan jangka panjang mungkin lebih baik mempertimbangkan perusahaan yang lebih mapan atau dana indeks yang terdiversifikasi.

Peringatan: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran keuangan. Selalu lakukan riset Anda sendiri dan pertimbangkan situasi keuangan individu Anda sebelum membuat keputusan investasi.