Emas Mencapai Tinggi Baru Sebelum Pemulihan Dolar AS Menghentikan Rally

Perdagangan logam mulia di Gate telah melihat XAU/USD naik 0,30% setelah menyentuh rekor $3.674, mundur seiring dengan rebound imbal hasil AS dan Dolar AS. Penurunan revisi tahunan penggajian oleh Biro Statistik Tenaga Kerja sebesar -911K, melebihi estimasi, telah memperkuat harapan akan pemotongan suku bunga bulan September oleh Federal Reserve.

Para trader kini fokus pada data PPI, CPI, dan Klaim Pengangguran Awal yang akan datang minggu ini, dengan kemungkinan inflasi yang lebih tinggi dapat membatasi ruang gerak Fed untuk pelonggaran.

Kenaikan Bullion Berlanjut seiring dengan Revisi Penggajian yang Menguatkan Antisipasi Pemotongan Suku Bunga

XAU/USD saat ini diperdagangkan di $3.646, naik 0,30% tetapi terhambat oleh pemulihan Dolar AS. Indeks Dolar AS, yang mengukur kekuatan Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang, telah naik 0,24% menjadi 97,68.

Revisi penurunan BLS terhadap penggajian acuan tahunan menjadi -911K untuk Maret 2025, melebihi proyeksi ekonom sebesar -682K seperti yang dilaporkan oleh penyedia data keuangan, telah memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga Fed minggu depan. Namun, angka inflasi yang akan datang dapat menghalangi bank sentral untuk melonggarkan kebijakan jika data PPI atau CPI melebihi ekspektasi.

Para pelaku pasar juga akan memantau dengan cermat rilis Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada 6 September pada hari Kamis.

Penggerak Pasar Harian: Kenaikan Emas Terbatas saat Pasar Menunggu Data Inflasi AS

Hasil Treasury AS sedang rebound, dengan catatan 10 tahun naik 2,5 basis poin menjadi 4,068%. Hasil riil, yang dihitung dengan mengurangi ekspektasi inflasi dari hasil nominal, telah meningkat hampir 3 basis poin menjadi 1,718% pada saat penulisan.

Data inflasi AS minggu ini sangat dinantikan. PPI pada hari Rabu diperkirakan akan tetap stabil di 3,3% YoY, sementara Core PPI diproyeksikan akan menurun dari 3,7% menjadi 3,5%. CPI pada hari Kamis diperkirakan akan naik dari 2,7% menjadi 2,9% YoY, dengan Core CPI diperkirakan akan tetap di 3,1% YoY.

Permintaan fisik terus mendukung harga Logam Mulia, yang telah melonjak 38% sejak awal tahun. Data resmi dari Cina mengungkapkan bahwa Bank Rakyat Cina memperpanjang pembelian emasnya selama sepuluh bulan berturut-turut pada bulan Agustus.

Kelemahan pasar tenaga kerja AS telah membuat investor sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Fed. Penciptaan lapangan kerja yang modest di bulan Agustus sebesar 22K, yang disertai dengan peningkatan Tingkat Pengangguran dari 4,2% menjadi 4,3%, telah meningkatkan daya tarik Emas dengan mengorbankan Dolar AS.

Ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 bps minggu depan berdiri di 88%, dengan kemungkinan 12% untuk pemotongan 50 bps, menurut alat probabilitas suku bunga.

Analisis Teknikal: Harga Emas Stabil di Dekat $3,650

Rally harga Emas terhenti setelah mencapai titik tertinggi sepanjang masa di $3,674, sebelum mundur di bawah $3,650. Penutupan negatif dapat menyebabkan pengujian di $3,600, dengan kelemahan lebih lanjut berpotensi menargetkan titik tertinggi 22 April di $3,500.

Sementara Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di wilayah overbought, ia belum mencapai ambang batas kritis 80, menunjukkan bahwa tren bullish dalam Emas tetap utuh.

Pecahan di atas $3,674 dapat melihat Emas menargetkan $3,700, diikuti oleh $3,750 dan $3,800.

|Level Kunci|Dukungan|Perlawanan| |----------|-------|----------| |Level 1|$3,600|$3,674| |Level 2|$3,500|$3,700| |Level 3|N/A|$3,750|

Wawasan Investasi Emas

Emas telah lama dihargai sebagai penyimpan kekayaan dan alat tukar sepanjang sejarah. Saat ini, di luar daya tarik estetisnya dalam perhiasan, logam mulia ini secara luas dianggap sebagai aset yang aman, terutama pada saat ketidakpastian ekonomi. Ini juga dilihat sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan depresiasi mata uang, terlepas dari penerbit atau pemerintah tertentu.

Bank sentral adalah pemegang terbesar Emas, menggunakannya untuk mendiversifikasi cadangan mereka dan memperkuat kekuatan ekonomi yang dianggap. Pada tahun 2022, bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka, menandai pembelian tahunan tertinggi yang pernah ada. Ekonomi yang sedang berkembang seperti China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emas mereka.

Emas biasanya menunjukkan korelasi invers dengan Dolar AS dan Surat Utang AS. Ketika Dolar melemah, Emas cenderung menghargai, memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset selama periode yang turbulen. Emas juga sering bergerak secara invers terhadap aset berisiko, dengan kenaikan pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara penjualan di pasar yang lebih berisiko sering menguntungkan logam mulia.

Berbagai faktor mempengaruhi harga Emas, termasuk ketidakstabilan geopolitik, kekhawatiran resesi, suku bunga, dan pergerakan Dolar AS. Sebagai aset yang tidak menghasilkan hasil, Emas umumnya naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara suku bunga yang lebih tinggi dapat memberikan tekanan pada logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan harga sangat terkait dengan perilaku Dolar AS, karena aset ini dihargai dalam dolar (XAU/USD).

Penafian: Informasi ini hanya untuk tujuan pendidikan. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.