Earnings Q2 2025 Caleres: Menavigasi Tantangan di Pasar Sepatu

Metode Keuangan Utama

| Metrik | Hasil Q2 2025 | Perubahan YoY | |--------|----------------|------------| | Penjualan | $658,5 juta | -3,6% | | EPS Disesuaikan | $0.35 | -58,8% | | Margin Kotor | 43,4% | -210 bps |

Rincian Panggilan Pendapatan

Tanggal: Kamis, 4 Sept. 2025, pukul 10 pagi ET

Peserta Kunci:

• Jay Schmidt, Chief Executive Officer
• Jack Calandra, Chief Financial Officer
• Liz Dunn, Chief Administrative Officer

Sorotan Operasional

• Penjualan e-commerce tumbuh dua digit
• Penyelesaian akuisisi merek Stuart Weitzman
• Penjualan yang sebanding di Famous Footwear: -3,4% untuk Q2, +1% di bulan Agustus

Tantangan dan Dampak

• $10 juta dampak penjualan negatif dari pembatalan pesanan dan penerimaan yang tertunda
• Margin kotor portofolio merek turun 240 basis poin, ~250 bps akibat tarif
• Inventaris naik 4,9% YoY, dengan inventaris Portofolio Merek naik 8,6%
• Beban SG&A terdeleveraj sebesar 170 basis poin meskipun terjadi penurunan penjualan

Pernyataan Berorientasi Masa Depan

• Harapkan tekanan margin kotor yang terus berlanjut di Portofolio Merek untuk Q3, dengan normalisasi di Q4
• Komparasi Q3 Famous Footwear diperkirakan turun satu digit rendah pada bulan September/Oktober
• Menargetkan penghematan biaya struktural tambahan di 2026 dan seterusnya
• Mengincar akuisisi Stuart Weitzman untuk memberikan akrual pada pendapatan di 2026 setelah integrasi

Analisis Pasar

Caleres menghadapi hambatan signifikan di Q2 2025, terutama akibat gangguan tarif dan peningkatan aktivitas promosi. Kinerja perusahaan mencerminkan tantangan yang lebih luas di sektor ritel alas kaki, dengan penjualan tradisional di toko fisik berjuang sementara e-commerce menunjukkan ketahanan.

Akuisisi Stuart Weitzman menunjukkan fokus strategis Caleres dalam memperluas portofolio mereknya dan berpotensi mendiversifikasi aliran pendapatannya. Langkah ini dapat memposisikan perusahaan untuk pertumbuhan di segmen alas kaki premium, yang mungkin lebih tahan terhadap fluktuasi ekonomi.

Manajemen inventaris tetap menjadi area fokus utama, dengan tingkat lebih tinggi dari yang optimal. Ini dapat menyebabkan tekanan pengurangan harga yang meningkat dalam beberapa kuartal mendatang jika permintaan konsumen tidak meningkat.

Perubahan positif dalam komparatif Famous Footwear di bulan Agustus menunjukkan potensi stabilisasi dalam bisnis inti, tetapi perusahaan tetap berhati-hati tentang kinerja jangka pendek.

Bagi para investor di ruang aset digital, pengalaman Caleres menyoroti pentingnya adaptabilitas dalam ritel dan semakin meningkatnya signifikansi saluran e-commerce. Seiring garis antara ritel tradisional dan pasar digital semakin kabur, perusahaan yang berhasil mengintegrasikan strategi online dan offline mungkin akan lebih siap untuk kesuksesan jangka panjang.