Investor miliarder Buffett dan Druckenmiller Sepakat tentang Strategi Pemulihan Pasar Perumahan

Dua raksasa investasi telah dengan tenang memasang taruhan mereka pada tren baru yang sama - potensi kebangkitan pasar perumahan. Warren Buffett dan Stanley Druckenmiller, yang biasanya mempertahankan strategi portofolio yang sangat berbeda, baru-baru ini telah mengakuisisi posisi di pengembang rumah D.R. Horton dan Lennar, menandakan kepercayaan mereka pada pemulihan sektor perumahan yang akan segera terjadi.

Pasar perumahan menghadapi tantangan yang signifikan. Meskipun ada beberapa penurunan suku bunga, suku bunga hipotek tetap tinggi sekitar 6,7%, memberikan tekanan pada penjualan rumah yang turun 1,6% menurut data terbaru. Sementara itu, Amerika menghadapi kekurangan perumahan struktural yang diperkirakan mencapai 4,5 juta rumah akibat bertahun-tahun pembangunan yang kurang.

Saya telah mengamati pasar ini dengan cermat, dan yang sangat menarik adalah situasi inventaris. D.R. Horton, pembangun rumah terbesar di Amerika, saat ini memiliki 38.400 rumah dengan 25.000 yang belum terjual. Lennar juga melaporkan "kelemahan" pasar tetapi menganggap ini dalam norma historis. Tumpukan ini menciptakan potensi penjualan yang besar begitu suku bunga hipotek akhirnya turun.

Kedua perusahaan telah mengalami penurunan penjualan dan pendapatan baru-baru ini, dengan saham mereka diperdagangkan pada rasio P/E ke depan di bawah 14 - menunjukkan bahwa mereka undervalued relatif terhadap prospek masa depan. Meskipun harga saham mereka telah naik pada tahun 2025, mereka tetap turun dibandingkan tahun lalu.

Langkah Buffett di sini sangat menggambarkan. Dia awalnya membeli pengembang perumahan ini pada tahun 2023, menjual D.R. Horton sebelum akhir tahun, tetapi terus menambah posisinya di Lennar - menunjukkan bahwa dia dengan hati-hati mengatur waktu eksposurnya ke sektor ini.

Permainan perumahan para miliarder melampaui hanya investasi langsung ini. Druckenmiller membeli Builders FirstSource ( yang membuat komponen bangunan ), sementara Buffett membeli produk baja Nucor ( dan teknologi keamanan rumah Allegion ).

Untuk investor yang khawatir tentang eksposur langsung kepada pembangun rumah, perusahaan-perusahaan terkait ini menawarkan cara yang kurang terfokus untuk mendapatkan manfaat dari pemulihan perumahan tanpa risiko penuh dari stagnasi pasar yang berkelanjutan.

Dengan kemungkinan Fed memangkas suku bunga pada pertemuan Septembernya, taruhan sektor perumahan yang didukung miliarder ini mungkin segera membuahkan hasil yang melimpah bagi mereka yang memposisikan diri sebelum tren.