Emas pada 2025: Apakah Investasi Masih Layak?

Question

Saya telah mengikuti pasar emas selama bertahun-tahun dan belum pernah melihat skenario yang begitu menarik seperti yang ada saat ini. Dengan logam mulia mencapai puncak historis mendekati US$ 4.000 per ons, banyak yang bertanya: apakah masih layak untuk berinvestasi? Pengalaman saya mengatakan ya, tetapi dengan catatan penting.

Emas tetap mempertahankan posisinya sebagai "pelabuhan aman" dengan alasan yang baik. Di tengah inflasi global rata-rata 4,8% di ekonomi negara berkembang, ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan Eropa Timur, serta dolar yang kehilangan 12% nilainya terhadap mata uang Asia pada tahun 2024, logam kuning bersinar sebagai alternatif perlindungan.

Saya tidak bisa mengabaikan apresiasi luar biasa sebesar 18% pada tahun 2024, melampaui indeks saham tradisional. Likuiditasnya juga luar biasa - pasar global bergerak US$ 150 miliar setiap hari menurut World Gold Council.

Cara berinvestasi di logam mulia

Ada beberapa cara untuk mengekspos modal Anda ke emas tanpa harus menyimpan batangan di rumah:

Saham penambang: Vale telah memperluas proyek di Pará dengan produksi 1,5 juta ons per tahun, sementara Newmont Corporation membayar dividen sebesar 3,5% per tahun.
ETFs: GoldBR di B3 memiliki biaya administrasi hanya 0,3%, sementara SPDR Gold Shares sekarang memungkinkan resGate sebagian dalam emas fisik untuk investor besar.
Kontrak berjangka: Ukuran standar adalah 100 ons troy (US$ 216.970 pada Juli/2025), tetapi kontrak mini sebesar 10 ons tersedia untuk investor kecil.
CFD: Memungkinkan untuk berdagang dalam jumlah kecil dengan leverage, tetapi hati-hati - risikonya secara proporsional lebih besar.

Apa yang benar-benar mempengaruhi harga emas?

Menganalisis dengan dingin, tiga faktor utama menentukan perilaku logam:

Kebijakan Moneter: Dengan Fed menjaga suku bunga antara 3,5-4,0% dan BCB dengan Selic di 8,5%, banyak investor mencari emas sebagai perlindungan terhadap erosi daya beli.

Permintaan Industri: Secara mengejutkan, 320 ton digunakan dalam chip untuk AI dan teknologi 6G, serta aplikasi dalam panel surya berkecekapan tinggi.

Cadangan Bank Sentral: Brasil telah meningkatkan cadangannya sebesar 25% (400 ton), sementara China mengumpulkan 2.500 ton yang mengesankan, mendorong harga naik.

Risiko yang Tidak Pernah Disebutkan

Saya bukan orang yang hanya menjual sisi positif. Emas juga memiliki risiko yang cukup besar:

Volatilitas jangka pendek bisa brutal bagi mereka yang tidak memiliki mental yang kuat
Biaya penyimpanan fisik sering kali diremehkan dalam perhitungan pengembalian
Berbeda dengan saham atau obligasi, emas tidak menghasilkan pendapatan pasif

Secara khusus, saya melihat emas sebagai komponen diversifikasi, bukan sebagai pusat strategi investasi. Di portofolio saya, saya menjaga antara 5-15% dalam paparan terhadap logam tersebut, tergantung pada kondisi makroekonomi.

Bagi mereka yang baru memulai, ETF atau emas digital yang ditokenisasi seperti Pax Gold (PAXG) menawarkan akses yang lebih terjangkau, dengan investasi mulai dari R$ 100 di B3. Sementara itu, kontrak berjangka memerlukan modal yang lebih besar, dengan margin awal sekitar R$ 5.000.

Emas bukanlah peluru perak untuk cepat kaya, melainkan perlindungan untuk kekayaan yang diperoleh dengan susah payah. Di masa ketidakpastian seperti sekarang, memiliki sebagian dari emas dapat membantu Anda tidur lebih nyenyak.